3-х месячная Лондонская межбанковская ставка LIBOR за последние два месяца подскочила на 20 базисных пунктов с 0,64% до 0,84%. 12-ти месячная ставка увеличилась на 36 базисных пунктов с 1,2% до 1,56%.

В последний раз столь значимый рост наблюдался с октября по декабрь прошлого года как раз в преддверии повышения ключевой процентной ставки.

По состоянию на 06 сентября вероятность повышения ставки на ближайшем заседании составляла 24%. Аналитики склоняются к мнению, что если она и будет увеличена в текущем году, то это будет сделано в декабре – вероятность 51,3%.

Ссылка на статью

Спрос на нефть не сможет догнать предложение, как минимум, до 3 квартала следующего года, прогнозирует Международное энергетическое агентство. Дефицит нефтепродуктов во втором полугодии 2017 года составит 0,8 млн. баррелей в сутки. По итогам всего года рынок придет в равновесие и профицит составит не более 0,04 млн. баррелей в сутки.


Источник: iea.gov

Согласно оценкам МЭА в текущем году производство нефти превысит потребление на 3,37 млн. баррелей в сутки. Также по прогнозу Агентства не удастся избежать профицита и во втором полугодии 2016 года.

Основной рост добычи в текущем и следующем году придется на страны ОПЕК. В 2016 году производство увеличится на 0,9 млн. баррелей в сутки, в 2017 году на 0,8 млн. баррелей.

Второй по росту добычи в этом году будет Россия, прибавив 0,155 млн. баррелей в сутки. Однако МЭА считает, что наша страна не сможет поддерживать текущий уровень производства и в следующем году он сократится на 0,219 млн. баррелей.

( Читать дальше )

За неделю с 23 по 30 августа хедж-фонды предпочитали закрывать свои длинные позиции по нефти, сократив за 7 дней ставки на рост «черного золота» более чем на 25 тыс. контрактов, что является одной из крупнейших распродаж с начала 2015 года. Короткие позиции остались практически без изменения.


Ссылка на график

Крупнейшие 8 трейдеров на NYMEX тоже не остались в стороне. Их спред между длинными и короткими позициями по нефти сократился до минимальных уровней с ноября прошлого года. Однако стоит отметить, что чистая позиция по-прежнему остается положительной, т.е. «лонги» превышают «шорты».



( Читать дальше )

Согласно данным Backer Hughes за неделю количество буровых вышек в США выросло на 1 единицу и составило 407. Их рост начался в конце мая, когда цены на нефть марки WTI преодолели 45 долларов за баррель.


За период с июня по сентябрь количество вышек увеличилось на 91 единицу, 65 из которых находится в Пермианском бассейне (Permian). Это одно из крупнейших месторождений по добыче сланцевой нефти. Таким образом, можно сделать вывод, что рентабельность добычи «черного золото» у сланцевых компаний начинается в районе 40-45 долларов за баррель. 

Другой крупный бассейн — это Eagle Ford. За лето количество буровых выросло на 6 единиц. То есть, 71 вышка из 91 относится к сланцевой нефти.


( Читать дальше )

(The Wall Street Journal) – Европейский центральный банк в недавнем прошлом запустил программу по выкупу корпоративных облигаций с целью поддержать экономику Еврозоны. Однако одним из главных бенефициаров является американский долговой рынок.

Столкнувшись с уменьшающейся доходностью, некоторые инвесторы решают продать свои корпоративные облигации ЕЦБ и перевести деньги за океан, где доходность выше и она не столь уязвима к поведению центрального банка.

Ссылка на график

С тех пор как европейский регулятор объявил в марте о своих планах по выкупу облигаций, спред между корпоративными и государственными долговыми бумагами в Европе снижался быстрее, чем в США. Однако эта тенденция поменялась за последние недели.

Это стало возможным после того, как несколько крупных инвесторов продали долговые бумаги европейских компаний и перевели капиталы в Соединенные Штаты.

( Читать дальше )

В Соединенных штатах подошел к концу сезон отчетностей — во втором квартале американские компании заработали на 4,2% больше, чем за первые три месяца. С середины 2014 года по конец 2015 года доходы компаний с каждым кварталом становились все меньше и меньше. Переломил тенденцию 2016 год, где уже 2 квартала подряд наблюдается рост чистой прибыли.

Аналитики причисляли сильный доллар к основным причинам снижения корпоративных доходов, но компании адаптировались к новым условиям и отчитались, превзойдя ожидания экспертов. Однако стоит отметить, что они до сих пор зарабатывают немногим меньше, чем в 2014 году.

Исторически сложилась закономерность, что прибыли корпораций начинали свое снижение на 1-2 года раньше фондовых рынков страны. Так и получилось в 2015 году, когда произошли 2 существенные коррекции.

Источник: fred.stlouisfed.org

( Читать дальше )

Южнокорейская логистическая компания Hanjin Shipping Co. прекратила прием заказов на новые грузовые отправления и подала прошение о защите от банкротства. На текущий момент общий долг Hanjin Shipping Co. оценивается в 4,71 млрд. долларов.

Hanjin является крупнейшей компанией страны в области контейнерных перевозок и седьмой в мире по их объемам. Ежедневно на кораблях южнокорейской организации пересекают Тихий океан более 25000 контейнеров.

На фоне этих новостей морские порты Соединенных Штатов разворачивают судна Hanjin Shipping назад и ритейлеры вынуждены фрахтовать новые корабли для доставки их грузов. В этой же ситуации оказалась и Amazon.com, для которой южнокорейская компания осуществляет перевозку в том числе.

Hanjin – дочерняя компания входящая в конгломерат, подконтрольный Корейским Авиалиниям. Организация подала прошение о защите от кредиторов после убытков, длящихся уже 4 года подряд. Проблемы в первую очередь были вызваны снижающимися ценами на грузоперевозки.

На фоне низких цен грузовым перевозчикам приходится сталкиваться все с большей конкуренцией, которую выдерживают далеко не все. Согласно данным агентства Bloomberg это уже 4-е банкротство логистической компании в этом году.

( Читать дальше )

Общемировое производство стали не растет уже 3-й год подряд, два из которых оно даже снижалось. В 2015 году объемы производства снизились на 2,9%. По данным на конец июля за текущий год выпуск стали упал еще на 2,1%. В последний раз производство сокращалось в кризисные 1998, 2008 и 2009 г.г.


В основе своей сталь используют в строительной отрасли, около 50% всего мирового потребление приходится на нее. На втором месте с большим отставанием идут станкостроение и автомобилестроение — 16% и 13% соответственно. И все это отрасли, производящие товары длительного пользования.


( Читать дальше )

В 2015 году открыто новых месторождений в 10 раз меньше, чем в среднем в 60-е годы прошлого столетия, сообщает агентство Bloomberg. Вполне вероятно, что в этом году их будет еще меньше.

Источник: bloomberg.com

На фоне двукратного падения цен на нефть, компании в целях выживания сокращали расходы на разведку новых месторождений. Как результат в 2015 году было обнаружено 2,7 млрд. баррелей новых запасов, что является наименьшим показателем с 1947 года, согласно данным консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Ltd. По данным на конец прошлого месяца в этом году было найдено только 736 млн. баррелей нефти.

Общемировые расходы на разведку новых месторождений сократились со 100 млрд. долларов в 2014 году до 40 млрд. долларов в текущем, сообщает вице-президент Wood Mackenzie Ltd. Эндрю Латам. Забегая вперед, по его мнению, компании не увеличат данные затраты аж до конца 2018 года.

Источник: bloomberg.com

( Читать дальше )

За 2 квартал 2016 года для финансирования бюджетного дефицита Минфин использовал средства Резервного фонда в объеме 800 млрд. руб., передает Центральный Банк. Меньшая часть дефицита была профинансирована за счет выручки от размещения ОФЗ.

По итогам июня 2016 года дефицит консолидированного бюджета Российской Федерации составил 1061 млрд. руб. Таким образом, 261 млрд. руб. дефицита было покрыто суверенными долговыми обязательствами страны.

Ссылка на график

Согласно базовому сценарию Центрального Банка для финансирования дефицита бюджета в 3,5% ВВП потребуется 2,4 трлн. руб. из Резервного фонда. Учитывая потраченные 0,8 трлн. руб., во втором полугодии в банковскую систему поступят еще 1,6 трлн. руб.

( Читать дальше )