Блог компании Финам Брокер | «Сбер», ВТБ, Visa и China Construction Bank: топ идей в финансовой сфере

Аналитики «Финама» представили инвестиционную стратегию по финансовому сектору. Эксперты отмечают, что российские банки демонстрируют быстрое восстановление после кризисного 2022 года и могут завершить 2023 год с рекордной прибылью.

Наиболее привлекательные инвестидеи:

💰 1. Финансовые результаты Bank of America за III квартал 2023 года оказались неплохими. Чистая прибыль подскочила на 10% в годовом соотношении до $7,8 млрд, или $0,90 на акцию, при увеличении выручки на 3% до $25,2 млрд. Банк нарастил чистый процентный доход и продолжил демонстрировать позитивную динамику инвестбанковских доходов. Целевая цена для акций Bank of America составляет $34,9, что предполагает апсайд 17,8%*.

💳 2. Отчетность Visa  за IV квартал 2023 финансового года с окончанием 30 сентября была сильной. Выручка повысилась на 10,6% в годовом соотношении до $8,6 млрд, а скорректированная прибыль на акцию подскочила на 20,7% до $2,33, оба показателя превзошли консенсус-прогнозы. Целевая цена бумаг — $275,3, что предполагает потенциал роста на уровне 9,4%.

🏦 3.«Сбер» уверенно прошел через сложный 2022 год, а в этом году демонстрирует быстрое восстановление финпоказателей. За первые 9 месяцев этого года банк заработал 1,15 трлн руб. чистой прибыли при рентабельности капитала на высоком уровне 26,8%. Годовая прибыль банка может достичь 1,4-1,5 трлн руб., при этом он продолжит платить щедрые дивиденды, которые по итогам года могут составить 31-33 руб. на акцию. Целевые цены составляют 311,5 руб. для обыкновенных и 305,3 руб. для привилегированных акций, апсайд с учетом ожидаемых дивидендов составляет 19,5% и 18% соответственно.

📈 4. В этом году ВТБ быстро восстанавливает прибыльность. За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль составила рекордные 376 млрд руб., превысив уровень всего очень успешного для компании 2021 года. Заметный вклад внесло присоединение банка «Открытие» в конце прошлого года. Целевая цена – 0,029 руб., что предполагает апсайд в размере 16,3%.

💹 5.China Construction Bank (CCB) – один из крупнейших банков мира и Китая по величине активов. Его выручка в январе-сентябре 2023 года уменьшилась на 1% в годовом соотношении до 570,6 млрд юаней, но чистая прибыль выросла на 3,1% до 255,5 млрд юаней. Акции CCB выглядят недорогими по мультипликаторам и обладают высокой дивидендной доходностью (порядка 9% NTM). Целевая цена – 6,01 HKD, апсайд – 31,8%.

⚡ 6. Финансовые результаты State Bank of India (SBI) в I полугодии 2023/24 фингода с окончанием в сентябре были сильными. Выручка подскочила на 27,9% в годовом соотношении до 1,56 трлн рупий за счет существенного роста процентных и комиссионных доходов, чистая прибыль — на 56,9% до 346,4 млрд рупий при показателе ROE на уровне 22,7%. Целевая цена акций банка составляет 664,5 рупии, что предполагает апсайд 18%.