Новости рынков | Российская экономика в последние полгода продолжала расти, банки и другие финорганизации остаются устойчивыми — Банк России "Обзор финансовой стабильности 4кв 2024г - 1 кв 2025г"

Российская экономика в последние полгода продолжала расти. Положение банков и других финансовых организаций остается устойчивым, в том числе благодаря тому, что Банк России своевременно ужесточал регулирование.

Большинство компаний имеют достаточный объем прибыли, чтобы обслуживать кредиты, и смогут спокойно пройти период замедления экономики и высоких ставок.

Меры Банка России, а также бюджетное правило позволят сохранить макроэкономическую стабильность и устойчивость финансовой системы.

Более подробно читайте в очередном Обзоре финансовой стабильности.

cbr.ru/press/event/?id=24645

• В отчетный период российская экономика росла, хотя прирост ВВП снизился с 4,5% в IV квартале 2024 года до 1,4% в I квартале 2025 года. 
• Жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) Банка России способствовала замедлению кредитования, наметились признаки дезинфляции. 
• Торговые войны могут негативно повлиять на нашу экономику, прежде всего через снижение цен на нефть и другие сырьевые товары.
• Рост числа компаний, имеющих проблемы с обслуживанием задолженности, в основном характерен для малых и микропредприятий, рост реструктуризаций в сегменте крупных и средних организаций в конце марта был временным.
• Банк России в последние месяцы принял ряд решений по смягчению макропруденциальной политики (МПП): снизил надбавки по ипотечным кредитам, а также по кредитным картам в льготный период. 
• Макропруденциальный буфер при этом продолжает накапливаться: его размер уже достиг 1,3 трлн. рублей. В случае роста потерь по кредитам для поддержки кредитных организаций Банк России может в будущем распустить часть буфера.
• Банковскоекредитование корпоративного сектора с декабря начало замедляться, в январе – феврале отмечена отрицательная динамика, что было связано с временным фактором – ростом бюджетных расходов и погашением кредитов. В марте – апреле месячные темпы роста кредитования возросли.  
• В корпоративном портфеле существенная доля кредитов имеет плавающие ставки (65% по состоянию на 01.04.2025).
• Портфель необеспеченных потребительских кредитов сократился на 1,4% в I квартале 2025 года.
• В необеспеченном потребительском кредитовании наблюдалась реализация кредитных рисков: рост доли просроченных кредитов был обусловлен ухудшением качества обслуживания кредитов, выданных с конца 2023 года. 
• Ипотечное кредитование замедлилось. Темп прироста ипотечного портфеля в марте 2025 года составил 0,3% м/м, в апреле – 0,5% м/м. Доля просроченной задолженности свыше 90 дней на 01.04.2025 увеличилась до 0,9% (0,5% годом ранее). 
• Рост цен на новостройки замедлился: по данным Росстата, рост цен за I — III кварталы 2024 года, приведенный к годовому выражению, составил 9,6%, а за IV квартал 2024 года — I квартал 2025 года аналогичный показатель составил 7,3%.
• В структуре продажснизилась доля ипотеки, но при этом возросли продажи в рассрочку от застройщика и за собственные средства.
• Ситуация с валютной ликвидностью была благоприятной, что позволило Банку России сократить в I квартале 2025 года лимит по свопу рубль/юань до 5 млрд юаней.
• Маржинальность банковского бизнеса остается высокой. Чистая процентная маржа (ЧПМ) в целом по банкам снизилась незначительно: с 4,4% в III квартале 2024 года до 4,2% в I квартале 2025 года.
• Достаточность капитала банков восстановилась до средних исторических значений (с 12,1% по состоянию на 01.10.2024 до 13,0% состоянию на 01.04.2025, а в среднем с 2014 года – 12,7%) благодаря высокой рентабельности и замедлению роста кредитного портфеля.
• Тем не менее выплата банками дивидендов окажет некоторое давление на достаточность капитала (единовременное влияние дивидендных выплат в период с 2020 по 2024 годы составляло около −0,5 п.п. Н1.0 банковского сектора). 
• Ситуация с нормативной ликвидностью банков с начала года улучшилась.
• Лизинговые компании традиционно работают в отраслях, наиболее чувствительных к замедлению экономического роста, в результате они уже зафиксировали рост проблемной задолженности (за полгода на 1,8 п.п., до 7,3% лизингового портфеля, на 01.04.2025) и изъятого имущества на своем балансе.
• Возможное повышение кредитных рисков в экономике лишь незначительно заденет страховщиков и НПФ ввиду высокого качества их инвестиций.