Коротко о торгах на первичном рынке

1 ноября началось размещение дополнительного выпуска на 250 млн рублей АПРИ ФП БО-002Р-03. За день было размещено облигаций на сумму 79,6 млн рублей, максимальный объем сделки составил 3,8 млн рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 21%, первая выплата состоится 19 декабря. На вторичном рынке дневная ликвидность по выпуску 23,1 млн рублей была максимальной за последний месяц. Цена третий день держится вблизи уровня 101,2% от номинала.

Наибольший объем первичного размещения был у следующих выпусков.

По выпуску АБЗ-1 001P-05 за день привлечено инвестиций на сумму 48,6 млн рублей. Максимальный объем — с 19 октября. Облигационный заём размещен почти на 33%.

Более 25 млн рублей составил объем выкупа выпусков лизинговых компаний — ЛК Роделен БО 002P-01 (27,3 млн) и АРЕНЗА-ПРО 001P-03 (26,3 млн). Выпуск «Роделена» размещен на 73,54% «Арензы-Про» — почти на 50%.

Практически завершилось размещение <a href=«boomin.

Согласно данным АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», в III квартале выручка компании достигла рекордных 738 млн рублей. Это на 6,4% больше, чем за тот же период 2022 г. Это рекордный показатель. С января по сентябрь выручка достигла 2,18 млрд рублей (+6,5%).

Уровень покрытия текущих обязательств ликвидными активами на конец III квартала превысил 1,4, что свидетельствует об устойчивой способности компании обслуживать свой долг даже при повышении ключевой ставки Банка России.

Посещаемость торговых центров ФПК «Гарант-Инвест» по итогам девяти месяцев выросла на 11,4% к аналогичному периоду 2022 г. и составила 28,4 млн человек. Этот показатель также оказался рекордным для компании.

В сентябре вакантность торговых центров ФПК «Гарант-Инвест» составила минимальные 2,3%, что существенно ниже среднего уровня по рынку Москвы. Так, по данным консалтинговой компании Nikoliers, средняя вакантность в ТЦ столицы в период с января по сентябрь составила 11,9%.

Российский рынок корпоративных облигаций не только полностью восстановился от шоков 2022 г., но и показывает уверенный рост. Частные инвесторы расширяют присутствие в бумагах высокорейтинговых эмитентов, а банки и крупные брокеры всё чаще выступают покупателями бондов на первичном рынке ВДО. Тенденции и перспективы публичного долгового рынка стали темой обсуждения участников IV Ежегодного форума «Будущее облигационного рынка», организатором которого традиционно выступило рейтинговое агентство «Эксперт РА».

Бури не случилось

«Год назад была большая неопределенность на рынке облигаций. Были довольно-таки суровые ожидания. Казалось, что впереди нас ждет буря, что наступают тяжелые времена. Но буря миновала. Рынок адаптировался. Всё хорошо», — отметила в своем выступлении на IV Ежегодном форуме «Будущее облигационного рынка» управляющий директор по корпоративным, суверенным и ESG-рейтингам «Эксперта РА» Гульназ Галиева.

Коротко о торгах на первичном рынке

31 октября на первичном рынке началось размещение выпусков двух эмитентов.

Дебютный выпуск ГазТрансСнаб 001Р-01 объемом 150 млн рублей был размещен за один день за 1 724 сделки. На пятилетние облигации с фиксированной ставкой 20% на весь период обращения на розничный спрос пришлось 100% заявок. Объем максимальной сделки составил 4,5 млн рублей, медиана — на уровне 19 тыс. рублей. Самая популярная сделка — 1 тыс. рублей.

По итогам 2022 г. выручка компании составила 282 млн рублей, показатель за год вырос на 31%. Чистая прибыль снизилась на 21% до 13,8 млн рублей (17,4 млн в 2021 г). Показатель EBIT в конце 2022 г. составил 23 млн рублей (за год рост на 19%).

За первое полугодие 2023 г. по отчету РСБУ рост выручки составил 3% к АППГ. Показатель EBIT увеличился почти вдвое (+95%) до 18,4 млн рублей, преимущественно за счет существенного снижения себестоимости -46% (32,8 против 60,6 млн рублей за первое полугодие 2022 г.). Однако за счет увеличения прочих чистых расходов с 310 тыс. до 4,1 млн рублей и увеличения налога на прибыль с 1,1 до 3,1 млн рублей итоговый разрыв по чистой прибыли оказался всего 14% (9,6 против 8,4 млн рублей). Отметим, что за шесть месяцев 2023 г. существенно вырос финансовый долг компании: с 12,9 до 50,4 млн рублей.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 57 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Выход новых облигаций на биржу негативно повлиял на размещения более ранних выпусков. Несмотря на это, недельный объем выкупа (39 млн рублей) облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 остался высоким. Эмиссия выпуска на сумму 4 млрд рублей состоялась на 70%. Напомним, что дополнительные 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

На вторичном рынке по выпуску серии 002Р-07 недельная ликвидность остается выше 20 млн рублей, дневная ликвидность — выше 2 млн рублей. Котировки облигаций остаются вблизи номинала. 28 октября по выпуску состоялась первая купонная выплата по ставке 14,5% годовых.

Средняя доходность остальных выпусков эмитента на прошлой неделе была заметно ниже 17% годовых.

Ближайшее погашение пройдет у облигаций серии 002Р-02 в декабре 2023 г. В пятницу торги бумагами были закрыты по цене 99,4%, недельный объем торгов составил 1,6 млн рублей.

Мероприятие будет проведено совместно с Общественным Советом по развитию такси.

Эмитент пригласил руководителей и владельцев таксопарков в Санкт-Петербургский офис компании. Участникам расскажут об организации рабочего процесса, покажут внутреннюю «кухню» компании, поделятся своим опытом развития. Впервые будет организована экскурсия в известный петербуржский парк «Таксовичкоф».

Мероприятие должно помочь эмитенту привлечь новых партнёров в среде таксопарков и нарастить свою долю на рынке в условиях кадрового дефицита.

Руководителей автопарков ждет подробный анализ ведения бизнеса и готовый инструментарий для эффективной работы. Эксперты эмитента проведут живые бизнес-разборы реальных проблем таксопарков, предоставят лайфхаки для роста парка такси.

Бизнес-прокачка также позволит установить новые связи между партнёрами сервиса и участниками профессионального сообщества.

Напомним, что лизинговый проект «СитиПарк» был запущен в январе 2023 г.

Предприятие продолжает осваивать дополнительное направление деятельности —рынок медовой продукции: запускает новые виды меда, расширяет клиентскую базу, закупает оборудование.

Напомним, что основное направление деятельности группы компаний — производство строительных, декоративных сеток, стеллажей. При этом, «Ультра» развивает и дополнительное — производство меда, которое осуществляется на «Башкирском мёдоперерабатывающем комбинате».

Сегодня ГК проводит купажирование меда — смешивание разных сортов для получения продукта желаемого качества. В производство и реализацию запустили три его разновидности, готовится версия с добавлением ягод, для её изготовления найден хороший сибирский поставщик.

Кроме того, у ГК «Ультра» появился новый востребованный специалист, который будет производить весь спектр анализа меда (кольцевой, органолептика). Это перспективное направление, которое в будущем планируется использовать не только на своем производстве, но и как дополнительный источник дохода, оказывать услуги для сторонних предприятий.

• АПРИ «Флай Плэнинг» сегодня начинает размещение дополнительного выпуска №1 облигаций серии БО-002Р-03 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-12464-K-002P. Цена доразмещения составляет 100% от номинала. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Регион-Продукт» определил предварительные параметры трехлетнего выпуска облигаций АО «Регион-Продукт» серии 001P-04. Объем выпуска — 100 млн рублей, ставка купона — 19% годовых. Купоны ежемесячные. Через 18 месяцев предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. Размещение запланировано на 2 ноября. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — уровне ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг «МСП Лизинг» на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Ослабление рубля активизирует ряд рисков, способных оказать влияние на работу эмитента. Однако «СЕЛЛ-Сервис» ведет непрерывную работу по повышению собственной устойчивости. О недавно предпринятых мерах — в нашем материале. 

ООО «СЕЛЛ-Сервис» является импортером пищевого сырья и ингредиентов. Большая часть продукции, реализуемой эмитентом, поставляется из таких стран как Индонезия, Китай, Малайзия, Вьетнам и другие. А география продаж на 6 мес. 2023 г. — 59 регионов России и в страны ближнего зарубежья.

В связи со спецификой бизнеса компания подвержена влиянию таких факторов, как волатильность курсов валют, транзакционные риски и сложности с международными денежными переводами. О последних мерах, предпринятых для нивелирования воздействия данных факторов, рассказал директор «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак: 

«Мы освоили и применяем в работе инструменты хеджирования валютных рисков через биржевые фьючерсы и внебиржевые форварды для снижения зависимости от курсов валют.

Суммарный объем торгов по трем биржевым выпускам эмитента составил 10 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

На прошлой неделе объем выкупа по выпуску ООО «Группа «Продовольствие» серии 001P-03 сохранился на стабильно хорошем уровне, несмотря на появление новых выпусков на первичном рынке. За неделю было выкуплено облигаций на 11,4 млн рублей, среднедневной объем выкупа составил почти 2,3 млн рублей. Выпуск размещен на 27%.

На вторичном рынке объем торгов по выпуску серии 001Р-03 за неделю составил 5,4 млн рублей. Котировки продолжают сохраняться выше номинала, в пятницу торги были закрыты по цене 100,1% Показатель средней доходности держится выше уровня 17%.

Средняя доходность остальных выпусков эмитента на прошлой неделе держалась выше 15% годовых.

По выпуску серии 001P-01 за период с 23 по 27 октября средняя доходность составила 15,62%. Недельный объем торгов — 1,3 млн рублей. По отношению к предыдущей неделе ликвидность выросла на 100 тыс. рублей. По итогу пятничных торгов цена бумаг составила 98,7% от номинала.