Краткое содержание:
1. Рынок «упал» на 4% за неделю — ну охренеть теперь!
2. Газпром заработает 2 триллиона (жаль что рублей) за 2021 год. Ну и дивов насыплет 40₽+ за акцию.
3. Инфляция, похоже, перестала восприниматься как «временная».
4. Пощечина от Роснано и выводы.
5. DiDi едет домой.
6. Империя зла Meta вошла в медвежий рынок, что я буду делать с этой информацией.

Пилотный выпуск, очень важна обратная связь: что поменять, а чего менять точно не надо.

( Читать дальше )

На прошлой неделе писал о том, что происходит с Роснано.

Предмет обсуждения
▪️ У меня в портфеле облигации АО Роснано выпуска БО-002P-01 с погашением сегодня, 1 декабря 2021 г.;
▪️ Количество: 55 штук (55000₽ при условии погашения по номиналу);
▪️ Дата покупки: 25.06.2019;
▪️ Купонная доходность: около 9% годовых, купоны приходили исправно весь срок.

Сегодня пришли радостные (и ожидаемые) новости об успешном погашении облигаций данного выпуска. Вот ссылка на сообщение от НРД о погашении номинала (1000₽), а вот ссылка на сообщение от НРД о выплате финального купона (45,38₽).

Узнал я, кстати, об этих новостях из ТГ-канала smartlabnews - https://t.me/newssmartlab

---
Деньги на мой ИИС пока что не поступили, оно и понятно: кто банковские переводы делал, тот знает, что это не моментальная процедура. НРД уже передал выплаты своим депонентам, среди которых депозитарий Открытия, а тот в свою очередь должен перевести их мне. Думаю, завтра деньги поступят.

( Читать дальше )

Газпром отчитался за 9 месяцев 2021 года — за период с 01.01.2021 по 30.09.2021. За это время он заработал 1,58 трлн ₽ чистой прибыли — это уже после уплаты всех налогов, списания труб на металлолом, оплаты услуг бизнес-джетов и прочей лабуды.
В итоге мы имеем почти 30₽ вклад в будущие дивиденды, а впереди ещё 3 месяца, про 2 из которых мы уже знаем из новостей, что газ по-прежнему стоит дорого.



Я обновляю свою табличку по прогнозу дивидендов Газпрома за 2021 год. В столбик — предполагаемая див. доходность. Вы можете выбрать любую от 5% до 10%. В строчку — итоговый размер дивиденда. Вы можете выбрать любой, который вам кажется наиболее вероятным.

▫️ Красным отмечена текущая цена.
▫️ Желтым отмечен пессимистичный сценарий — за 4 квартал Газпром мало заработает или спишет кучу убытков, загасив почти весь доход от продажи газа. В таком случае цена на акцию ближе к выплате дивидендов может оказаться в диапазоне 366₽-435₽ при доходности 8,5-9%.
▫️ Зелёным отмечен оптимистичный сценарий — за 4 квартал Газпром заработает в среднем столько же, сколько и за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 470₽-540₽ при доходности 7,75-8,5%.
▫️ Тёмно-зелёным отмечен мега-оптимистичный сценарий — за 4 квартал Газпром заработает больше, чем за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 560₽-685₽ при доходности 7-8%.

( Читать дальше )

Сейчас происходит удивительная ситуация. Российский рынок падает, но счёт растёт! Так, c 17 ноября, несмотря на стремительное падение российского индекса, счёт увеличился на 290,000₽. Секрет в распределении активов по валютам. Так, акции, БПИФ на евробонды и свободный кеш на счёте, номинированные в долларах США, составляют почти 80% от всех активов, кеш в евро — ещё 1,6%. Такое распределение (80% в валюте, 20% в суверенном рубле) считаю идеальным для инвестора, имеющего доходы, номинированные в рублях.




Распределение по типам активов сейчас 90% в акциях и 10% в кэш и денежных эквивалентах (бонды, хотя «денежными эквивалентами» после случая с Роснано сложно это назвать).

И я очень часто получаю вопрос: «А как ты готовишься к кризису?». И у меня есть ответ — я написал декларацию и следую ей. Сделал я это для того чтобы не оставлять пространства для эмоций и интуиции, так как выкуп самого дна рынка в марте-2020 я успешно просрал, опомнившись в середине апреля, когда всё уже существенно отросло. Второй раз из-за рефлексии хорошие возможности упускать я не хочу. Так вот моя декларация:

( Читать дальше )

Когда внуки спросят меня: «Дедушка, какую самую большую глупость ты совершил в своей жизни?», я отвечу: «Я дал в долг Чубайсу» 

Что произошло на выходных

В пятницу в 17:00 Мосбиржа приостановила торги всеми 9 выпусками облигаций Роснано, находящимися в обращении сейчас. Часом позже на официальном сайте Роснано вышел пресс-релиз, в котором было написано, что компания ведёт переговоры с ключевыми кредиторами о возможностях реструктуризации долга. Мол, заняли много, обслуживать долг сложно, давайте что-то придумаем, мало ли. Ни в пятницу, ни в субботу ни одно СМИ ситуацию не освещало, я узнал об этом вечером в субботу из ТГ канала smartlabnews (кстати, рекомендую подписаться), а уже в воскресенье появились статьи в СМИ и посты в блогах.

Что у меня

У меня есть 55 облигаций Роснано выпуска БО-002Р-01. Примечательно то, что облигация должна погашаться через 9 дней — 1 декабря 2021 года. Облигация выпущена 05.06.2019, а купил я их себе на ИИС 25.06.2019. В 2019 году я предполагал, что мне будет комфортно с распределением 70% в акциях и 30% в облигациях и денежных эквивалентах, так что облигаций на тот момент у меня было много разных, в том числе и этот выпуск. Писал об этом неоднократно в своих постах здесь. Но впоследствии я понял, что могу набирать себе больше риска, перейдя к 90/10. Да и в оставшихся 10% я больший приоритет отдавал именно деньгам (долларам) и денежным эквивалентам и меньший — корпоративным облигациям. Так что к началу 2021 года у меня остался только один выпуск облигаций — РОСНАНО БО-002Р-01. Я думал, зачем мне это продавать, погасится в декабре 2021 года само собой, какие тут могут быть риски, ведь это же госкомпания! Но, как оказалось, риски есть.

( Читать дальше )

Добрался до славного города Пушкина, чтобы получить приз за участие в конкурсе. Ехал за Самсунгом, но Тимофей достал из широких штанин результат труда американских гениальных инженеров — iPhone 13, чем меня очень удивил.

Посидели, пообщались, познакомились с Тимофеем. Ранее мы виделись один раз на конференции Смарт-Лаба, и то вскользь — там он всё время носился как электровеник, и вокруг него без конца были какие-то люди, так что я просто постеснялся подойти и познакомиться, и без меня много хлопот. А здесь удалось полчаса посидеть-поговорить в спокойной обстановке, чему я безумно рад — не меньше, чем самому призу. Несмотря на то, что виделись впервые, разговор прошёл как у старых знакомых. 

Спасибо огромное за приз, спасибо за уделенное время. Пользуясь случаем, передаю привет команде Смарт-Лаба — вы крутые. Ну и желаю успешного публичного размещения эмитенту и роста капитализации — пора переломить уже тенденцию с этими странными российскими IPO. А я продолжу за вами всеми IPO-боярами следить и вести свою статистику.

Странная тема для поста, но раз уж я встал на дорожку полной искренности, то надо продолжать. Сегодня по дороге на работу моя жена мне рассказала, что одна известная девушка-блогер (возможно, блогерка) инвестирует в компанию Louis Vuitton Moët Hennessy приличные котлеты и рассказывает подписчицам, какая это классная компания — а вот пакетик от Dior — как раз доставочка пришла!

И здесь меня осенило:

Когда ты становишься популярным, и тебя начинают читать (смотреть) тысячи человек — ты, сам того не осознавая, делаешь некоторые действия ради контента, а не потому что это действие обусловлено твоей инвестиционной стратегией.

Чтобы далеко за примером не ходить, возьмём меня. Я купил 12 акций Казатомпрома, и в какой-то момент поймал себя на мысли, что это вообще нафиг мне не нужная инвестиция! Ну вот зачем оно мне, чтобы что? И распутывая этот логический узел, я осознал, что я делаю это ради контента, а не ради инвестиций...

( Читать дальше )

Наткнулся на интересное исследование голдманов. Сейчас попробую тезисно рассказать, о чём там.

В тексте использована аббревиатура EM — от Emerging Markets, «развивающиеся рынки». Крупнейшим развивающимся рынком является Китай. Россия — также развивающийся рынок. Помимо этих двух стран, в EM входят Индия, Бразилия, Южная Корея, Тайвань, Мексика, Южная Африка, Аргентина и ещё ряд стран.

Тезисы

• Китай — второй рынок акций в мире ($18 трлн капитализация публичных компаний, 5900 компаний имеют акции, торгуемые на бирже);
• Вес Китая в классе акций «Развивающиеся рынки» удвоился за 5 лет, сейчас это более 30%, и он может продолжить занимать все больше места. Слишком много места;
• При этом, инвесторы в Китай необязательно станут богаче: увеличение веса идёт не на росте котировок старых акций, а на листинге новых компаний, увеличении доли акций в свободном обращении (создатели распродают их в рынок, и вес в индексах растет, так как доля в свободном обращении растёт), а также на ослаблении ограничительных коэффициентов, связанных с либерализацией рынка капитала в Китае;
• ЕМ без Китая — это немного другое распределение по секторам, нет такой мощной экспозиции на интернет-магазины (45% среди акций Китая, но 6% среди акций остальных развивающихся стран);
• ЕМ без Китая лучше росли после пандемии, имея при этом более низкую фундаментальную оценку.

( Читать дальше )

Удивительное дело, но в 2013-начале 2014 года, в возрасте 24-25 лет, мы с женой зарабатывали больше, чем сейчас, в возрасте 33 лет. Казалось бы, должно быть всё наоборот! Все исследования говорят о том, что пик доходов приходится на 35-45 лет! Но… нет. Не в нашем (частном) случае.

2013 год. Мы работали в Сочи, наша работа была напрямую связана с подготовкой и проведением Олимпийских игр, мы занимались планированием пассажирских транспортных систем (да, именно во множественном числе, потому что это многослойный пирог, и систем было около десятка — для разных групп разные условия и разные маршруты, всё сложно). Мой оклад был 87500₽, оклад жены был 45000₽. Так как работа была в городе, где у нас нет жилья, нам делали компенсацию аренды размером 45000₽. Вообще, можно было рассчитывать на 30000₽ на человека, но мы поскромничали и сняли «хоромы» за 45000₽. В 2014 году мы получили очень жирные премиальные размером 30% от суммы годового дохода, и это вдовесок к квартальным премиям, которые также составляли 30% от квартального дохода. В сумме все премии составили 60% от окладов или 630000₽ для меня и 324000₽ для жены.
Это всё до вычета НДФЛ. Если рассчитать НДФЛ и пренебречь тем, что часть премий пришла с опозданием (уже в 2014), то за 2013 год мы заработали «чистыми» 2'683'000₽ или

( Читать дальше )

Сначала я хотел сделать отраслевой разбор всего списка ценных бумаг, допущенных к торгам на СПБ Бирже, но получилось нечто большее. Получилась таблица, в которой для каждой компании, имеющей листинг, проставлена принадлежность к сектору, отрасли и стране, где компания базируется. Данные о секторах и отраслях проставлены в соответствии с международным стандартом классификации GICS, разработанным агентствами MSCI и S&P Global. Теперь вам не нужно читать отраслевой анализ. Вы можете его сделать сами, потратив 5 минут.

Доступ к таблице получить нетрудно.

Если вам просто посмотреть, то можно использовать эту ссылку.

Если вы хотите скопировать и «поковырять» (например, использовать фильтры), то лучше использовать эту ссылку. Если таблица не предложила сделать копию, это надо сделать самостоятельно, нажав меню «Файл -> Создать копию».

( Читать дальше )