Вводная к заседанию ЕЦБ

Общая ситуация

Общая ситуация практически не изменилась с начала января.
Участники рынка продолжают корректировать свои ожидания по началу цикла снижения ставок ЦБ и оценивать влияние проблемы с цепочкой поставок на цены из-за ситуации в Красном море.
По США у инвесторов чрезмерно радужные ожидания, рецессия уже не обсуждается, инвесторы ждут либо мягкую посадку экономики, либо её отсутствие в принципе и при этом ожидают начало снижения ставок ФРС в мае на фоне начала сворачивания QT во втором полугодии 2024 года.
Геополитические риски недооценены ни в акциях, ни на сырьевом и валютном рынках, но ситуация в мире накаляется и решать эти проблемы уже придется новому президенту США, что приведет к сильной турбулентности на всех рынках.
Первые праймериз республиканской партии показали, что альтернативы Трампу нет, а это значит, что ближе к осени инвесторы начнут закладывать в портфель новый виток торговых войн как минимум.

Заседание ЕЦБ.

Сегодняшнее заседание ЕЦБ является проходным, чтобы не рассказывала Лагард на прошлой неделе о перспективе снижения ставок летом – ЕЦБ бюрократический инструмент и официальные указания по траектории ставок, наиболее вероятно, изменятся в «руководстве вперед» после заседания в марте на основании новых прогнозов.
Поэтому с огромным шансом ЕЦБ в 16.15мск выдаст сопроводительное заявление, которое ничем не будет отличаться от декабрьского.
Пресс-конференция Лагард начнется в 16.45мск и самое полезное, что на ней можно услышать, касается влияния на инфляцию ситуации в Красном море.
Но, безусловно, вопросы к Лагард будут касаться времени первого снижения ставок.

Более важным сегодня является блок данных США в 16.30мск.
В центре внимания – ВВП США за 4 квартал в первом чтении, заголовок – главный хит дня, чем он выше прогноза – тем больше шансов на рост доллара и продолжения нисходящей коррекции на фондовом рынке, тем не менее, логично ожидать откуп акций на падении перед публикацией инфляции РСЕ США за декабрь завтра.
Если ВВП США ниже прогноза – то первая реакция на аппетит к риску на фоне падения доллара, сопровождающие данные важны.
Если ВВП не поражает воображение и выходит близким к прогнозу, то внимание переключится сначала на дефлятор ВВП США, потом на недельные заявки по безработице и на дюраблы.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
В падении с декабрьского хая отрисовали две волны, которые при помощи ФА могут быть полноценным нисходящим корректом АВС, тем более что вчера на мелких ТФ евродоллар отрисовал вверх импульс.
Но если данные США сильные: евродоллар продолжит падение с целью начала 1,07й фигуры.
По-прежнему водоразделом является 1,0998.

— S&P500.
Идет по плану, от сегодняшних данных США зависит только наличие или отсутствие более глубокого корректа перед продолжением роста.


Традиционно на заседании ЕЦБ пройдет конференция в Telegram с началом в 16.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения