Блог компании A101 | 📈Индекс МосБиржи фондов недвижимости: что это и зачем он инвестору

На фондовом рынке инвестору доступны инвестиции не только в акции и облигации, но и в коммерческую недвижимость — через биржевые паевые инвестиционные фонды недвижимости (БПИФ). Выбрать подходящий фонд помогает Индекс МосБиржи фондов недвижимости. Разберем, что это такое и зачем он нужен инвестору.

📊Индекс МосБиржи фондов недвижимости (MREF) был запущен 27 сентября 2024 года. Он рассчитывается на основе цен паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Если большинство фондов растет, то и индекс растет, если падает — индекс снижается. Таким образом, индекс служит универсальным барометром настроений и общего состояния российского рынка публичной коммерческой недвижимости.

⚖️Индекс рассчитывается в рублях на ежедневной основе. Для обеспечения диверсификации он имеет ограничение на максимальный вес пая одного фонда. В настоящее время индекс включает в себя восемь фондов недвижимости. При этом количество фондов в его составе является плавающим и может изменяться.

🔍Пересмотр списка фондов, входящих в базу расчета индекса, проводится ежеквартально. Для включения в индекс фонд недвижимости должен соответствовать ряду требований. Коэффициент ликвидности его паев должен составлять не менее 1,5%, а медианный ежедневный объем торгов паями за три месяца, предшествующие дате формирования базы расчета, должен быть не менее 150 тысяч рублей.

📌Зачем индекс нужен инвестору:

— Показатель доходности рынка. Индекс позволяет быстро оценить, растет или падает весь рынок БПИФ в целом.

— Сравнительный анализ (бенчмаркинг). Инвестор может использовать индекс для оценки эффективности своего портфеля или решений управляющих паевых фондов, инвестирующих в недвижимость.

— Упрощение анализа. Вместо изучения сразу нескольких отчетов отдельных БПИФов можно посмотреть на график одного индекса, чтобы получить общее представление о тренде. Это экономит время и упрощает принятие инвестиционных решений.

— Отслеживание рыночных тенденций. Динамика индекса чутко реагирует на ключевые факторы: ключевую ставку ЦБ, состояние экономики и потребительскую активность. Именно от этих факторов зависит заполняемость торговых центров, офисов и складов, а значит, и арендный доход фондов.

⚠️Инвестору не стоит ориентироваться исключительно на один индекс, поскольку он отражает лишь усредненные показатели рынка и не учитывает единичные случаи. При выборе фонда важно не только учитывать динамику индекса, но и проводить самостоятельный анализ: изучать инвестиционный портфель, фундаментальные показатели и стратегию управления.

🎯Появление индекса упростило анализ сферы коммерческой недвижимости и добавило прозрачности и доверия к отрасли, особенно для розничных инвесторов, у которых нет возможности инвестировать в коммерцию напрямую, а только через фонд.