На фондовой неделе:

— обзор рынков за ноябрь от ЦБ РФ;
— презентация Полюса про Сухой Лог;
— День инвестора в Самолете;
— важные новости;
— первичные размещения облигаций;
— замещающие облигации МинФина;
— дивидендный календарь;
— спекулятивный портфель;
— календарь заседаний Банка России.

Видео: rutube.ru/video/bada2749dd8f28a06037e55fae64f815/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности.

Недельный прогноз:

• В России ждут очередного повышения ставки ЦБ РФ
• Риски для американский акций и золота исходят от ужесточения тона ФРС
• Китайским инвесторам придется смириться с более сдержанными темпами роста

Видео: rutube.ru/video/8517b0f32aff98667f8691e36d3615a4/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Полюс провел презентацию, посвященную проектам роста. Компания к 2030 г. рассчитывает удвоить производство золота с текущих 2,9 млн унций до 6,0 млн унций. Флагманским проектом выступает Сухой Лог, чьи мощности должны принести Полюсу 2,3-2,8 млн новых унций. Запуск месторождения намечен на 2028 г., окончательное завершение – на 2030 г. Затраты на Сухой Лог оцениваются в 6,0 млрд долл., однако мы не ожидаем ощутимого роста долговой нагрузки компании на фоне высоких мировых цен на золото. Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг Полюса с целевой ценой 14 163 руб.

Проекты. Полюс разрабатывает три новых месторождения: Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Ожидается, что мощность Сухого Лога составит 34 млн т руды в год, Чульбаткана – 10 млн т, Чертова Корыта – 5 млн т. Ввод первой очереди ЗИФ на Сухом Логе запланирован на 2028 г., в то время как запуск двух других месторождений и второй очереди Сухого Лога намечен на 2029 г. При этом TCC Сухого Лога будут ниже, чем средний показатель Полюса, за счет более высокого содержания золота в руде (2,3-2,8 г/т) и коэффициента извлечение (91%). При текущих мировых ценах на золото в диапазоне 2 600-2 700 долл. за унцию мы оцениваем рентабельность EBITDA Сухого Лога не менее, чем в 80%.

На фондовом рынке:

— прибыль банковского сектора РФ может снизится с 3.5 трлн. руб. в 2024г. до 2.7 трлн. руб. в 2025г.;
— Сбер провел День Стратегии;
— завершился форум «Россия Зовет!»;
— важные новости;
— инвестиции частных инвесторов на МБ в ноябре 2024;
— размещения облигаций;
— ожидаемые события;
— дивидендный календарь;
— спекулятивный портфель;
— монеты Банка России.

Видео: rutube.ru/video/84459fff299156ce7bd19726538708d8/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

• Рубль сохраняет курс на стабилизацию.
• Нефтяные инвесторы вспомнили о рисках ограниченного спроса.
• В Китае вновь надеются на помощь властей.

Видео: rutube.ru/video/f58bafa526d00da4f31a203305231481/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Российский фондовый рынок на следующей неделе продолжит жить геополитическими новостями, при отсутствии явного негатива со стороны которых может осуществлять попытки роста и закрепления выше 2600 пунктов по индексу Мосбиржи и 800 пунктов по индексу РТС. В обратном случае инвесторов может ждать обновление годовых минимумов 2426 пунктов и 723 пункта соответственно. Динамика РТС, впрочем, может поддерживаться курсом рубля на укрепление после многочисленных словесных интервенций представителей финансовых кругов. Покупки в ближайшие дни могут наблюдаться по подтвержденным дивидендным историям с закрытиями реестров в декабре и январе: Полюсу, Fix Price, SFI, Магниту, ЛУКОЙЛу, Роснефти, HeadHunter, Европлану, Займеру, Евротрансу, Татнефти, Северстали, ФосАгро. Нельзя исключать динамики лучше рынка и по эмитентам, от которых ждут щедрых дивидендов уже по итогам всего 2024 года, таким как Сбербанк. В остальном на следующей неделе Диасофт проведет День инвестора, Henderson и Аэрофлот представят операционные результаты за ноябрь, а Сбербанк – финансовую ежемесячную отчетность по РСБУ, акционеры SFI и ФосАгро проведут собрания по дивидендам, а Fix Price закроет дивидендный реестр.

Валентина Савенкова, практикующий трейдер, руководитель проектов инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал», основатель «ВЕЛЕС Академии».

Видео: rutube.ru/video/26ad4752461713c17a63f63a007f90ff/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

На фондовом рынке:

— Макроэкономические данные в 3 кв. 2024.
— Прибыль Интер РАО за 9 мес. выросла на 14%.
— Прибыль Селигдара пострадала от роста процентных платежей и курсовых разниц.
— Инвесторы с микроскопом ищут чистую прибыль ВИ.ру.
— Транснефть выбила повышение тарифов на 13.8% с 6 декабря 2024г.
— Лента получила «Улыбку радуги».
— Размещения облигаций.
— Ожидаемые события.
— Дивидендный календарь.
— Спекулятивный портфель.
— Монеты Банка России.

Видео: rutube.ru/video/d9486c3c1aa912d134593076aefe16b9/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

• Геополитический фактор в РФ остается определяющим.
• Финансовые власти дают надежду на стабилизацию рубля.
• За рубежом опасаются ужесточения тона центробанков.

Видео: rutube.ru/video/0863c2dde9824be3405d3596898f208c/


© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Российский фондовый рынок в ноябре пережил еще одну волну падения, которая во многом была обеспечена усилением геополитической напряженности после разрешения западных стран осуществлять удары своим дальнобойным оружием по территории РФ. Участники вновь стали закладывать в цены геополитические риски, а рубль опустился до новых многомесячных минимумов в том числе после введения санкций против Газпромбанка и ряда других кредитных организаций, которые усложнили поступление валюты в РФ. В итоге индекс Мосбиржи завершает месяц падением чуть более чем на 1% после достижения минимума с марта 2023 года (2426 пунктов). Индикатор РТС, в то же время, упал почти на 7%, до самого низкого значения с февраля 2022 года (723 пункта), ощутив дополнительное давление со стороны рубля.

Рубль в ноябре обвалился до минимума с марта 2022 года к юаню и на бирже достиг 15,15 руб, после чего отступил ниже 15 руб на фоне заявления ЦБ РФ о приостановке покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила до конца 2024 года для стабилизации рынка. На Форекс доллар на пиковых значениях превышал 114 руб, а евро поднимался выше 120 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ в конце ноября составили чуть более 109,50 руб и 116,10 руб соответственно.