Блог компании Финам Брокер | Обзор валютного рынка за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Доллар консолидируется после «ястребиного» заявления Джерома Пауэлла

Прошедшая неделя выдалась довольно спокойной для американской валюты. Так, курс EUR/USD повысился на 0,21%, до отметки 1,1316, а индекс доллара DXY снизился на 0,04%, до уровня в 96,15. Однако стоит отметить, что американская валюта все еще удерживается вблизи годовых максимумов.

Важнейшей новостью недели стало довольно неожиданное заявление со стороны главы ФРС Джерома Пауэлла относительно того, что сворачивание программы покупки активов может быть ускорено из-за роста инфляции. Другие представители ФРС также все сильнее склоняются к необходимости более раннего ужесточения ДКП, присоединившись к «ястребиной» позиции Джерома Пауэлла. Так, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что, возможно, уже пришло время начать разработку плана по повышению ставок для борьбы с инфляции. Поддержку «политики нормализации ДКП» высказал и президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.

В среду Пауэлл подтвердил в своем выступлении перед Конгрессом, что Федрезерв рассмотрит возможность принятия более быстрых мер по сворачиванию программы выкупа активов на своем следующем заседании 14-15 декабря. Смещение рыночных ожиданий в пользу более раннего повышения ставок способствует укреплению доллара США по отношению к основным мировым валютам.

Помимо этого, дополнительную поддержку доллару и другим защитным валютам оказывает распространение по всему миру нового омикрон-штамма коронавируса. Так, южноафриканский штамм уже был обнаружен в 38 странах, в ЕС вновь вводят локдауны, а в Австрии был подан на рассмотрение законопроект об обязательной вакцинации населения. В то же время главный медицинский советник президента США Байдена Энтони Фаучи заявил, что на данный момент омикрон-штамм не вызывает резкого роста госпитализаций, и возможно штамм «не обладает высокой степенью опасности».

Что касается макроэкономической статистики, то на прошлой неделе в США стали известны данные по незавершенным сделкам по продаже жилья, которые показали рост на 7,5% (м/м) по сравнению со снижением на 2,4% (м/м) месяцем ранее, и прогнозом роста от аналитиков на 0,9% (м/м). Также стали известны окончательные данные по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от Markit за ноябрь, которые составили 58,3 и 58,0 пункта соответственно по сравнению с 57,8 и 58,7 пунктами месяцем ранее и прогнозами от аналитиков в 58,2 и 57,0 пункта соответственно. Аналогичный индекс от ISM показал в ноябре результат в 61,1 и 69,1 пункта соответственно против 60,8 и 66,7 пункта в октябре и прогноза от аналитиков в 61,0 и 65,0 пункта соответственно. По итогам прошедшей недели количество первичных обращений за пособиями по безработице составило в 222 тыс. против предыдущего результата в 194 тыс., тогда как аналитики ожидали ростf до 240 тыс. Изменение занятости от ADP за ноябрь показало результат в 534 тыс. против 570 тыс. в предыдущем месяце и прогноза в 525 тыс… Кроме того, вышел большой отчет по занятости в США, который показал, что прирост рабочих мест составил 210 тыс., что оказалось значительно слабее ожиданий рынка в 550 тыс. Однако уровень безработицы опустился до 4,2% (минимума с февраля 2020 г.) и приблизился к значению, соответствующему прогнозам максимальной занятости от ФРС в 4,0%. Рост зарплат несколько замедлился, что немного ослабляет инфляционные риски, однако в годовом выражении составил 4,8% и остается достаточно высоким.

В еврозоне вышли данные по индексу доверия потребителей за ноябрь, которые составили -6,8 пункта, против -4,8 пункта в октябре и предварительной оценке в -6,8 пункта. Индекс экономических настроений в ноябре составил 117,5 пункта, по сравнению с 118,6 пункта в октябре и прогнозами от аналитиков также в 117,5 пункта. Кроме того, были опубликованы предварительные данные по инфляции за ноябрь, которые показали результат в 4,9% (г/г) против 4,1% (г/г) в октябре и прогноза аналитиков в 4,5% (г/г). Окончательные данные по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от Markit за ноябрь показали результат в 58,4 и 55,9 пункта соответственно против 58,3 и 54,6 пункта месяцем ранее и предварительной оценки от аналитиков в 58,6 и 56,6 пункта соответственно. Индекс цен производителей подскочил в октябре на 21,9% (г/г) против прироста на 16% (г/г) месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в 19% (г/г).

В Германии стали известны предварительные данные по инфляции за ноябрь, которые составили 5,2% (г/г) против октябрьских 4,5% (г/г), что оказалось выше ожиданий аналитиков в 5% (г/г). Также были обнародованы данные по уровню безработицы, которые составили в ноябре 5,3% против 5,4% месяцем ранее и прогнозов аналитиков также в 5,3%. Розничные продажи в октябре снизились на 0,3% (м/м) по сравнению со снижением на 1,9% в сентябре и прогнозами роста от аналитиков на 1% (м/м). Окончательные данные по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от Markit за ноябрь показали результат в 57,4 и 52,7 пункта соответственно против 57,8 и 52,4 пункта месяцем ранее и предварительной оценки в 57,6 и 53,4 пункта соответственно.

На грядущей неделе в США будут опубликованы данные по инфляции и продажам транспортных средств за ноябрь, сальдо торгового баланса, объем товарных запасов на оптовых складах, число открытых вакансий на рынке труда от JOLTS за октябрь. Также станут известны окончательные данные по уровню производительности вне сельхоз. сектора и затратам на рабочую силу на единицу продукции за III квартал, индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за декабрь и большой пул предварительных данных от Мичиганского университета за декабрь. В Германии станут известны окончательные данные по инфляции за ноябрь, а также данные по промышленному производству, объемам заводских заказов и сальдо торгового баланса за октябрь, индекс деловой активности в строительном секторе за ноябрь, и индекс экономических настроений от ZEW за декабрь. Аналогичный индекс будет опубликован и для еврозоны, где также станут известны предварительные данные по темпам роста ВВП за III квартал.

На неделе пройдет заседание Еврогруппы, ожидаются выступления главы ЕЦБ К. Лагард и других руководителей ЕЦБ.