Российский рынок акций вчера показал отскок от уровня поддержки 2700 пунктов без каких-либо серьезных причин. Так бывает, все участники видят уровень. Шортисты подходя к нему начинают фиксировать прибыль, откупая акции. Лонгисты – ловят отскок/разворот и начинают покупать уже перед уровнем, чтобы быть первыми. В результате чего, мы немного не доходим до уровня поддержки – 2702,52 пункта и разворачиваемся. 

Одна из причин отскока – это отсутствие негатива. После объявления Пескова о том, что Путин сделает важное заявление на оперативном совещании с членами Совета безопасности, мы получили ускорение вниз. Когда ничего нового президент России не сказал, более того, заявил о готовности в течение года после истечения в феврале 2026 г. ДСНВ придерживаться его центральных ограничений. Трамп согласится на предложение Путина сохранить ограничения по ДСНВ. 

На фоне вышеперечисленного многие акции выросли, индекс МосБиржи поднялся до 2756 пунктов, сформировав разворотный паттерн на дневном графике. Тем не менее, до локального уровня сопротивления 2765 пунктов не дошли. Закрепление выше него для меня будет сигналом, что скорее всего это локальное дно.

Российский рынок акций закрыл пятницу на минимумах после вечерней распродажи в акциях. Под закрытие основной сессии и после на вечерей падали на больших объемах без каких-либо новостей. Скорее всего это были стопы и маржин-колы тех, кто покупал с плечами под более быстрое снижение ключевой ставки и завершение конфликта.

В пятницу был представлен 19-й пакет санкций ЕС против РФ, который согласован со странами G7. В частности, предлагается запретить импорт СПГ из России на год раньше, чем планировалось, – к 1 января 2027 г., ввести санкции против нефтяных компаний и НПЗ в третьих странах, в том числе КНР, а также против Роснефти и Газпром нефти. Анонсированы ограничительные меры против банков, платежной системы МИР и 118 морских судов РФ. 

Кардинально ничего нового нет, во многом эти уже санкции есть в разных формах и ограничениях. Более того, запрет на СПГ вступит в силу более чем через год. Полностью от нефти тоже отказываться не собираются. Поэтому даже была попытка рынка отскочить на этом, но через несколько часов рынок упал. Совет ЕС начнет заседания по 19-му пакету санкций 26 сентября в эту пятницу.

Продолжаю торговать пониженным объёмом. На этой неделе было 6 сделок, из которых 5 прибыльных. С начала недели работал от шорта после заседания ЦБ, где снизили ключевую ставку до 17% годовых при консенсусе 16% и дали неутешительный комментарий.

В понедельник открыл шорт в акциях #TATN на пробое уровня поддержки и обновлении минимума месяца. После пробоя цена вернулась выше 640 руб. и пилила его в течение дня, решил закрыть около нуля. После выноса рынка во вторник, цена снова пробила 640 руб. и уже в четверг дошла до цели – 620 руб.

Затем, шорт по акциям #T после обновления минимумов пятницы. На ставке ЦБ котировки пробили важный уровень поддержки 3200 руб. и 200ЕМА. В акциях по 3150 руб. стоял объём в размере 47к лотов на покупку, как только его съели, пошли сразу вниз. Из-за экспирации фьючерсов на рынке, не тянул сделки, закрывал частями и ставил стопы в БУ. В итоге последняя часть позиции закрылась во вторник по безубытку по 3172,2 руб. Несмотря на выносы вторника и среды, цена бы не задела первоначальный стоп. На закрытие пятницы соотношение риск/прибыли было 1 к 5,4.

Прошёл очередной волатильный день в связи с экспирацией фьючерсов на индексы МосБиржи. По многим биржевым стаканам вчера наблюдал большие заявки на покупку, которые сдерживали цены.

После окончания экспирации, снижение рынка продолжилось. Ускорение пошло тогда, когда на верхней сессии убрали эти объёмы. В результате чего, индекс МосБиржи закрылся в лоях.

На рынок оказывает давление слухи об увеличении НДС с 20% до 22% для сокращения дефицита бюджета и сохранения бюджетного правила. По данным Reuters, ожидается, что проект бюджета будет внесен в парламент 29 сентября 2025 г.

Дополнительного негатива подкинул зампред ЦБ Алексей Заботкин который сказал, что регулятор не считает дальнейшее снижение ключевой ставки предопределенным сценарием.

Сегодня в центре внимания снова санкции со стороны ЕС. По данным газеты Politico, Еврокомиссия сделает это 19 или 22 сентября. В него могут быть включены дополнительные ограничения против российских энергоносителей. Это в свою очередь тоже давит на рынок.

Российский рынок акций продолжает торговаться вокруг 2800 пунктов по индексу МосБиржи на фоне квартальной экспирации фьючерсов. В первой половине дня мы вчера снова ушли ниже уровня поддержки до 2785 пунктов, но в обед развернулись.

В конце дневных торгов подъем резко ускорился благодаря инфляционному позитиву. ЦБ сообщил, что инфляционные ожидания населения в сентябре снизились с 13,5% до 12,6% – это минимум с сентября прошлого года.

Это один из показателей, на который ориентируется наш регулятор, принимая решение по ключевой ставке. Поэтому мы так сильно отреагировали.

Далее вышли недельные данные по инфляции, которые оказались лучше ожиданий. На этом на открытии вечерней сессии мы показали рост и далее пошла фиксация.

Сегодня у нас исполняются фьючерсы на индекс МосБиржи, завтра на акции. Подробнее об этом писал здесь. Кроме этого в пятницу начинают действовать новые расчёты по индексам. Поэтому ожидаю сохранение волатильности на рынке.

Тем не менее, хочу отметить, что вчерашний минимум по индексу был выше минимума вторника. Закрылись мы снова выше 2800 пунктов. Возможно, рынок нащупал локальное дно. 

На российском рынке перед началом экспирации высадили всех. Сначала тех, кто ловил первый отскок от 2800 пунктов на фоне публикации СМИ о переносе санкций со стороны ЕС.

ЕС отложил новый пакет санкций против РФ для согласования с G7. Страны готовят очередной пакет ограничений, текст планируют утвердить в ближайшие 2 недели. По данным Bloomberg, причиной стало требование США принять серьезные меры прежде, чем санкции ужесточит сам Вашингтон. 

В 11:30 фьючерс на индекс МосБиржи в моменте упал более чем на 5%, опускаясь ниже 270 000 пунктов. Видимо кому-то нужно было к экспирации значения ниже. Это в свою очередь перед обедом спровоцировало роботов и началось падение без каких-либо новостей по всему рынку. На этом фоне индекс МосБиржи упал ниже 2800 пунктов.

После 16 часов, рынок резко развернулся на очередных словах Трампа: «Европа должна прекратить покупать нефть у России. Зеленский должен пойти на сделку., Похоже, придётся садиться за стол с Путиным и Зеленским. 

Российский рынок акций ожидаемо снижался после заседания ЦБ. Дополнительное давление оказало укрепление рубля и обновление минимумов конца июля по индексу RGBI.

Также, рынок находится в ожидании санкций со стороны ЕС, которые должны опубликовать новый санкционный пакет против России в ближайшее время. Подробнее об этом писал в предыдущем обзоре.

На фоне этого, индекс МосБиржи пришёл к моему целевому ориентиру – 2800 пунктов. Около уровня поддержки по рынку акций началась фиксация прибыли. Наблюдались попытки отскока рынка. Тем не менее, индекс не смог обновить внутридневные максимумы около 2818 пунктов.

Я вчера писал, что не стоит ловить ножи на российском рынке акций. Если индекс МосБиржи не уйдёт ниже 2800 пунктов и закрепиться, на текущих значения, то можно задуматься над покупкой акций. Но лучше, действовать после экспирации фьючерсов.

Утром замминистр МИД РФ Рябков сказал, что говорить о возможности проведении саммита Россия — Украина — США не приходится. Более того, некоторые аналитики меняют свои ожидания по ключевой ставки на октябрьском заседании ЦБ РФ в пользу сохранения.

На любом рынке, особенно на российском рынке акций, где из-за низкой ликвидности ложные сигналы.

В большинстве случаев, это заканчивается убытками. Всегда лучше дождаться закрытия дня. Оценить новостной фон, объёмы и принять решение.

Стоит откупать акции на таких разворотах только тогда, когда есть инфоповод, катализатор разворота в моменте или в ближайшие дни.

От текущих уровней может быть, как технический отскок, так и попытка разворота. При этом, никто не знает, будет ли это разворот с походом на 2900 пунктов или протестируем минимумы выходных и пойдём обратно вниз.

 
Напомню, у нас на этой неделе заседание ФРС и экспирация фьючерсов. Поэтому ложных движений будет много. Пока мы находимся ниже скользящих по индексу МосБиржи и позитива, кроме роста цен на сырьё – нет!

🗣Откупаете уже рынок?

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где больше 20 000 подписчиков.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Российский рынок акций закрыл неделю на минимумах после того, как ЦБ снизил ключевую ставку на 100 б.п. до 17% годовых при консенсусе 16%. При этом, дал жёсткий комментарий о том, что даже не рассматривал такой вариант – только снижение на 1% и сохранение. 

В связи с этим, ожидания рынка по ключевой ставки меняются. Вновь в фокусе данные по инфляционным ожиданиям, кредитованию бизнеса и возможно, рынок будет резче реагировать на недельные данные по инфляции.

Дополнительное давление оказало увеличение санкционных рисков. Президент США в пятницу пригрозил «очень жестко ударить по России санкциями», отметив, что у него «заканчивается терпение» в отношении российской стороны.

Тем не менее, на выходных он снова повторил, что без ЕС этого делать не будет. Тем самым переложил ответственность на них. Напомню, Венгрия и Словакия продолжают покупать нефть у России, Бельгия, Франция, Испания покупают СПГ. Кроме этого, многие страны покупать переработанную нефть у Индии.

Продолжаю торговать пониженным объёмом. На этой неделе было не так много сделок. С прошлой пятницы держал лонг #T, закрыл частями в понедельник. Заработал на нём +51 250 руб.

В понедельник купил акции #PLZL на выходе из трёхдневной проторговки на фоне роста цен на золото и ослаблении рубля. Так как этот сетап был из категории А+, я на время вернул рабочий объём. Прибыль трейда составила +139 578,86 руб. Подробнее об этом писал здесь.

Далее я покупал в пробой акции #NVTK и #NLMK, так как они были сильнее рынка на фоне ослабления рубля. Как раз в этот момент рынок начал закладывать снижение ключевой ставки с 2% до 1%. Поэтому закрыл в убыток, на них потерял -53 333,33 руб.

Пятница, ЦБ решает снизить ключевую ставку на 1% до 17% годовых. При этом, Набиуллина говорит, что не рассматривали снижение на 1,5-2%. Только сохранение и снижение на 1%.

Это полностью совпадет с моим сценарием. Тем не менее, мне не удалось заработать в этот день. Я открыл только шорт #MTLR с коротким стопом после комментария ЦБ. Почти сразу же выбивают мой стоп и идут в сторону моей цели. Больше торговать я не стал – это было ошибкой.