Прошедшая неделя характеризовалась неоднозначной динамикой на мировых фондовых рынках, сопровождаемой ростом акций энергетического сектора и падением «переоцененных» технологических компаний. В конце недели законодатели Сената США дали «зеленый свет» пакету стимулов, что может спровоцировать дополнительный позитив инвесторов, однако опасения касательно растущих доходностей государственных облигаций и инфляционные ожидания сохраняются.
C 1 по 5 марта Dow Jones Industrial Average вырос на 1,82%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,81%, а Nasdaq Composite упал на 2,06%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, закрылся в плюсе на 0,97%, британский FTSE 100 окреп на 2,27%, тогда как китайский CSI 300 завершил неделю со снижением на 1,39%. Долларовый индекс DXY закрылся в пятницу на уровне 91,98, выиграв за неделю 1,21%, а валютная пара EUR/USD ослабла в течение недели на 1,23%.
В субботу, 6 марта, законодатели Верхней палаты Конгресса США проголосовали за принятие законопроекта по стимулам американской экономике на сумму $1,9 трлн. Как и ожидалась, финальное решение было принято за счет перевеса в 1 голос в условиях единства республиканцев «против» и демократов «за». Окончательный пакет стимулов претерпел изменения на неделе: согласно обновленной версии законопроекта, единовременную выплату размером $1400 на человека смогут получить лишь граждане, ежегодный доход которых составляет менее $80 000. В предыдущей версии билля, согласованной ранее Палатой Представителей, предполагалась схема последовательного снижения размера чека в зависимости от доходов получателя. Фактически, принятие стимулов Сенатом открыло законопроекту дорогу в Овальный кабинет.
Министр финансов Великобритании Риши Сунак обнародовал новый пакет мер общим объемом 65 млрд фунтов стерлингов ($90,7 млрд), которые должны помочь экономике страны восстановиться от кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Выступая в парламенте в среду, он объявил о запуске программы налоговых «супервычетов» объемом 25 млрд фунтов, которая должна подстегнуть рост инвестиций бизнеса. Программа, которая, по словам министра, предоставляет «крупнейшие в современной истории налоговые льготы бизнесу». При этом с 2023 года налог на прибыль компаний в Великобритании увеличится с 19% до 25%. «Правительство выделяет бизнесу более 100 млрд фунтов помощи в условиях пандемии, поэтому справедливо и даже необходимо попросить его внести свой вклад в наше восстановление», — сказал Сунак.
Традиционно имеющая высокое значение статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США преподнесла приятный сюрприз инвесторам в пятницу: число рабочих мест в феврале увеличилось на 379 тыс., в то время как аналитики прогнозировали рост лишь на 182 тыс. Безработица в стране в минувшем месяце снизилась с 6,3% в январе до 6,2%, чему поспособствовали ослабление ограничений и разворачивание программы вакцинации населения.
В пятницу, 5 марта, высшее руководство КНР обнародовало прогноз страны по темпам роста ВВП в 2021 году. Китай нацелен на рост не менее 6% в текущем году, что отражает уверенность руководства Поднебесной в скором восстановлении мирового спроса и экономики в целом. Кроме того, делегаты Национального Конгресса Китая, заседание которого продлится до пятницы 12 марта, рассмотрят вопросы об увеличении военных расходов на 6,8% (г/г) в проекте бюджета страны и о принятии пятилетнего плана развития экономики 2021-2025 годов.
В понедельник, 8 марта, стало известно, что ЕЦБ замедлил темпы программы выкупа облигаций, несмотря на растущие доходности государственных бондов. За неделю с 24 февраля по 3 марта регулятор осуществил сделки на сумму €11,9 млрд: при этом средний объем недельных сделок с момента старта программы в марте 2020 составлял €18,1 млрд, а неделей ранее ЕЦБ выкупил бонды на €12,0 млрд. Действия регулятора уже вызвали вопросы, поскольку неделей ранее главный экономист ЕЦБ Филип Лейн пообещал, что выкуп государственных облигаций будет ускорен с целью сохранению «благоприятных условий финансирования» для стран Евросоюза.
Важные события предстоящей недели:
S&P500
На дневном графике S&P 500 сформировались признаки расширяющейся формации, что создает угрозу заметной коррекции в случае пробития ее нижней границы. Индекс смог отскочить от линии поддержки на 3725 до середины фигуры, однако формирование длинных позиций от текущих уровней сопряжено с высоким риском.
DAX
На дневном графике немецкий DAX в понедельник смог пробить верхнюю границу бокового канала на 14160. В случае закрепления индекса выше данного уровня, открывается потенциал дальнейшего роста.
CSI300
На дневном графике CSI 300 находится в фазе глубокой коррекции, пробив на неделе поддержку долгосрочного восходящего тренда. Стабилизация индекса возможна вблизи в диапазоне поддержки 4870-5000.