Куда идем мы с ...

Итак, перед заседанием Центрального Банка РФ попробую немного поразмышлять о том, куда его (скажем так – не продуманные) решения могут привести банковскую систему.

Прежде всего напомню, что за год ключевая ставка (недельное РЕПО с ЦБР) выросла с 5,5% до 17%. Центральный Банк говорит, что борется с инфляцией, однако на деле – получается, что разгоняет ее. Стоимость денег выросла в разы, следовательно, чтобы «отбивать» издержки – предприниматели вынуждены поднимать цены… Ну далее вы поняли.

Странно, что в ЦБ это не видно. И я не говорю уже о том, что валютный курс также давит на бизнес, вынуждая его – повышать цены. Высокие ставки по деньгам, привели к тому, что кредитный рынок до сих пор (конец января 2015) находится в стадии «пересмотра» ставок. Понятно же, что если ЦБР дает деньги под 17-18%, и банки привлекают депозиты в районе 20-22%, то кредитный рынок сосредоточен в районе 30%. Вопрос бизнесу – кто готов брать по 30? А у покупателей зарплатный фонд не вырос на такую величину (он поднимается с большим лагом по отношению к изменениям денежного рынка) и вряд ли вообще туда «доберется». Т.о. кол-во покупателей снижается. Бизнес не может перекредитоваться, но ЦБР продолжает «борьбу с инфляцией».

Коллапс середины декабря (когда ЦБР, честно говоря, шокировал рынок – да что мелочиться = экономику) привел к тому, что население решило-таки заработать на курсе и стало массово выходить из банковских депозитов. Причем этот всплеск прошел по всем банкам. И был настолько сильным, что Сбербанк (был вынужден) поднял ставки по депозитам. И, кстати, неплохо «наварился» на конверсии валюты (многие даже должны остались).

Вообще-то правильная «мантра» честного банка = «не отгружая по хаям»…

Но к определенному «кругу» банков это отнести явно нельзя…

Так вот коллапс «вынес» Судостроительный банк. Ключевые депозиты вышли и банк остался без ликвидности. Непогашение РЕПО и т.д. И, кстати, еще вопрос кто по РЕПО будет завязан и кому это «аукнется»… До сегодняшнего дня ситуация с СБ была весьма «печальна», однако лицензии он пока не лишился и более того, есть слухи, что его «подберет» под себя Югра. Ситуация с СБ (м.п. ТОП 100) это как раз результат текущей политики ставок (и хотя 100% заявить так нельзя – мы не знаем внутренней «кухни», но 17% явно внесло свои коррективы и «ускорило» процесс оттока ликвидности из банка).

Хочу предостеречь – это не будет единичным случаем при текущей политике высоких %% ставок.

Потеря ликвидности это «новая реальность», вкупе с высокой валютой и инфляцией.

По ставкам мне кажется, что текущий уровень находится в разрезе 17% — 23%, т.о. мы сейчас на «нижней» планке и есть шансы пойти выше.

Куда мы (банки) придем при этом?! Ну, как вариант — банковская система медленно реорганизуется в некую… ну не знаю, наверное «опричнину».

Круг «опричников» — ака гос.банки, которые будут работать по «иной» экономике. Другие процентные ставки по кредитам, гос.заказы, оборонка и т.д.)

И круг «народ» = Остальные коммерческие банки – адекватные рынку условия по депозитам, нормальное обслуживание и т.д. 

В этом «дуализме», вполне возможна прослойка триумвирата Альфа-Открытие-Союз(поскольку они явно стоят особняком от этих двух кругов)

И соответственно – перераспределение денег между этими кругами и есть наше будущее…

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/215-quovadis290115