Интересен ли Сбер, если Оскарович блефует?

25 декабря 2023, 20:08
|
Тимур Гайнетьянов

Хорошо зашедший комментарий (см скрин), от одного популярного персонажа, но не будем показывать пальцем.

Интересный пример, как нейтральную новость, что банковский сектор заработает в следующем году более 2 трлн по консервативным оценкам, можно перевернуть и пугать впечатлительных падением доходов банков на 30% (Армагедонить это отдельная работа)

Ну пусть так, интересен ли сейчас Сбер $SBER если его доход за 2024 будет на 30% ниже чем в 2023?

Проведём очень условный мысленный эксперимент с кучей допущений.

Сбер это примерно половина всех доходов банковского сектора. Т.е. если за весь 2024 банковский сектор заработает чуть больше 2 трлн, следовательно Сбер заработает чуть больше 1 трлн.

Если перевести на див доходность, то это получается примерно 22-23 рубля или ~8% див доходность от текущих цен, не так уж и плохо для консервативных оценок ЦБ и Минфина.

Если же Сбер сможет показать прибыль выше консервативных оценок, но хуже ожиданий Германа Грефа. Допустим на высвобождении рекордных резервов которые сейчас делаются банками (ЦБ повышал этот показатель несколько раз в этом году), то 9-10% див доходности от текущих цен уже не выглядит чем-то сверхъестественным

Если же Герман Оскарович не блефует и Сбер нарастит прибыль, то от текущих цен мы получим див доходность за 2024 не меньше ~11-12%.

Не знаю какой вариант вам кажется более реальным. Меня устраивает любой из них. Получается, что покупая Сбер сейчас получаешь див доходность в ~12% за 2023, а за 2024 ещё 8-12%. И это из серии купил и забыл.

Ждать ‎-‏ ‎конечно, ‎скучно,‏ ‎но‏ ‎дивиденды ‎скрасят‏ ‎ожидание, спекулянты конечно же не оценят, им нужны иксы и сейчас, а не дивиденды и потом, надо же как-то убытки от активной торговли покрывать. Но это совсем другая история.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Сбербанк

Ключевые слова:
сбер,
акции,
сбербанк,
дивиденды

565

11 комментариев

Вы говорите, как
будейовицкий жестяник  Покорный.  Тот,  когда  его  спрашивали:
"Купались ли вы в этом году в Мальше?" -- отвечал: "Не купался,
но  зато  в  этом  году будет хороший урожай слив".

wistopus

25 декабря 2023, 20:19
Ответить

wistopus, я не понял сравнения )

Тимур Гайнетьянов

27 декабря 2023, 20:04
Ответить

Ну не знаю. Лично мне эти 10 % дивидендов ни о чем не говорят, когда волатильность тела -50/+170% за последние два года.
И последующие два года обещают быть нескучными. По мне так сейчас див доходности уходят на второй план, а на первый выходят риски по телу.

Курц

25 декабря 2023, 20:19
Ответить

По поводу Сбера тут вопрос только в том а сколько еще можно отжать из пенсов. Это главная составляющая доходов Сбера.

МиШм

25 декабря 2023, 20:30
Ответить

МиШм, вообще-то Сбер крупнейший в стране кредитор. В первую очередь это бизнес, ипотека и кредитные карты. Что-то не похоже на пенсов. К тому же у сбера образуется своя экосистема и я не исключу, что от неё Греф может ждать роста доходов, напрямую или через продажу отдельных компаний.

SergeyJu