Облигации в краткосрок — надо или нет?

📄 Облигации в краткосрок — надо или нет?

GIF продолжает рассказывать про облигации. Сегодня поговорим об элементарной стратегии инвестирования в бонды. Что становится особенно актуально в периоды высоких ставок.

Инвестируем по стратегии лесенкой

Лучше разделить облигации по сроку погашения. Начиная от краткосрочных бондов, которые практически не подвержены рыночным колебаниям и используются как кэш, до облигаций с погашением через 1-3 года. Их лучше всего покупать на пике ставки, что в последствии позволит заработать на росте тела, когда ставка будет снижаться.

👨‍🏫 Разберемся на простом примере

Инвестор планирует купить облигаций на сумму 120 тыс. руб. — делим на три равные части и получаем по 40 тыс. руб. на каждый срок. Для простоты расчетов используем ОФЗ без дополнительных условий.

🟣ОФЗ 26222 со сроком почти 1 год. Цена без учета НКД — 960 руб.
🟣ОФЗ 26229 со сроком 2 года. Цена без учета НКД — 912 руб.
🟣ОФЗ 26226 со сроком 3 года. Цена без учета НКД — 913 руб.

‼️Напомним, что при погашении облигации выплачивается ее номинальная стоимость — 1 000 руб. Разница между ценой покупки и номиналом будет нашим доходом помимо купонов.

Через год погасятся 26222 инвестор получить 40 руб. дохода на каждую бумагу и вновь купит 3-х летние ОФЗ по более низкой текущей цене, так как у трехлеток волатильность значительнее выше, чем у бондов со сроком погашение 1 год. На этой разнице инвестор и заработает по нашему примеру через 2 года — 88 руб., через 3 года еще 87 руб. на каждую бумагу.

❓ Подойдут только ОФЗ?

Данную стратегию можно использовать и на корпоративных облигациях. Но нужно учитывать, что они менее ликвидные и спред между покупкой продажей порой достигает процента.