18%: и нашим, и вашим... 

🏛 Итак, ЦБ пошел по компромиссному сценарию. Снижение было запрограммировано, ведь принцип “Чем хуже, тем лучше” никто не отменял. Вы сами видите, что отчеты за 1-е полугодие у многих компаний не очень. Помимо замедлении инфляции, главный фактор снижения ставки — давление со стороны чиновников и бизнеса, и реальный риск скатывания экономики в кризис. Чем больше причин спасать экономику от “переохлаждения” (читай — рецессии), тем оптимистичнее рынок.

⚠ Снижение до 19% было бы по факту не смягчением, а ужесточением ДКП, негативом для акций и шоком для облигаций. В них, кстати, вероятно охлаждение и снятие перекупленности. Основной аргумент против снижения сразу до 17% — дефицит бюджета. Нет оснований надеяться, что он в этом году нормализуется. Снижение госрасходов? — Нет, не слышали. Также нет уверенности, что инфляция устойчиво пошла вниз.

📈 Если ралли в бондах длится уже несколько месяцев, то в оценке акций снижение ставки пока почти не отыграно. Дивдоха скоро будет смотреться лучше, на фоне дефицита идей на долговом рынке, а также снижения доходностей в фондах ликвидности и ставок по вкладам.

Нейросетей сейчас десятки: наверняка вы хотя бы что-то слышали про ChatGPT или Deepseek, но на самом деле их куда больше. И запутаться среди них тоже легко. Подготовил для вас список основных нейросетей, чтобы помочь вам разобраться

1. ChatGPT (OpenAI) Флагман среди ИИ-моделей. Работает на GPT-4, умеет писать тексты, разрабатывать стратегии, кодить, решать сложные задачи и даже вести переговоры. Универсальный инструмент для работы, учёбы и личной продуктивности. Из России напрямую недоступен

2. Claude (Anthropic) «Мягкий» ИИ от бывших инженеров OpenAI. Отличается безопасностью, деликатностью и отличной работой с объёмными документами. Идеален для юристов, продактов, аналитиков — всех, кому важны точность, вежливость и логика. Не генерирует фантазий, читает и пересказывает тексты до 100 тысяч слов. Из России напрямую недоступен

3. Mistral Французская open-source модель. Компактная, быстрая, легко встраивается в собственные сервисы и системы. Это выбор тех, кто хочет независимости от больших платформ. Подходит для генерации кода, базовых текстов, корпоративных ботов и задач внутри бизнеса. По глубине пока уступает GPT-4, но даёт мощную свободу.

На курс валют влияют многие факторы. Но сегодня мы поговорим об одном из них, который скорей всего уже сегодня вступит в действие. Итак, это фактор «ключевая ставка ЦБ». 

⚠️Ожидается, что сегодня она понизится на 1%, а то и все 2%. Об этом мы узнаем чуть позже.

А пока переходим к оценке возможного курса доллара $USDRUBF после изменения ставки (не сразу, а в течение месяца). Сразу оговорюсь, что остальные факторы мы опускаем и логику расчета формируем «при прочих равных».

Ни для кого не секрет, что Связь между ключевой ставкой ЦБ РФ и курсом рубля к доллару обратная: чем выше ставка, тем крепче рубль, и наоборот.

Основные механизмы влияния:
➡️ Доходность инвестиций – высокая ставка делает рублёвые активы привлекательнее, увеличивая спрос на рубль.

➡️ Инфляция – снижение ставки может усилить инфляционные ожидания, ослабляя рубль.

➡️ Спрос на кредиты – дешёвые деньги (низкая ставка) стимулируют импорт, повышая спрос на валюту.

Формула для грубой оценки:

Новый курс ≈ Старый курс / (1 + Δ Ставки /Старая ставка)

▪️ Сценарий снижения ставки уже заложен в котировки. Некоторые участники ждут сразу -3 п.п., но это маловероятно. Консенсус — снижение на -2 п.п., мой прогноз такой же.

▪️ Вчерашняя статистика по инфляции не вызвала реакции — рынок её проигнорировал, роста не случилось.

▪️ С технической точки зрения мы находимся в зоне перекупленности, а индекс IMOEX подошёл вплотную к ЕМА 200 (уровень 2860). Зона 2860–2900 — ключевая, именно она определяет тренд.

▪️ С прошлых минимумов IMOEX вырос уже на +9,4%. Это много для столь короткого периода.

▪️ Чётких сигналов после переговоров также нет — инфоповодов для продолжения роста недостаточно.

Очень напоминает ситуацию перед решением ЦБ 6 июня: сначала рынок падал на геополитике, затем активно рос на ожиданиях снижения ставки, а в день объявления — ушёл в коррекцию.

Если ставка завтра будет снижена на -2 п.п. — это уже «отыграно», и я ожидаю краткосрочную коррекцию. Идеальный сценарий — откат к уровню 2740 по IMOEX.

Ещё полгода назад доллар стоил 100 рублей, а в декабре 2024 года — доходил до 110. Сегодня курс держится около 80. Это укрепление на 25–30%, которое помогает сдерживать рост цен.

Но этот эффект, возможно, ещё не до конца проявился в потребительских ценах. Почему?

📉 Запаздывание эффекта

Курс “перетекает” в экономику с задержкой. Товары закупаются заранее по старому курсу, логистика может занять месяцы, а затем товар появляется на полке. Изменение цен происходит не сразу. Центробанк также подчёркивает: укрепление рубля снижает инфляцию, но с лагом.

➡️ Асимметрия цен

Компании охотнее повышают цены при ослаблении рубля, чем снижают при укреплении. Это называют «эффектом крокодила». Реакция на укрепление слабее, чем на ослабление.

📊 Рыночные ожидания

Бизнес может считать укрепление временным. Снижать цены рискованно — если рубль ослабнет, продавать придётся с убытком. Поэтому влияние сильной валюты может ощущаться постепенно.

🛒 Где задержка особенно заметна (до полугода и более):

Зеленый гигант немного сдулся вместе с рынком, но 309 рублей — это святое. Тут и 100-дневная средняя маячит, и моя личная жадность просыпается — отличный повод докупить.  

А вот до 200-дневной, честно говоря, падать как-то не солидно. Для такого сценария нужно: 1) чтобы ЦБ нас разочаровал (опять), 2) чтобы Штаты вдруг вспомнили, что у них есть санкционная дубинка. Пока оба варианта выглядят как страшилки для впечатлительных.  

Так что пока спокойно наблюдаем — если, конечно, вы не из тех, кто паникует при каждом чихе рынка. 😏📉📈

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Перед нами классическая игра чисел: три ясных цели вверх и три страховочных уровня вниз. Если повезет — можем увидеть рывок до 7 000 ₽ (да-да, +13% это вам не шутки). Но если рынок вдруг вспомнит, что нефть — товар капризный, то и падение до 4 500 ₽ не исключено.

Сейчас акция балансирует между жадностью и страхом. Верхние цели выглядят заманчиво: 6 500 ₽ как первый аппетитный кусочек, 6 750 ₽ — уже серьезная закуска, а 7 000 ₽ — настоящий праздничный ужин для инвестора.

Но не забываем и про подушки безопасности. 5 500 ₽ — первая линия обороны, 5 000 ₽ — уже тревожно, а 4 500 ₽ — это когда начинаешь вспоминать все плохие слова про волатильность.

Так что держите стопы наготове и не забывайте: даже у нефтяных гигантов бывают дни, когда они ведут себя как пьяные моряки на палубе — то вверх рвутся, то вниз валятся. Главное — не оказаться под ногами в этот момент 🤹♂️.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Уже который день просто стоим на месте. 2800-2850. Ничего нового. В это время стреляют разные бумажки $IVAT ива -сегодня, $DIAS диасофт и тд. Ещё отстающие догоняют рынок. Вчера $GAZP Газпром и $SBER Сбер рынку помогали. Короче, на рынке нет идей. Ждём ставку.

Сегодня я зафиксировал шорт $NVTK новатэк. Закрыл в минус, скрин прилагаю. Можно и в нём было сидеть и ждать, но я очень хотел взять другую акцию в шорт и взял. Сейчас у меня три акции в шорт. Под ставку. Ещё может одну возьму или добирать текущие шорты буду.

Жду, что после ставки начнётся фикс. Ждать осталось совсем недолго. Риск есть для шортов, если на 3% понизят. В этом сомневаюсь. 2% уже заложили.

$RAGR РусАгро сегодня проснулся и обороты хорошие прошли. Есть потенциал, но могут не успеть, если завтра индекс сольют. (Не успеть сделать нормальный отскок).

$MAGN ММК, $CHMF Северсталь, $NLMK НЛМК очень слабы. Нефтянка слабая, газовики слабые.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Вы помните, что рынок это совокупность факторов, где сочетается и анализ тяжеловесов, так и внешнего фона.

🔊В конечном итоге, сегодня у нас следующие факторы:

1) Сбер от верхней границы накопления ( 309.5-315 ) отскакивает и идет вниз, к нижней границе.

2) Нефть в +1%

3) Лукойл в нуле

4) Газпром вернулся в боковик

5) Рубль слабеет

⭐️Для меня здесь четкий конфликт факторов, когда нефть и нефтянка сильные, а остальные слабые.

Может ли быть при таком рынке, Что мы сквизнем ( пролетим) вниз? Да. Запросто.

Однако, это было бы не логично, в текущем случае, т.к. эскпортеры должны показывать силу и удерживать рынок.

Я лично за забор, здесь четкие 50/50, такое бывает и не стоит удивляться 🪙🤝👍

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Мы прекрасно знаем, как считать реальную доходность инвестиций: доход минус инфляция.

Актуальная инфляция от Росстата = 9,17% (за прошлую неделю показали дефляцию, прикиньте).

Но Росстат берет огромную корзину: более 500 товаров и услуг — питание, одежда, мебель, косметика, топливо, связь, медицина, образование и многое другое.

👉 Но все люди разные, у каждого — своя корзина потребления. А значит, у каждого — своя инфляция.

Мужчине не нужна косметика. Подростку не нужна медицина. Бездетным и пожилым не нужно образование. Кто-то не водит машину. Кто-то не ест яйца. А кто-то вообще веган.

Поэтому у каждого есть личная инфляция, и именно с ней стоит сравнивать свои инвестиции.

Так честнее и логичнее.

У кого-то она выше официальной, у кого-то — ниже.

👇 Пример — мой. Неправильный, но хоть какой-то:

Мои крупные статьи расходов: питание, такси, развлечения, путешествия.

Питание в 2024 г. — 789 тыс ₽. В 2025 г. — 747 тыс ₽. Дефляция 5%
Такси в 2024 г. — 159 тыс ₽. В 2025 г. — 198 тыс ₽. Инфляция 24%