Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Первую неделю февраля нельзя оценить доходной несмотря на достаточно количество событий. Сложилось впечатление, что эти раунды переговоров по украинскому конфликту будут еще долго. Это заметно по Индексу Мосбиржи падением с 4 по 5 февраля на -2,41%📉. В субботу рынок отыграл и сократил потери. В итоге неделя завершилась на позиции 2741 Индекса.

1️⃣ На следующей неделе геополитика уйдет на второй план, потому что 13 февраля будет Заседание ЦБ по вопросу «ключа». ЦБ просчитался в расчетах и ожидал более слабого влияния НДС на рост цен в январе, но реакция оказалась более сильной. Поэтому показатели ускорения инфляции не из-за продуктов.

Даже последние показатели ускорения годовой инфляции с 6,43% до 6,46% выглядят незначительно. По сути основная часть роста пройдена в январе, в феврале начнется постепенное замедление. Поэтому прогнозы о снижении или сохранении ключевой ставки 16% разделились 50 на 50.

2️⃣ Много дискуссий и неразберихи возникло вокруг идеи сплита Т-технологий🏦 с дроблением акций 1:10. Мы смотрим на это оптимистично. Например, сегодня акции стоят почти 3300 руб, а будут 330 руб. Так бумаги станут доступней, а у кого есть в портфеле, просто увеличится количество купленных акций.

Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала! 
Вчера вышло много шумихи вокруг застройщика Самолет🏠 — лидера строительной отрасли. Мы решили провести свое расследование, чтобы снизить нашим подписчикам панику и эмоции страха, от которых как раз упали акции и облигации компании.

Первоначально такая негативная реакция рынка возникла после обращения Группы Самолет прямо Правительству России выделить кредит в размере 50 млрд руб на срок 3 года. Письмо было направлено еще в середине января, но информация подтвердилась только вчера.

Почему лидирующему застройщику понадобился кредит?

1️⃣ На самом деле Самолет обратился в Минфин, Минстрой и аппарат вице-премьера Марата Хуснуллина. Компания боится невыполнения своих обязательств перед дольщиками. Также одной ключевой причиной является отмена льготной ипотеки в 2024 г. под 8%, что привело увеличению расходов по кредитам в 2024-2025 годах порядка 160 млрд руб.

2️⃣ С начала 2026 г. Самолет предпринимает целый комплекс антикризисных мер, как говорится в письме. В 2026 г. объем строительства Самолета составит 4,5 млн кв. м. Компания планирует за счет этого кредита ввести в эксплуатацию 1,9 млн кв. м. — 45 тыс. квартир, 9 школ, 16 детских и 14 соц. объектов.

Мы рады каждому подписчику и новому читателю канала в среду! ✨
Безусловно ключевым событием сегодня является очередной раунд переговоров в Абу-даби, который будет разделен на 2 дня-сегодня и завтра. Именно геополитика сможет стать сигналом для Индекса Мосбиржа превысить отметку 2800. На утренней сессии, уже были такие попытки.

Однако, кроме позитивного настроения мы сегодня находимся на высоком уровне неопределенности. Никто из нас не может предсказать, чем закончатся переговоры- успехом или неудачей. Поэтому инвестору нужно быть готовым к любому исходу.

Для начинающего инвестора в условиях такой неопределенности лучше выбирать долгосрочные акции и облигации, а опытный инвестор, который следит за переговорным процессом, санкциями, изменением ключевой ставки, может торговать на короткие сроки (1-3- месяца).

Как ориентироваться инвестору, чтобы снизить риск сделок?

1️⃣ К сюрпризам Набиуллиной мы с вами привыкли, а геополитический фактор более масштабный, поэтому лучше подбирать компании внутреннего рынка: Яндекс📱, Озон📦, Озон фармацевтика🧬, Мать и дитя. Эти компании мы считаем надежными в этом году из-за высокого темпа роста если взглянуть на их графики за январь.

Как мы и ожидали, коррекция цены золота и других драгоценных металлов оказалась кратковременной, хотя желтый металл вырос только на +4%📈. Конкретных событий в этот период не произошло кроме геополитического напряжения вокруг Ирана из-за неопределенности результата переговоров с США. За ними сейчас следит весь мир.

Мы сегодня не рассматриваем золото как актив для сделки покупки/продажи, а «локомотивом» ралли роста цен промышленных металлов: медь, алюминий, олово, никель, платина. Сейчас российские инвесторы могут получить прибыль на котировках акций компаний, занимающихся цветной металлургией.

Какие российские компании занимаются этой отраслью?

Много внимания инвесторов наблюдается на акции Норникеля💿, что в принципе и не удивительно, ведь в прошлом году акции металлурга подорожали на 32%📈. Особенно это касается роста цен меди и никеля, которые стали катализаторами для акций Норникеля на рынке поскольку являются дефицитными металлами во всем мире. Дополнительную поддержку окажет ослабление рубля. Сегодня акции выросли на +2,88%📈

Мы рады приветствовать наших друзей и новичков канала! 🏆
Итак, на прошлой неделе мы с вами хорошо разобрали ситуацию газа на рынке. Теперь дружно переключаем внимание на нефть. В условиях крепкого рубля и текущей просадки цен на нефть с 70$ до 65,7$ (-6,79%📉), акции нефтяников становятся интересными для сделок.

Такой резкий обвал цены произошел после заявления Трампа в выходные, что Иран ведет «серьезные переговоры» с США, Это и стало сигналом откату цены нефти. До этого Трамп неоднократно угрожал военным ударом и провоцировал митинги для смены власти в Иране.

Как действовать инвестору в такой ситуации?

Если не растут цены, то естественным способом повысить доходы является увеличением объемов поставки нефти и это касается наших экспортеров. Когда Лукойл🛢️ решает вопрос о сделке продажи зарубежного актива с Carlyle, мы не будем рисковать. А вот у Роснефти⛽️, чья доля экспорта составляет 70% имеет преимущества с проектом «Восток Ойл».

Здесь речь идет о широкой поддержке государства, включая целый ряд налоговых льгот, часть из которых Роснефть получает уже сейчас со сниженным НДПИ. Так за счет льгот с проекта «Восток Ойл», нефтяник может увеличить выручку в отчете I квартала 2026 г. 

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Неделя выдалась довольно активной с разворотами на российском рынке. Даже были попытки преодолеть уровень 2800 Индекса Мосбиржи, но в пятницу комик, которому лучше не верить, отменил долгожданные переговоры в Абу-даби, что вызвало волатильность на рынке.

✨Лукойл и сделка✨
Пожалуй самой позитивной новостью этой недели было сообщение Лукойла о заключении возможной сделки продажи зарубежных активов американскому инвестфонду Carlyle. Акции нефтяника подскочили сразу на +3,4%📈 и весь рынок пошел по его динамике роста.

Вероятность самой сделки довольно высокая, но ее откат не исключаем. Сейчас для проведения сделки необходимо одобрение OFAC (Управления по контролю за иностранными активами США). Сам Лукойл дорого стоит относительно своего нефтегазового сектора с Роснефтью⛽️ или Татнефтью⛽️.

В процессе неопределенности со сделкой можно торговать акциями Лукойла спекулятивно и ориентиром поставить целевую цену 7000 руб (+24%).

✨Драгоценные металлы✨

Наша команда дружно приветствует любимых подписчиков.✨
Когда у нас за окном мороз, в Европе совсем не сладко — наступило похолодание. В течении всей полноценной недели цены на газ в ЕС подскочили на 43%📈. Сравним, в декабре цена закупки газа в ЕС была ок. 334$ за 1 тысячу кубометров, а в начале этой недели выросла выше 500$.

И тут назрел ключевой вопрос: «А хватит ли странам ЕС запасов газа до весны с появлением аномально холодной погоды и отказа от российского газа в 2027»? К началу отопительного сезона газовые хранилища были наполнены на 76%. К этому понедельнику, 26 января, заполнены только на 44,23%. Это минимум 2022 г. Так после февраля запасы сырья снизятся до критической отметки 22-25%. 

При решении ЕС полного отказа от российского газа можно прогнозировать рост цен до 600$ за тысячу кубометров. При этом основным поставщиком сейчас являются США, где расходы газа прибавились с приходом зимы. Только в январе американские цены выросли с 5,3$ до 53,1$.Чувствуете астрономическую разницу цены?

Мы рады приветствовать наших подписчиков и читателей канала! ⭐️
На этой неделе мы оказались между двумя раундами переговоров в Абу-Даби по вопросу конфликта на Украине. Следующий запланирован на воскресенье, 1 февраля. Это значит, что всю неделю инвесторы смогут присмотреть акции, которые будут более доходными на фоне геополитики.

Долгосрочный договор не только решает территориальный вопрос с Украиной, но и запуском совместного восстановления разрушенных территорий с участием США. А для этого потребуется постепенное снятие санкций. Вот тут мы подошли к конкретными компаниям, сильно зависящие от геополитической ситуации и переговорного процесса.

Какие компании станут выгодными при позитивном сценарии переговоров?

🎆Аэрофлот🎆
Даже при затягивании переговоров компания чувствует себя себя неплохо на рынке, но при позитивном сценарии о мире Аэрофлот расширит географию рельсов. Именно международные рельсы стали основным драйвером роста выручки на +5,2% по данным отчета за 2025 г.

Кроме того, при постепенном снятии старых санкций Аэрофлот получит доступ к самолетам Boeing и Airbus. Переговоры проходят в закрытом режиме, но в прошлом году, наш Лавров лично предложил снять санкции с Аэрофлота. Тогда из-за этой новости, акции подскочили на +3,5%📈

Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 💰
Главной новостью этой недели остается обновление исторического рекорда стоимости золота до 5107,9$. Пока нефть дешевеет, поддержкой рынка становятся драгоценные металлы. С начала 2026 г. золото подорожало уже на 17%, а за весь 2025 г. на 65%.

Стоит отметить, что подобная ситуация возникает уже не первый раз. Очень похожий случай таких ралли золота уже был во времена Великой депрессии с 1929 г. по 1935 г., за этот период золото подорожало на 67%, с 21$ до 35$.

Рынки остаются нестабильными из-за напряжённой обстановки на Ближнем Востоке и в Венесуэле. В том числе и заявление Трампа о захвате Гренландии под свой контроль. Кроме геополитики стоимость золота разгоняется идеями спекулятивных сделок. В моем портфеле актив чистого золота превысил отметку 12 400 руб за 1 грамм (+149%🔥).

Первые признаки современного взлета драгоценного метала мы заметили с 2024 г., 100$ в золоте выросли до 7000$ когда ФРС США начала активно снижать ставку. Параллельно Трамп объявил в апреле 2025 г. о начале торговой войны и так увеличивалась геополитическая напряженность и обесценивался доллар.

Мы рады нашим новым подписчикам и инвесторам канала! 🍀
Многих инвесторов стала не в шутку волновать ситуация ускорения динамики инфляции с 6,27% до 6,47%. На прошлой неделе мы выбирали акции подходящие под эти условия высокой инфляции, а сегодня переходим на облигации.

Несомненно, флоатеры остаются интересными на долговом рынке если оправдаются прогнозы сохранения ключевой ставки 16% в феврале, но среди корпоративных облигаций есть риск с ожиданием ухудшающихся отчетностей компаний и волны дефолтов в 2026 г., которая неизбежна.

ОФЗ имеют гарантию государства и постоянный стабильный купонный доход. Тем более индекс гос.облигаций RGBI остается на уровне 116,3📉 и есть шансы пополнить долю портфеля для ОФЗ. К концу текущего года именно длинные ОФЗ могут принести 20% доходности. Сегодня рассмотрим некоторые выпуски с фиксированным купоном.

🚩ОФЗ 26252
Доходность: 15,01%
Погашение: 12 октября 2033 г.
Купон: 62,33 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 12,5% в год.

🚩ОФЗ 26250
Доходность: 15,02%