В горнодобывающей промышленности геополитические риски сильны, как никогда. Тем не менее, можно обратить внимание на две компании, обещающие неплохую прибыль: Ferro-Alloy Resources и Eurasia Mining. Обе компании сосредоточены на критически важных минералах — соответственно на ванадии и металлах платиновой группы (МПГ). Это достаточно важные ресурсы в сфере глобального энергетического перехода. Однако есть и минусы. Об этом в блоге на Trading View пишет лидер Mind Money Юлия Хандошко.

Ferro-Alloy Resources (FERRO-LSE:FAR), котирующаяся на Лондонской фондовой бирже (LSE) и на Астанинской международной бирже (AIX), разрабатывает месторождение ванадия Бала-Саускандык в Южном Казахстане. Проект уникален благодаря своему потенциалу добычи ванадия с самой низкой себестоимостью в отрасли. Поэтапный план разработки обещает внутреннюю норму доходности (IRR) в 30%. Рыночная капитализация компании — $66 млн., а чистый долг $13 млн.
Спрос практически гарантирован. В частности, ожидается, что популярность ванадиевых окислительно-восстановительных проточных батарей (VRFB) будут расти экспоненциально, поскольку крупномасштабное хранение энергии становится критически важным для интеграции ветровой и солнечной энергии.

Hang Seng упал на 270 пунктов или 1,1%, закрывшись на отметке 23 711 в среду, падение наблюдается вторую сессию подряд, поскольку надежды на быстрое разрешение израильско-иранского конфликта угасли. Настроения были дополнительно усугублены предупреждением президента США Трампа Ирану, требующим безоговорочной капитуляции.

Все секторы отступили, при этом лидируют акции компаний недвижимости, технологий и потребительских товаров. Производитель электромобилей Li Auto упал на 4,1% после того, как ключевой акционер сократил свою долю, потянув за собой конкурентов Nio (-2,4%), BYD (-1,3%) и Geely (-1,1%). Perfect Medical Health упала на 19% до 5-летнего минимума после прогнозирования более низкой прибыли на 2025 финансовый год. Напротив, Yadea Group выросла на 2,6% на фоне сильного прогноза прибыли.

Аналитик Сергей Кирюшатов: «Зато китайские фондовые индексы закрылись в среду ростом: базовый индекс Shanghai Composite вырос на 0,04 процента до 3388,81 пункта».

Индийские акции в среду просели вслед за разочарованиями инвесторов большинства фондовых бирж Азии. Геополитические проблемы не дают развернуться. BSE Sensex упал на 0,2% до 81 440, а NSE Nifty 50 потерял 0,2% до 24 810.

Кто-нибудь, попросите Трампа приглушить агрессивную риторику относительно конфликта между Израилем и Ираном! В частности, президент США в соцсетях заявил, что не допустит появления у Ирана ядерного оружия и потребовал от властей страны «безоговорочной капитуляции».

Аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Вернемся к Индии. Помимо увеличения премий за геополитический риск в акциях, ралли цен на сырую нефть поставило под угрозу прогресс дезинфляции. Акции технологических компаний оказались под давлением: TCS, HCL Tech, Infosys и Wipro упали от 0,4% до 0,5%. Поставщики электроэнергии и коммунальных услуг также упали: Power Grid и Larsen & Toubro упали примерно на 1%».

Кстати, фьючерсы на сырую нефть марки Brent в среду колебались около $75-76 за баррель, что близко к самому высокому уровню с февраля.

С марта 2025 года бельгийский депозитарий Euroclear начал исполнять поручения на перевод ценных бумаг по лицензиям, полученным от Бельгийского казначейства без индивидуальных разрешений OFAC. Без индивидуальных разрешений OFAC!

Ключевым условием такого перевода являетсясоблюдение требований Генеральной лицензии 50, выпущенной 19 августа 2022 года.

Суть требований — если владелец бумаг гарантирует единовременный вывод всех активов и расторжение отношений с санкционным лицом, то он соблюдает условия GL50 и может вывести бумаги без индивидуального разрешения.

Напомним, прежде Euroclear отказывался принимать любые отсылки на GL50, однако после потока юридических претензий (legal opinion) пересмотрел прежнюю практику.

Также в марте появилось новое условие: теперь Euroclearтребует разрешение от Минфина страны, принимающей бумаги. В частности, для клиентов, чьи бумаги переводятся на Кипр — нужно разрешение от МЕК. На данный момент, по сообщениям от должностных лиц МЕК, срок рассмотрения каждого обращения занимает от 3 до 6 месяцев.

Интерес к возможному выходу Telegram на биржу обострился после недавнего выпуска евробондов. Насколько реалистично данное IPO и чем оно может быть интересно инвесторам, в публикации «RBC-Инвестиции» поделилась лидер Mind Money Юлия Хандошко. Надеемся, этот текст будет небезынтересен и читателям smart-lab.

IPO-индикаторы

Новости о том, что Telegram завершил эмиссию евробондов на $1,7 млрд, вызвали ажиотаж среди инвесторов. Мессенджер недавно выпустил бумаги с доходностью около 9% годовых и уникальным условием: при выходе на биржу держатели этих облигаций получат не только приоритетный доступ к аллокации, но и значительный дисконт на акции.

В стандартных рыночных условиях получить аллокацию на первичное размещение акций сложно даже крупным институциональным инвесторам. В случае Telegram это почти гарантированный билет в IPO. При этом доходность по облигациям выше, чем у аналогичных технологических компаний. На рынке такое случается крайне редко, и интерес к выпуску оказался соответствующим: спрос превысил предложение в пять раз. Поэтому сами результаты выпуска подобного долга стали косвенным подтверждением того, что Telegram готовится к публичному размещению.

Видеоинтервью Как погода и ИИ меняют рынки? Разбор экзотических стратегий с Эдвардом Никулиным

https://www.youtube.com/watch?v=bodzvZMEooM

Инвестбанкир (автор ТГ Bitkogan) Евгений Коган и эксперт по погодным моделям Mind Money Эдвард Никулин: «Погода и спреды на сою, кукурузу, пшеницу…»

Один доллар в Tesla 15 лет назад… В июне 2010 года Tesla стала публичной по цене $17 за акцию. Акции закрылись ростом на 40,5% до $23,84 в первый день торгов. Маск, которого никогда не обвиняли в недостатке доверия, сказал перед IPO, что «кто инвестирует в первичное публичное размещение, это самые умные, самые долгосрочные инвесторы на рынке...»

Акции Tesla сегодня:

Цена акций: $330.07 (по состоянию на 11 июня 2025 г.)

Рыночная капитализация: $1,03 трлн

Максимум за 52 недели: $488.54

Минимум за 52 недели: $167.41

Если бы вы инвестировали доллар в IPO Tesla 29 июня 2010 года, почти 15 лет назад, у вас было бы около 0,059 акции. Если учесть дробление акций Tesla, которая сделала это дважды (5 к 1 и 3 к 1), сейчас у вас было бы около 180 долларов, благодаря 41% годовой доходности и общей доходности 17 893%.

Согласно отчету MarketWatch, профильные инвесторы в трежеря в последнее время крепко нервничают. Тем более, даже JPMorgan отметился предостережением, что рынок облигаций в перспективе рискует рухнуть. Итак, GOBankingRates приводит пять причин, по которым инвесторы в облигации обеспокоены.

Тотальная экономическая неопределенность

Рынок облигаций увяз в неопределенности. И если фактические цены на гособлигации увеличат амплитуду скачков туда-сюда, это станет огромной проблемой для фондов денежного рынка, банков, инвестиционных банков, инвесторов и иже с ними. Как тут не начать нервничать?

Государство, как шопоголик

По данным Axios, есть признаки того, что мировые институциональные инвесторы теряют терпение, все более уверуя, дескать, правительство США нисколечко не намерено сокращать дефицит. Между тем, правительство не может продолжать тратить бесконечно, предполагая, что мир продолжит покупать его облигации.

Потенциальный спад спроса на казначейские облигации чреват повышением стоимости заимствований для правительств, компаний и американцев. Хотя это совершенно не новая проблема, но сейчас все только обостряется.

Переговоры между Пекином и Вашингтоном пока еще только начались. И положительные результаты – тэ только предварительно. Первый срок Дональда Трампа уже показал, что итоговых соглашений в таком диалоге не возникает, выработка таковых превращается в долгий процесс. И основная проблема заключается в том, что фундаментальные противоречия между сторонами до сих пор не устранены. Об этом в интервью 1prime рассказала лидер Mind Money.

Главное таможенное управление КНР: «Экспорт китайской продукции в США в январе — мае сократился на 9,7% и составил $177,4 млрд. Объем поставок американских товаров в КНР уменьшился на 7,4%, до $62,3 млрд. Конкретно в мае товарооборот двух стран снизился на 13,08% по сравнению с апрелем, до $39,63 млрд. Китай поставил товаров США на $28,82 млрд, а импортировал — на $10,81 млрд.

Торговый баланс Китая

Как заявила президент ЕЦБ Кристина Лагард, ускорение распродаж долларовых активов с апреля из-за непредсказуемой экономической политики США открывает возможности для единой европейской валюты при условии, что блок из 20 стран наконец предпримет ключевые шаги по интеграции, включая совместные заимствования.

В 2024 году доллар потерял 2 процентных пункта своей доли в валютных активах других стран. Евро показал рост, но на этой беговой дорожке в победители все-таки вышли японская иена и канадский доллар. Ну и, конечно, золото — центральные банки разных держав увеличили суммарные запасы более чем на 1000 тонн, что является рекордным показателем и вдвое превышает среднегодовой уровень за предшествовавшее десятилетие. «две трети центральных банков инвестировали в золото в целях диверсификации, а две пятых делали это в качестве защиты от геополитического риска», — говорится в отчете ЕЦБ.

«Если сложить все валютные резервы, то на золото придется 20%, а на евро — 16%, — резюмирует Кристина Лагард.