Уже некоторое время курс доллара имеет тенденцию к снижению, а цены на нефть плавно подрастают… В некоторых «головах», появляются мысли, что «пронесло» и «отпустило»… Хотел бы несколько «предостеречь»...

1. Как все помнят, ЦБР поднял ставку до 17% в середине декабря. Банки, борясь с оттоком средств с депозитов (и переход в долларовую/евровую «банку под подушкой») — резко подняли ставки по депозитам. И главное, многие банки (посчитав, что «17 процентная политика» не будет действовать год) самыми доходными сделали именно короткие, 3-х месячные ставки… А это = март 2015. 

Не буду далеко ходить — Судостроительный банк — потеряв ликвидность = потерял лицензию. В марте, особенно, если курс доллара снизится к декабрьскому — прогнозируется большое погашение 3-х месячных депозитов. Поскольку эти банки вряд ли смогут предложить те 22-25% (при том, что ключевая ставка уже 15%, а в марте может быть еще изменение). Население, видя, что доллар/евро подешевели — перейдут в валюту (на лучшие времена). А мы получим проблемы банковской ликвидности...

Ну, что же у нас на повестке дня?!

Судостроительный банк. СБ. Судоки...

Проблема СБ началась еще в декабре и усугубилась «ситуацией 17%» от ЦБР. Отток депозитов и, как следствие, проблемы с ликвидностью. Затем, банк начинает приостанавливать расчеты по юр.лицам и физикам. И в конце января = отключение от БЭСП, предписание со стороны ЦБР и банк прекратил все операции...

Какие варианты? Отзыв — «лакмусовая» бумажка тут = 13 код ЕД209 = отключение от БЭСП. Хотя банк-то обслуживал большое количество мелкого и среднего бизнеса и его дефолт — негативно ударит прежде всего по «юрикам».

Санация?! М.п. это не просто «спасение» санируемого банка, это еще и «поддержка» санатора (фактически, это вариант «поддержки»). Кто может быть? По слухам: СМП — отказался. Еще были варианты — Новиком, Югра, Бин. Причем последний, считается наиболее вероятным санатором (уже санировал Рост).

Итак, перед заседанием Центрального Банка РФ попробую немного поразмышлять о том, куда его (скажем так – не продуманные) решения могут привести банковскую систему.

Прежде всего напомню, что за год ключевая ставка (недельное РЕПО с ЦБР) выросла с 5,5% до 17%. Центральный Банк говорит, что борется с инфляцией, однако на деле – получается, что разгоняет ее. Стоимость денег выросла в разы, следовательно, чтобы «отбивать» издержки – предприниматели вынуждены поднимать цены… Ну далее вы поняли.

Странно, что в ЦБ это не видно. И я не говорю уже о том, что валютный курс также давит на бизнес, вынуждая его – повышать цены. Высокие ставки по деньгам, привели к тому, что кредитный рынок до сих пор (конец января 2015) находится в стадии «пересмотра» ставок. Понятно же, что если ЦБР дает деньги под 17-18%, и банки привлекают депозиты в районе 20-22%, то кредитный рынок сосредоточен в районе 30%. Вопрос бизнесу – кто готов брать по 30? А у покупателей зарплатный фонд не вырос на такую величину (он поднимается с большим лагом по отношению к изменениям денежного рынка) и вряд ли вообще туда «доберется». Т.о. кол-во покупателей снижается. Бизнес не может перекредитоваться, но ЦБР продолжает «борьбу с инфляцией».

Слухи:

• говорят, что вчера Китайцы выкупили рубль
• Китай отказался менять курс валютных свопов с Россией несмотря на падение рубля 19.12.2014 — 11:24 Двусторонние соглашения между Москвой и Пекином о валютных свопах не будут корректироваться, несмотря на падение рубля

• UP^: ЦБР регламентирует банковские ставки — "C учетом изменения ситуации на российском финансовом рынке в декабре 2014 года, с 22 декабря 2014 года объектом специального внимания органа банковского надзора будут случаи отклонения установленной банками ставки по вкладам в российских рублях от расчетной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 3,5 процентных пункта."

• Услуги Физлицам (не ИП)
• Могут предлагать свои услуги только имея лицензию и быть членом СРО Форекс-Дилеров
• СРО Форекс-Дилеров обязана создать компенсационный фонд — взнос 2 млн. руб (выплаты в случае банкротства Дилера) 
• Размер собственных средств Форекс-Дилера — не менее 100 млн. рублей 
• Форекс-Дилер обязан раскрывать информацию о рисках
• Реклама должна предупреждать о о высоких рисках и возможности потерять все средства
• Учредителями Форекс-Дилера не могут быть юр.лица зарегестрированные в оффшорах

Денежный рынок:

Общий объем позиций на рынке МБК, свопов и РЕПО в начале III квартала 2014 года составлял около 2,1 трлн руб., а к концу квартала увеличился до 2,7 трлн руб.

Опережающий рост продемонстрировали рынки МБК и РЕПО: средний объем открытых позиций в октябре 2014 года возрос на 40% в сравнении с октябрем 2013 года. Объемы позиций на рынке свопов продемонстрировали более низкие темпы роста (7% к октябрю прошлого года), в результате чего доля этого сегмента к концу III квартала сократилась до 57% от общего объема позиций на рынке МБК. Подобная динамика открытых позиций денежного рынка связана, в частности, с увеличением доступности краткосрочной рублевой ликвидности на фоне повышенного спроса на иностранную валюту.

Движение средств по счетам бюджетной системы и изменение объемов наличных денег в обращении по итогам III квартала 2014 года оказали незначительное положительное воздействие на ликвидность банковского сектора. В связи с повышенным спросом кредитных организаций на ликвидность в виде остатков средств на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России объем задолженности по операциям рефинансирования возрос с 5,2 до 5,3 трлн руб.

• У ЦБР нет задачи по сокращению количества мелких и средних банков. Наоборот, с точки зрения регулятора, крупные банки (системообразующие кредитные организации) подлежат большему контролю со стороны регулятора. Например, проверки крупных банков проводятся с частотой 1 раз в 12 мес, мелкие и средние  — 1 раз в 24 мес. В большинстве крупных и системообразующих банков находятся на постоянной основе представители ЦБР.
• На сегодняшний день 179 кредитных организаций работают в режиме ежедневной отчетности.
• Ограничения на привлечение вкладов физических лиц введены у 44 кредитных организаций.
• Свыше 50-ти банков с начала 2014г. прекратили проведение сомнительных операций.
• Особому контролю будет подлежать деятельность кредитных организаций по привлечению средств населения. В случае привлечения депозитов по завышенным ставкам, вводятся специальные меры в виде дополнительных отчислений в ФОР.
• До конца 2014г. все банки должны привести капиталы в соответствие с минимально допустимыми значениями, а именно 300 млн. рублей. На настоящий момент этому критерию не соответствуют 122 банка.

• Короткие рублевые облигации, которые будут «автоматически» (без утверждения) становиться в ломбардный список «стартуют» уже в начале декабря 2014 года.

• РЕПО с КСУ (секьюритизация пула обеспечения – об этом я уже писал ранее) – 2015 год
• Законопроект о Рейтинговых Агентствах (изменение рейтингов российских эмитентов будет иметь определенные стандарты) – 2015 год

• Законопроект по «розничному» FOREX.