Цены на бензин развернулись ДО ТОГО, как данные по инфляции «сподвигли их на это»

В период с мая по сентябрь цены на бензин в США имели боковую тенденцию, упорно держась на годовом максимуме. Но, согласно модели психологии инвесторов Эллиотта, разворачивающейся на ценовых графиках, все ожидали большие перемены – перед большими изменениями в ключевом показателе инфляции в США – октябрьском индексе потребительских цен.

Есть много причин, по которым технические аналитики рынка, такие как мы, не полагаются на «фундаментальные показатели рынка» для оценки тенденций. Одна из таких причин заключается в следующем: показатели, на которые полагаются многие ведущие эксперты при составлении своих прогнозов, рассчитываются за несколько недель или месяцев до того, как они делают прогнозы.

Я объясню.

Возьмите недавние новости о ценах на неэтилированный бензин (RBOB, как его называют спекулянты и производители энергетического рынка). В середине сентября RBOB упорно цеплялся за месячные максимумы, поскольку растущая волна энергетического сектора подняла большинство рынков, от бензина до природного газа и мазута. А Уолл-стрит уделила большое внимание одному «фундаментальному» фактору, объясняющему высокие затраты на электроэнергию: индексу потребительских цен (ИПЦ), ключевому показателю инфляции.

Конечно, цены на газ (и энергию в целом) составляют большую часть пирога ИПЦ. Однако опубликованный сегодня показатель ИПЦ отражает показатели его составных частей (включая газ) по сравнению с месяцем ранее. Это не «сегодняшние» данные. Тем не менее, экономисты регулярно используют его для прогнозирования завтрашних цен – и часто терпят неудачу.

А именно: 13 сентября Бюро статистики труда объявило показатель ИПЦ за… август. Это был самый большой скачок инфляции за 14 месяцев.

Это должно было привести к резкому росту цен на бензин в августе, верно?

Что ж, в августе RBOB имел разнонаправленную тенденцию двигаясь в боковике.

12 октября, были обнародованы данные по индексу потребительских цен за сентябрь. Еще один прирост на 3,7%, что снова выше ожиданий аналитиков. Цены на газ в сентябре должны были подскочить, верно? Тем не менее, они выросли только в первой половине сентября, а к середине месяца резко снизились.

Другими словами, трудно предсказать будущее цен на газ, исходя из прошлых показателей инфляции. ИПЦ может показать вам только то, что произошло месяцем ранее. Он не показывает вам, что делает инфляция сегодня, и уж точно не говорит, что будет с инфляцией завтра. Опять же, именно это экономисты используют в качестве инструмента прогнозирования!

Причина, по которой мы предпочитаем волновой анализ Эллиотта в качестве нашего метода прогнозирования, заключается в том, что он напрямую касается моделей психологии рынка, разворачивающихся на ценовых графиках.

14 сентября, прямо перед тем, как цены на бензин совершили медвежий разворот в середине месяца, наша служба Energy Pro показала этот график RBOB. Число волн Эллиотта большей степени требовало дальнейшего ралли. Краткосрочный подсчет волн показал, что ралли волны (i) было близко к завершению. Еще более медвежьей была другая вероятность того, что вершина волны B большой степени уже сформирована. Energy Pro Service написали, что цены должны оставаться выше критического уровня сопротивления, чтобы сохранить восходящий тренд. Если 2,69 будет пробита вниз, сработают медвежьи сценарии:

«Торговля ниже минимума среды 2,6959 предполагает наличие вершины некоторой величины».



После этого цены на газ действительно упали. 15 сентября Energy Pro Service написала:

«Неэтилированный свинец немного опустился ниже, это предполагает, что максимум прошлой недели 2,7703 является вершиной… Сделка ниже 2,5570 будет способствовать медвежьей интерпретации (т.е. завершение первичной волны ((B))»).

Медвежье подтверждение произошло несколько дней спустя, 22 сентября Energy Pro Service подготовили почву для дальнейшего снижения волны C, написав:

«Если октябрь достиг своего пика, цене следует спуститься и сделать это импульсивно».



Этот финальный график отражает масштабы многомесячной распродажи RBOB, в результате чего ее цена достигла годового минимума. Неудивительно, что когда 14 ноября был опубликован октябрьский показатель ИПЦ, он оказался «ниже, чем ожидалось».



Прежде чем выбросить все свои текущие инструменты прогнозирования, знайте, что волновой анализ Эллиотта не идеален. Он имеет дело с вероятностями, а не с определенностью. И волновая модель не всегда ясна, пока ценовое действие не подтвердит ее.

Но в отличие от «фундаментального» анализа, который фокусируется на устаревших данных, волновой анализ Эллиотта рассматривает текущие, самые актуальные модели психологии инвесторов по мере их развития в реальном времени. По нашему опыту, это огромное преимущество при попытке найти правильный путь при развитии важных поворотов.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.