Уровень денежных средств в % от активов паевых инвестиционных фондов достиг своего исторического минимума в 2007 году.Последний «медвежий» рынок, сбривший более 50% индекса S&P 500, имел место в период с 2007 по 2009 год. В месяцы, предшествовавшие началу этого спада, данный показатель настроений подавал предупреждающие сигналы. Узнайте, какое отношение это имеет к текущему рынку акций.
Когда почти все инвесторы, включая профессиональных управляющих, разделяют одинаковые настроения относительно фондового рынка, ожидайте разворота цен в противоположном направлении. Причина в том, что почти некому поддерживать существующий тренд. Одним из индикаторов настроений являются уровни денежных средств в паевых инвестиционных фондах. Конечно, когда уровень наличности чрезвычайно низок — то есть управляющие взаимными фондами почти полностью инвестировали средства — это признак бычьих настроений, и наоборот. Позвольте мне показать вам немного истории этого показателя, поскольку я возвращаюсь к нашему Elliott Wave Financial Forecast за июль 2007 года. Вот график и комментарии:

( Читать дальше )

Посмотрите на этот хороший показатель активности розничной торговли.Дух азарта среди розничных инвесторов вернулся в значительной степени — даже превысив уровень ажиотажа на акции-мемы 2021 года. Животный дух также направлен на «голубые фишки»: в одном из заголовков упоминается «Dow 2,8 миллиона». Тем не менее, инвесторам следует помнить об этом ключевом моменте, касающемся толпы.
Я хочу напомнить вам о первой фазе революции розничных инвесторов, которая произошла в первые месяцы 2021 года — когда маленькие парни пытались победить Уолл-стрит. В это время акции GameStop (GME) взлетели на 2311% всего за 10 торговых дней, а затем рухнули и сгорели. Другие фавориты рынка акций также рекламировались в социальных сетях. Возможно, вы видели фильм 2023 года «Тупые деньги», в котором рассказывалось о постах в социальных сетях, вызвавших ажиотаж вокруг GameStop, и о его последствиях. В 2024 году азартные духи вернулись. Вот график и комментарии из нашего только что опубликованного июньского Global Market Perspective:

( Читать дальше )

Неожиданное решение ОПЕК по добыче выпустило «медвежьего джинна из бутылки», — говорят ведущие нефтяные эксперты. Но этот джинн был выпущен еще несколько месяцев назад!
В Ойлвилле сейчас прайм-тайм. Репортеры толпами выходят освещать обвал сырой нефти до 4-месячных минимумов 4 июня. Кто виноват? Главные эксперты по «фундаменталу рынка» — те, кто следит за новостями в поисках подсказок, почему рынок падает или растет, — сумели прийти к единому мнению. А именно: Нефть пошла вниз после того, как 1 июня ОПЕК объявила, что «оставляет возможность» некоторым нефтедобывающим странам свернуть сокращение поставок, если они того пожелают. Довольно туманно, но СМИ ухватились за это, как собака за жевательную игрушку:

Нефть падает, так как ОПЕК+ увеличивает предложение, хотя спрос нестабилен — 4 июня ReutersНефть в США падает более чем на 3%, поскольку ОПЕК+ планирует постепенно отказаться от добровольного сокращения добычи — 3 июня CNBCАмериканская сырая нефть продолжает терять на фоне того, что ОПЕК+ увеличит предложение позднее в этом году — 4 июня CNBC

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 89.3475. На мой взгляд, закончилась волна С восходящей коррекции. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1143.22. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 579.42. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили (заканчиваем) вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 496 до 492. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 33 200, с 243 900 до 210 700. Неделя закрылась WTI — 75.38, Brent — 79.47.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Закрытие недели —1.08008

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. Пятая, возможно, будет КДТ. В ней закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5393.5.

( Читать дальше )

Редко пейшу на эту тему, но есть ощущение, что отскок был липовый, ввалимся либо на 1.618, либо даже 2.618, о чём говорил. Если второе, там будут крики «караул!», но косить надо будет прямо жёстко

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции

Обыгрывающие рынок акции горнодобывающих и энергетических компаний будут расти и дальше, поскольку конструктивный фон цен и спроса на сырьевые товары будет способствовать росту прибыли. За последние три месяца акции базовых ресурсов и энергетических компаний опережали бенчмарк, несмотря на майское падение цен на сырую нефть. Стратеги настроены все более позитивно, поскольку выплаты акционерам и большой дисконт к рынку поддерживают позиции этого сектора.
Мислав Матейка из JPMorgan считает, что прибыль на акцию горнодобывающих компаний будет поддерживаться ростом цен на промышленные товары во второй половине года. Ему также нравится энергетический сектор, «который предлагает сильные денежные потоки, привлекательную дивидендную доходность и является геополитическим хеджем». Согласно данным Bloomberg Intelligence, аналитики ожидают восстановления прибыли после двухлетнего застоя, а европейские энергетический и сырьевой сектора будут расти в 2025 году.

( Читать дальше )

LPL Financial Holdings — крупнейший независимый брокер-дилер в США и ведущий кастодиан с активами около 1,2 Т долларов. Компания вышла на биржу в конце 2010 года, но настоящий взлет акций произошел только во время пандемии Covid-19. Цена акций выросла в девять раз с минимальной отметки в 32 доллара в марте 2020 года до почти 288 долларов в прошлом месяце. Однако мы считаем, что эти впечатляющие успехи важнее всего рассматривать в контексте. Рекордные фискальные и монетарные стимулы подтолкнули стоимость финансовых активов вверх, как никогда раньше. Инфляция стала нежелательным побочным эффектом, который заставил ФРС исключить монетарные стимулы из уравнения и заменить их значительно более жесткой политикой. Другими словами, попутного ветра, который подталкивал цены на финансовые активы к росту, больше нет. Фактически он превратился в встречный ветер, но, судя по новым историческим максимумам, рынок еще не осознал этого. Как только это произойдет, такие компании, как LPL Financial, чьи сборы и комиссии формируются как процент от активов под управлением и депозитарных услуг, скорее всего, пострадают. Приведенный ниже волновой график Эллиотта указывает на то, что это может произойти скорее раньше, чем позже.

( Читать дальше )

Войны и право — может ли государство быть жертвой?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/4lii7d3SclYИ просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Рекордное ралли апельсинового сока в мае кажется кому-то безумным. Но благодаря волнам Эллиотта вы можете увидеть закономерную логику взлета
«Кризис». «Безумие». «Выше крыши». — Вот несколько фраз, которыми описывают недавние показатели апельсинового сока. На случай, если у вас аллергия на цитрусовые, вот краткая информация: цены на апельсиновый сок в мае взлетели до самого высокого уровня за всю историю 28 мая. Рост цен вызвал горький привкус во рту фермеров, потребителей и инвесторов, поскольку стоимость апельсинового сока превысила стоимость оливкового масла (8 апреля CCN). Вся Япония приостанавливает закупку и продажу основных брендов апельсинового сока, таких как Tropicana. (31 мая Asahi[VP1] Shimbun: «Апельсиновый сок выдавлен из Японии из-за плохого урожая»). В то время как американские производители в целях сокращения расходов уменьшают концентраты сока, другие стараются изо всех сил придать сладкий вкус «другим основным напиткам для завтрака», таким как.

( Читать дальше )

Мы помогаем инвесторам, анализируя, что на самом деле движет рынками. Попутно мы часто обнаруживаем рыночный миф — то, что, по мнению большинства инвесторов, движет рынками, но на самом деле таковым не является. Я хочу показать вам один из самых больших рыночных мифов. Он поможет вам понять, что может и чего не может сделать ФРС.
Единственное, что может делать Федеральная резервная система, — это контролировать денежную массу. Физическое печатание долларов или цифровое создание резервов находится в ее власти. Естественным положением вещей является рост денежной массы примерно на 5% в год.

( Читать дальше )