Несколько слов по поводу рынка, отношения к позициям и плечо Шрёдингера(почти).

Мой любим подход — покупка прекрасных активов дешево. Эмпирически чаще всего это дистресс. Типа Мечела(АП) в 2014-16, Сбера в 2022, или Нокия в 2011.

Ты дешево покупаешь крутые активы которые точно стоят дороже, и плевать что думает рынок: выкатят дивиденды — переоценит. Ну или дивов хватит чтобы быть в шоколаде.

Сейчас крутые активы стоят… НЕ ДОРОГО. И все, ничего очень дешевого. Никаких 40% в год я не вижу(моя долгосрочная цель сформулированная в 2017г, пока выполняю). Могут помочь плечи при таком раскладе, но они дорого стоят. И могут стать дороже перед тем как станут дешевле. В пользу инфляции факторов очень много — и то куда текут деньги, и курс, и общее расширение денмассы, дополнительный спрос из нового населения которое не компенсируется созданием новых товаров и услуг из той группы и т.д.

Кстати про плечо Шредингера. Не скажу что оно и есть и нету одновременно, но оно однозначно в суперпозиции*: оно как бы 20%, но и 26% одновременно. Упирается это в возврат пакета Бабы. Глобально для меня это очень малое плечо, но с текущей стоимостью займов и планами выводить дивиденды на жизнь и на капексы в реальной жизни — это… Все еще небольшие плечи для меня, но не совсем никакие.

Рынок сейчас нахожу очень неприятным. Есть хорошие бумаги в которых можно просто сидеть и получать прибыль, они конечно бОльшая часть портфеля. Но не вижу ничего очень сильно недооцененного(кроме может Яндекса?), чего-то что даст х2 за два года.

В результате я пришел к тому что в портфеле есть что-то что я знаю недостаточно глубоко, и что надеюсь впарить другим дороже. Т.е. я пытаюсь прогнозировать поведение других, а не только события в компании. Это… Лютое спекульство с огромными рисками(которые ограничены размером таких позиций).
Это шаг из грамотных инвестиций со спекулятивным уклоном которыми я сделал свой капитал в лютое спекульство с казиношным уклоном. Казино конечно p2p, но тем не менее.

Вот какое-то такое текущее положение дел. Какие бумаги прошу не спамить. Сбер есть. Грамотного всем позиционирования.

*- простите за каламбур с уроков физики, его что-то стало много последние посты

https://t.me/LadimirKapital