"Почему Лента стала успешной в 2025 г. и какие риски ждут в 2026 г.? Прогнозы".

Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Ну вот, друзья пришло время выделить внимание фаворитам российского рынка. Сегодня поговорим о ритейлере Лента🍏. С начала 2025 г. акции компании, в довольно быстром темпе, выросли на 74%📈, когда сам индекс потребительского сектора (MOEXCN) упал на -6%📉. При таком темпе, можно ожидать увеличение выручки Ленты еще на 23% в 2026 г.

Почему такая уверенность и какие факторы поддерживают?

В феврале Лента представила операционные результаты за 2025 г. За этот период выручка выросла на 68% и впервые превысила 1,1 трлн руб. Обращает на себя внимание увеличение онлайн-продаж на 26,7%. Существенная часть такой прибыли приходиться на М&A-сделки (поглощение), которые также используют IT-компании (Астра💻, Софтлайн🖥️)

1️⃣В июне 2025 г. Лента приобрела компанию «Молл», которая управляет торговой сетью «Молния-Spar» (5 гипермаркетов, 18 супермаркетов и 49 магазинов у дома по брендом Spar.

2️⃣Ранее мы уже писали о планах ритейлера настроится на курс Дальнего Востока. В декабре уже вышла первая такая сделка. Лента получила 67% долей Группы компаний «Реми». В сделку входит 115 магазинов (87 в Приморском крае, 24 в Хабаровском крае и 4 в Сахалинской области).

⭐️Хотите быть в курсе других сценариев и прогнозов торгов рынка? Подписывайтесь на наш канал ⭐️

3️⃣Ну а уже в январе 2026 г. ритейлер купил сеть OBI, которая уже уходила в убытки в 2025 г. В сделку вошли 25 гипермаркетов. Потом магазины сменили название на «Дом Ленты». Сделка покупки еще будет продолжаться до мая 2026 г.

Риски❌

1️⃣По валовой рентабельности 22,9% Лента уступает только лидеру сектора — Х5🍏 на уровне 23,6%. Однако, на фоне повышения НДС до 22% и масштабных расходов на M&A-сделки, пойдет на спад.

2️⃣ В феврале инфляция стала снижаться. Это может повлиять на Ленту как положительно, так и отрицательно. Это позволит ритейлеру стабилизировать цены на товары и так привлечь покупателей. С негативной точки зрения понижение инфляции замедлит рост выручки и увеличит расходы на персонал, логистику, аренду.

Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами