💤Итоги дня 7 ноября

📈Лидеры

$AGRO Русагро +9,09%
$GLTR ГлобалТранс +4,13%
$MGNT Магнит +2,20%
$TCSG Тинькофф Банк +2,20%
$RTKM Ростелеком +1,63%

📉Аутсайдеры

$HHRU HeadHunter Group -1,41%
$NLMK НЛМК -1,14%
$SNGS Сургутнефтегаз -0,88%
$VTBR ВТБ -0,73%
$ROSN Роснефть -0,62%

🗞Новости

🟠Дефицит бюджета РФ в январе-октябре составил 1,235 трлн рублей, или 0,7% ВВП. Нефтегазовые доходы составили 7,210 трлн рублей и снизились на 26,3% г/г. Ненефтегазовые доходы были на уровне 15,896 трлн рублей, увеличившись на 28,7% г/г — ИНТЕРФАКС 

🟠Комитет Госдумы одобрил поправки о возврате выплат по демпферу нефтяникам. Предполагают возвращение к использованию коэффициента 1 вместо 0,5 — ТАСС 

🟠Убытки Газпрома могут достигнуть около 1 трлн рублей в 2025 году из-за роста налоговой нагрузки на компанию, снижения выручки от экспорта газа и обязательств по газификации — ТАСС 

🟠Гендиректор СПБ биржи Роман Горюнов уходит со своего поста, его сменит первый заместитель Евгений Сердюков. Биржа будет реализовывать новую стратегию развития — фокус на торги инвестиционными инструментами с расчетами в рублях, а также на развитие проектов на российском финансовом рынке — ИНТЕРФАКС 

📄ОФЗ — самый надежный инвестиционный инструмент

Сначала разберёмся что такое вообще облигации?

Облигации или бонды — долговые ценные бумаги, которые выпускают государство или компании.

Инвестор, покупая облигации, дает деньги в долг на определенный срок.

За использование денег инвестора эмитент выплачивает проценты или на инвесторском — купоны.

📊Какие бывают виды облигаций?

🟠По типу эмитента: государственные (ОФЗ — облигации федерального займа), муниципальные, корпоративные и номинированные в иностранной валюте.

🟠По срокам займа: краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (7 и более лет).

Важные элементы облигаций

🟠Фиксированная номинальная стоимость. Сумма основного долга, которую получает инвестор при наступлении срока погашения. Обычно номинальная стоимость — 1000 рублей.

🟠Купон — практически то же самое, что и дивиденд у акций. Процент, который выплачивают инвестору за использование его денег. Чаще всего по ОФЗ купон выплачивается 2 раза в год.

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$CEG Constellation Energy +6,54%
$LLY Eli Lilly +4,82%
$D Dominion Energy +4,54%
$BKNG Booking +3,94%
$CNC Centene +3,64%

📉Аутсайдеры

$PARA Paramount Global B -7,78%
$MRNA Moderna -7,04%
$ALB Albemarle -6,66%
$NCLH Norwegian Cruise Line -5,14%
$SEDG SolarEdge Technologies Inc -5,07%

🗞Новости

🟠Минфин предлагается новый расчет цены российской нефти Urals для исчисления НДПИ на нефть. Цену предлагают рассчитывать как среднюю арифметическую при поставках в порты России, увеличенную на стоимость транспортировки до Европы — ИНТЕРФАКС 

🟠СПБ Биржа приостановила торги иностранными ценными бумагами для проведения комплаенс-процедур. Консультации займут не менее 7 рабочих дней — ИНТЕРФАКС 

🟠Роснефть в рамках Восток Ойла построила уже 200 км нефтепровода, четверть от общей протяженности системы — ТАСС 

🟠По итогам 2022 года Россия заняла более трети мирового рынка производства алмазов. Лидерами экспорта стали Европа и ОАЭ — Ъ 

💤Итоги дня 3 ноября

📈Лидеры

$VKCO VK +5,11%
$NLMK НЛМК +3,47%
$RUAL РУСАЛ +2,63%
$MOEX Московская биржа +2,15%
$CHMF Северсталь +1,21%

📉Аутсайдеры

$NVTK НОВАТЭК -1,39%
$FEES ФСК ЕЭС -1,37%
$HHRU HeadHunter Group -1,27%
$ALRS АЛРОСА -1,19%
$PHOR ФосАгро -0,96%

🗞Новости

🟠Совет директоров Норникеля рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года — ₽915,33 на акцию. Дивдоходность по текущей цене около 5%. Также ГМК планирует провести сплит акций в пропорции 1:100 — РБК 

🟠Выручка НЛМК по РСБУ за 6 месяцев 2023 года составила 348,1 млрд рублей, чистая прибыль – 73,1 млрд рублей — ИНТЕРФАКС 

🟠Чистая прибыль Россетей по РСБУ за 9 месяцев составила 458,8 млрд руб. против 36,99 млрд руб. годом ранее — ТАСС 

🟠Минфин РФ с 8 ноября по 6 декабря планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 621,1 млрд рублей, ежедневный объем покупок составит эквивалент 29,6 млрд рублей — ИНТЕРФАКС

🟠Минторг США втрое повысил пошлину на ввоз фосфатов для ФосАгро. Ставка компенсационной пошлины на импорт фосфорных удобрений возросла с 9,19% до 28,5% — ИНТЕРФАКС

Норникель решил вернуться к выплате дивидендов, несмотря на отсутствие дивполитики. Вероятно, основные акционеры пришли к консенсусу относительно их размера.

💰За 9 месяцев предлагается выплатить 915,33 руб., что приблизительно соотв. 100% FCF за этот период. Суммарные дивиденды по итогам года могут достигнуть 1100-1200 руб. или 6-6,6%.

⭐️Мнение GIF

Котировки неплохо подросли за последние 3 недели. Но мы не разделяем оптимизма инвесторов касательно перспектив акций Норникеля.

📉Никель — один из основных металлов для ГМК продолжает снижаться.

☝️И на это есть фундаментальные причины — Индонезия активно наращивает производство.

Австралийский банк Macquarie Group считает, что Индонезия может поставлять 65% мирового объема никеля по сравнению с 30% в 2020 году.

По текущим ценам не считаем Норникель интересным вложением.

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$VFC VF +13,05%
$TFX Teleflex +11,56%
$PARA Paramount Global B +10,37%
$WBD Warner Bros Discovery +9,92%
$PWR Quanta Services +9,69%

📉Аутсайдеры

$BWA BorgWarner -13,07%
$APTV Aptiv -10,32%
$XRAY Dentsply -7,46%
$MRNA Moderna -6,52%
$EG Everest -5,02%

🗞Новости

🟠СПБ биржа 2 ноября приостановила сделки. Торги по иностранным и российским бумагам не будут проводить и 3 ноября. Возобновить сделки Биржа планирует 6 ноября — РБК 

🟠Минфин предложил увеличить НДПИ для Газпрома на коэффициент Кабдт, увеличенный в 1,5 раза — ИНТЕРФАКС 

🟠Сбербанк с 3 ноября повысил ставки по ипотекам. Минимальная ставка составит 15,6% годовых — повышена на 1,4 процентного пункта — ИНТЕРФАКС 

🟠Организаторы IPO ЮжУралЗолота оценили компанию в 120 млрд руб. перед размещением. Компания может выйти на биржу уже в ноябре — РБК 

🟠В 2024 году оптовый энергорынок может заплатить 31 млрд руб. за искусственное сокращение тарифов на электроэнергию на Дальнем Востоке — Ъ 

💤Итоги дня 2 ноября

📈Лидеры

$MOEX Московская биржа +2,41%
$GMKN Норникель +1,53%
$FIVE X5 Retail Group +1,39%
$ROSN Роснефть +1,18%
$UPRO Юнипро +1,06%

📉Аутсайдеры

$AFKS Система -2,37%
$HHRU HeadHunter Group -1,62%
$MTSS МТС -1,39%
$GLTR ГлобалТранс -1,20%
$SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) -1,01%

🗞Новости

🟠Сегодня Henderson разместил 4,4 млн ценных бумаг. Стартовая цена составила 675 рублей на акцию. Общий размер IPO — ₽3,8 млрд с учетом размера стабилизационного пакета. Бумаги будут торговаться под тикером HNFG.

🟠США расширили санкционный список, связанный с Россией. Под санкции попали Система, Арктик СПГ 2, СПБ-Биржа, банки Абсолют, Почта банк, ВБРР, Русский Стандарт и другие компании. Всего в списке более 30 физических и 200 юридических лиц — ТАСС 

🟠Сбербанк в III квартале получил 411,4 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Больше чем по прогнозу — 405,1 млрд руб. — наш обзор отчета 

🟠Чистая прибыль Татнефти по РСБУ за 9 мес. составила 208,4 млрд руб. против 184,1 млрд годом ранее — мнение ГИФ по компании 

Сильные результаты компании за III квартал

▪️Выручка +28,3% (+28% к предыдущему кварталу при росте Себестоимости на 20%).
▪️Операционная Прибыль +42,5% (+81% кв/кв).
▪️Чистая Прибыль +151,5% (+3% кв/кв).

Чистая денежная позиция продолжает расти. По результатам III квартала — 311 млрд руб. Учитываем и долгосрочные финансовые вложения.

🛢Чистая прибыль Татнефти

За 9 месяцев — 208,4 млрд руб.
За III квартал — 80,3 млрд руб.

💰Дивиденды и их политика

Компания платит дивиденды 3 раза в год: за полугодие, III квартал и финальные годовые.
В 2023 уже выплатили два раза: 27,54 и 17,26 рублей.
В сумме за весь год можем увидеть дивы на уровне 70 рублей на акцию, что составит 11,6% дивдоходности.

⭐️Мнение GIF

Отчет ориентирует на сильные результаты по сектору во 2 полугодии 2023 года, в котором у нас есть свои фавориты — Лукойл, Сургутнефтегаз и Башнефть.

✨Сбер и рекордные результаты

Сбер отчитался о рекордной квартальной прибыли — 411,4 млрд. руб.

За 9 месяцев заработали 1148 млрд руб. чистой прибыли. Кажется, 4 квартал будет не таким сильным из-за спада кредитной активности.

⚡️ Но даже такой расклад дает свыше 1,5 трлн руб. чистой прибыли. 33 руб. дивидендами или 12,2% дивидендной доходности.

12,2%? Может лучше ОФЗ?

ОФЗ на горизонте двух лет дают доходность выше. Но у Сбера есть важное преимущество — половина прибыли остается в банке и идет на развитие бизнеса. Т.е. прибыль год от года будет только расти.

🔽К тому же ставка на горизонте пару лет, скорее всего, будет ниже.

Покупая облигации, вы получаете фиксированную доходность с минимальным риском. Но апсайд гораздо ниже, чем у Сбера с дивидендами 40 руб. через пару лет.

🔥Выбирая между ОФЗ и Сбером, Сбер лучше даже по текущим.