С номера в Воронеже. некий чувак заявил что он представляет аналитическую компанию бла-бла-бла -отдел московской биржи.
Спрашивал знаю ли я о том что можно заработать на росте акций, козырял знанием умных слов «технический анализ» и «Фундаментальный анализ» я изображал кофейник. И про себя смеялся.
Все эти «биржа для народа» упускают два момента:
1. если ты что то покупаешь (имея на эту причину по ТА, Фундаменталу, ещё чему то во что веришь) то на другой стороне есть продавец (возможно не более глупый- раз у него есть деньги на активы, возможно более информированный) и он находит повод продать. Или продаешь- а он находит повод купить. то есть входя в сделку мы предполагаем что мы умней.
Я упрощаю конечно т к причины могут быть разными- условно он внутредневной трейдер и закрывает позиции, а я закупаюсь на пару лет ожидая роста дивидендов. Но в целом аргумент то рабочий.
В большей части сфер можно сказать как правильно, послушать умных людей, стать более профессиональным. На бирже для почти любого инструмента можно найти и поводы продать и купить. Он падает и стабильно? покупай подешле! или вставай в шорт -тренд то на падение. он растёт и p/e 1000 ?! миллион мух не может ошибаться, рынок видет рост доходов компании по экспоненте и форвардный p/e куда ниже. Или зашорти переоценённый актив.
Смотрю на свой портфель и думаю, что делать дальше и как отрабатывать такие сигналы.
Было желание захеджироватся ещё в конце весны. Но вот инструмент не нашел- фьюч на длинные ОФЗ малолеквиден. На самые длинные брокер доступ не даёт
По портфелю
хуже всего показали себя длинные ОФЗ Впрочим их очень небольшая доля. Но всё равно крайне неприятно терять деньги на низскодоходном инструменте. Не фьюч же и не акция даже. И даже без тестов покупать разрешено )) Теоретически знал, но морально не очень готов был. Теперь знаю и на уровне ощущений. Ну и в целом с учётом того что повышение процентных ставок ожидал рынок мне неясно- как оценить справедливое падение. Понять- заложено в цене или нет. Кто может подсказать?
Корпоратмые облигации в т ч ВДО тоже прореагировали (хотя и короткие). Прореагировали быстро, но реакция не очень сильная и уже к концу торгов в некоторых бумагах цена вверх прошла. В принципе понятно.
В AAA бумагах риск дефолта грубо 0, только риск изменения стимости денег (и того инфляция съест купон). А в ВДО- значительная часть прибыли это риск дефолта.
Смотрю- по нынешним временам популярная тема.
И возможность соблазнительная. потому что находится постоянно в рынке покрывая хотя бы несколько десятков акций- задача нетривиальная. Тем более Вам не только сами акции придется покрывать. Вот например есть у меня Норникиль. Приличная часть прибыли на паладии. Основной покупатель -производители авто использующие его как катализатор. в них снижения объемов выпуска т ч из за дефицита чипов. то есть прогнозируя лонг, шорт или держать надо лесть и в соседние области. И в соседние соседних.
Почти нереально если работаешь по основной профессии. Да и даже если не работаешь- в каком ни будь ВТБ капитал нет одного аналитика который и комодис покрывал бы и сотни акций и валюты. а ещё макро, pmi, доходность по облигациям, спреды по облигациям, гос, инвест рейтинга и спекулятивным, QE, риск сворачивания, инфляция, ставка рефинансирования, ожидание по волатильности, аппетит к риску и прочие влияющие на направление движения рынка и на аллакацию по секторам, странам и видам активов. У каждого аналитика своя специализация. и даже чтение чужой аналитики постоянное занимает часы в неделю.
Появляется соблазн переложить анализ на кого то. Вариант традиционный активно управляемый ПИФ (или хэдж фонд). Обходной/упрощённый вариант-автоследование. Ну и пик популярности -каналы с торговыми идеями инвестирования и сигналами- десятки их.
Интернеты пугают делистингом китайцев.
А я скорее жду его- как возможность прикупить перед делистингом.
Если будет возможность(вряд ли) можно было бы сделать арбитраж. Но даже если нет-котировки пойдут вниз. А акции же по сути остаются.
я оставил часть china mobile. когда делистиеговали с СПБ. В теории можно через внебиржу продать или в другой депозитарий перевести. но думаю выйдет дорого (кто то делал)? а сумма не большая.
но china mobile меня устраивал и так- хорошая див доходность относительно тогдашней цены, защитный сектор. а что США говорит мол с ВПК катая связанна, дак и отлично- большая защита для предприятия. если рассматривать это как вечную квазиоблигацию- то вариант неплох(ещё есть mts,at&t и verizon). Дивы приходить продолжают (хотя и в приложении ВТБ акция на отображается уже).
да-нет возможности управлять позицией. Это минус.
Другое дело что если сделка инвестиционная, а не трейдинговая то и управлять не всегда можно и имеет смысл.
пару раз стоп лосы на акции с большой алокацией в портфеле спасали. это плюс. но в целом, стоит ли ставить их для меня большой вопрос:
1. гэпы
2. короткие флеш крэши и продолжением движения -в случае стоп лоса это лишение позиции
Решил ответить на Пост.
Фильм по мне крайне ангажированный и идеологический.
Есть видео показывающее несколько другую точку зрения от историков.
Продолжая сравнивать доходность различных типов активов
Данные с 95 до 2021 года
Что мы видим:
1. В крупной капитализации акции роста не только дают большую доходность, но и меньшую просадку, чем акции стоимости. я ожидал примерно одинакового соотношения риск/доходность на разных типах активов исходя из гипотезы эффективного рынка. Но вот не работает это
2.Emerging Markets к которым относиться и РФ показали неудовлетворительну доходность при большой просадке. Все эти теории, что в РФ надо вкладывается т к рынок недооценен не подтверждаются доходностью
3. Неожиданно US Micro Cap показал лучшие показатели по риску/доходности после акций роста. + Самая высокая доходность. Даже странно что никакой брокер не создал БПИФ на этот индекс. Интересно было бы посмотреть us nano cap акции -совсем уж малый бизнес но пока не нашел etf на него.
4. Кто лучше перформит довольно сильно зависит от конкретного момента. Поэтому и важна разбалансировка в портфеле. И наверно даже возможен арбиртраж при слишком большом отклонении от исторических значений=возврат к среднему- но тут исследования надо проводить
nobl-дивидендные аристократы.
iwn-рассел 2000 -акции стоимости
iwo- рассел 2000 -акции роста
snp- диведент аристократ etf
us100 -насдак
tip- гос облиги США с защитой. эталонный защитный актив
hyg- американские вдо
vwo- акции развивающихся рынков
VNQ-недвижкка в виде VANGUARD REAL ESTATE ETF
Золото и серебро- понятно и без комментариев