Некто Серега отправил меня в ЧС, поэтому отвечу отдельным постом, на его пост. 

Ну и начну с самого начала его поста:

Вот некоторые ватные товарищи свято верят, что экономика России не рушится и дают ответ почему… типа пшеницы мы больше производим чем США и оружия производим больше чем Франция и Германия...

Сам он как я понимаю дает своим постом ответ на другой более ранний пост. 
А заодно он показал, что человек этот «Серега» совершенно не внимательный, ибо пост который он комментирует написан не местным форумчанином, это перевод статьи во французском издании Marianne на который есть ссылка (эта же статья помещена и на ИноСМИ). 

Автор данной статьи (Эмманюэ́ль Тодд) примечателен тем, что в 1976м году предсказывал развал СССР. Правда с его аргументацией лично я не согласен, ну да не важно, мы сейчас обсуждаем пост некоего невнимательного Сереги, который назвал ватником, человека, который мало того что является французом, так еще и развал СССР предсказывал. 

( Читать дальше )

Заметил на форуме несколько раз мелькала мысль, что эти дивы специально объявлены для того, чтобы те, кто обменял ADR'ки могли о рынок закрыться. 
В общем-то мысль здравая, но замечу, что закрываться о кого-то не обязательно, можно просто получить див.прибыль. 
В общем им выгодны оба варианта, поэтому я бы обращал внимание на этот момент не слишком сильное.

***
Основа современной экономики это в немалой степени доверие и репутация. А репутация, как известно, «зарабатывается годами, а теряется в одно мгновение». Газпром потерял свою репутацию, сейчас почти каждый, кто говорит о дивах Газпрома делает оговорку "… если выплатят", эта оговорка имеет имя — «премия за риск». И сейчас, учитывая, что ситуация зеркально отображает весеннюю, мы можем посмотреть ее в конкретных числах - тогда Газпром после объявления дивов поднялся до уровня 301, сегодня только до уровня 254. Примерно 3% дивдохи. Ну а если сравнивать с Газпром-нефтью, то можно говорить о премии в 7% и более. 
Да, если ситуация будет зеркально повторять весеннюю, то постепенно к рынку подключаться инсайдеры и потянут бумагу вверх или вниз (притом не обязательно сразу, могут сначала постараться сыграть против будущего движения, чтобы потом больше накупить или напродавать), но в моменте она такова. Конечно, для премии за риск это слишком уж большое число, и постепенно оно будет сокращаться (если Газпром сможет придерживаться своей же див.политики), но все равно еще годы люди будут добавлять «если выплатят» и это будет иметь цену. 

( Читать дальше )

Итак, провокация состоялась. Оставим за бортом реакцию Китая, ее мы и так скоро увидим. Но какова ее цель, зачем США старательно провоцируют еще одну войну?

Ну по теме уже много писали, но мне самому нужен этот пост, если не дам выход пару, то еще несколько дней промучаюсь этим топиком, а так успокоюсь пораньше. 

Если кратко: сволочи они. 

В чем заключается сволочизм думаю объяснять никому не стоит, но вероятно не все понимают глубину. 

Если бы СД отказался гарантировать дивиденды это было бы неприятно и не понятно но не вызвало бы такую резкую реакцию. 
Есть ли что-то необычное в том, что СД рекомендовал одно, а акционеры избрали что-то другое? Для обычной компании — нет. НО не для Газпрома, ибо тут и за СД и за акционерами стоит одна и так же сила, еще вчера я бы назвал ее «государством», а с сегодняшнего дня я называю это «властями», разница с сегодняшнего дня принципиальная, но о политическом аспекте позже, для начала об экономическом аспекте. 

Что вызывает больше всего возмущения, то что власти вероломно лишили нас дивидендов. НО на самом то деле тут дело вообще подсудное, хотя конечно навряд ли какое-то расследование будет (не доказать ничего). И даже если расследование будет, то никого не найдут, а если и найдут то посадят зиц-председателей. 

( Читать дальше )

Тут какие-то странные споры с утра (или вчера) были о разовости дивидендов Газпрома. У Газпрома конечно рисков хватает, но и предыдущую див.политику, и текущую Газпром исполняет пока четко.

Поэтому если будет прибыль то скорее всего будут и платить. Какая будет прибыль у Газпрома? Да по идее почти какая угодно:
1. Сейчас идет мировая инфляция, и в целом есть предпосылки для первой в мире мировой гипер-инфляции. Случись такое, и на акцию будут выдавать миллиарды долларов дивов. А к цене экспортируемой в $100 вернется только в случае многомиллионной деноминации. Рубль такая мировая инфляция так же может затронуть (а может и не затронуть).
Но это просто чтобы показать разброс значений, какие могут оказаться в дивах и в цене бумаги, ответ — ЛЮБЫЕ.
А если брать более реалистичные сценарии то:
2. Газпром у нас с внутреннего рынка только самоокупается. НО, кто сказал что так будет всегда? В какой-то момент власти могут приподнять цены, разумеется не до мирового уровня, но до получения определенного уровня прибыли.
3. У Газпрома большой CAPEX и какое-то время он еще будет необходим, но ведь не вечно, и более того в «голодные» годы он обычно снижается, автоматически повышая дивиденды.
4. Китай продолжает покупать газ, по долгосрочному контракту, даже в худшем случае один только Китай может через несколько лет обеспечить объем покупок равносильный 1/4 европейских объемов в прошлые годы. Учитывая что в это же время ЕС не может отказаться по щелчку пальцев, то можно предположить, что объемы экспорта ниже 50 млрд не упадут (а я бы предположил все же, что и ниже 100 млрд не будет, даже если ЕС начнет резать долгосрочные контракты). 

( Читать дальше )

Думаю уже многие отписались на эту тему, но все же порадуюсь и я отдельным постом, а заодно соберу некоторые свои мыслишки по теме, может они и еще кому-то пригодятся (хотя в основном все то о чем я буду говорить уже обсуждалось на форуме, и откровениями вряд ли будет). 

Для начала следует действительно порадоваться, что Газпром придерживается своей див.политики, хочется верить, что начинает появляться пул компаний, на которые можно будет рассчитывать даже в кризисные времена. 

Теперь о чуть менее очевидных вещах — следует отметить, что я ожидал чуть больший рост на новостях о дивидендах, слишком уж большая сейчас див.доходность у Газпрома, хотя думаю все мы понимаем почему это происходит:
1. Будущее компании достаточно туманно из-за желания Европы отказаться от наших энергоносителей. (Но по этому пункту есть множество мелочей, которые надо иметь в виду и о которых чуть позже). 
2. Многие начали сходу не дожидаясь окончания роста проводить ребалансировку (на рынке сейчас много компаний, которые потенциально могут выплатить еще большие дивиденды, пусть и значительно позже). 

( Читать дальше )

Давненько ничего не писал, слишком все туманно и в политике и на рынке, делать какие-либо прогнозы сложно. 
Однако вероятно мы живем в период, о котором еще долгие годы люди будут вспоминать как о вехе (если конечно человеческий вид внезапно не прекратиться), решил собрать некоторые из своих мыслишек по всему происходящему, чтобы потом сколько то лет спустя напомнить себе чем жил в этот период. 

Начну с насущного… с Газпрома. 
Да, своя рубашка всегда ближе к телу, а в моем портфеле это самый весомый актив (третий по весу после Газпрома и Фосагро — Полиметалл улетел в какие-то неведомы дали, и это следует взять на заметку, несмотря на мое подключение к СМС-информированию в Сбере, и несмотря на то, что Сбер обычно меня информирует о каждой мелочи, про Полиметалл они хранили молчание, я только недавно узнал, что Полиметалл и РусАгро куда-то из портфеля выпали и с этим еще предстоит разбираться). 
Так вот Газпром, в сущности как я говорил прогнозировать что-либо рано, да и всего через 5 дней совет директоров примет решение. На мой взгляд решение может быть абсолютно каким угодно.

( Читать дальше )

Был тут один интересный пост, начинающийся так:

В Думе предложили заморозить дивиденды для резидентов стран, вводивших санкции

Москва. 25 февраля. INTERFAX.RU — Правительство может инициировать изменение законов и заморозить выплату дивидендов иностранным компаниям и акционерам, которые вводили антироссийские санкции, написал в своем телеграм-канале председатель думского комитета по промышленности Владимир Гутенев.
...

Так как я у автора в ЧС, то решил представить свое мнение отдельным постом. 

При всем том, что мне не нравится то, что происходило в последнее время, именно это предложение мне не кажется таким уж плохим. 

Да, мы все понимаем последствия этого шага — дальнейшее падение биржи, ну так большинство уже пали в четверг. 
Кроме того это повысит недоверие к нашему рынку на годы вперед, ну так после революций и национализаций это доверие и без того было не велико. А заработать новое теперь мы навряд ли сможем, после этой глупости на Украине (а я все еще рассматриваю войну против Украины особенно сейчас как гигантскую глупость). 

( Читать дальше )

Мое мнение, что ЦБ должен был держать торги закрытыми все время военной операции. 
Наш ЦБ очень любит устанавливать правила и обременять других людей игрой по своим условиям, но когда потребовались шаги по предотвращению паники на рынке наш ЦБ оказался не способен предпринять никаких серьезных действий, приостановка торгов на пару часов во время утренней сессии — просто смешно, в итоге из-за паники и неспособности ЦБ это предотвратить многие люди потеряли деньги, там где можно было этого избежать. 

Американцы до первой мировой останавливали торги на несколько дней, да и в относительно недавней истории были достаточно длительные приостановки торгов. 
Российская Империя как мы знаем закрыла торги во время первой мировой, правда из-за революции, так их больше и не открыла, но сама практика предотвращения паники и излишней волатильности на мой взгляд правильна. 
Рынок должен закрываться в моменты, когда возможна слишком высокая волатильность, и открываться, когда все последствия более-менее всеми рассчитаны. 

( Читать дальше )