Повлияет ли конфликт в Израиле на поставки нефти из Ирана?

Добыча нефти в Иране выросла с 2,5 млн барр./сутки (январь 2022 года) до 3 мбс (на 20%). В ОПЕК+ Иран занимает 5-е место по объему добычи (после С. Аравии, РФ, ОАЭ и Ирака) и обеспечивает 3% мировой добычи. На фоне конфликта в Израиле в начале октября 2023 года появились опасения по поводу проблем с поставками нефти из стран Ближнего Востока, в том числе из Ирана. В статье разберем это подробнее.

В 2015 году Иран, США и еще пять стран (Франция, Великобритания, Китай, РФ и Германия) подписали ядерную сделку — Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), предусматривающий заморозку иранской ядерной программы в обмен на снятие санкций. В 2018 году США вышли из ядерной сделки с Ираном и снова ввели полное эмбарго на иранскую нефть. Затем велись переговоры о возобновлении сделки, но соглашение так и не было достигнуто, и в 2022 году обсуждения прекратились.

Иран увеличил добычу нефти на 20%

С 2019 года объем добычи нефти в Иране составлял 2,3 мбс и к 2022 году вырос всего до 2,5 мбс (на 0,2 мбс или на 9% за 3 года). Однако с начала 2022 года рост добычи ускорился — до 2,9 мбс в августе 2023 года. По данным S&P Global Platts, в сентябре объем добычи нефти в Иране достиг 3,0 мбс (+20% относительно начала 2022 г.), максимального уровня с 2018 года, когда против иранской нефти снова было введено эмбарго. Это могло быть связано с ослаблением санкций США (при этом сделка с Ираном не была возобновлена). В случае заключения сделки Иран мог бы потенциально увеличить добычу нефти примерно на 0,8 мбс (в 2017 году, до выхода США из сделки, объем добычи в Иране составлял 3,8 мбс).

…и переориентировал экспорт нефти на Китай

Экспорт нефти из Ирана также вырос: с 0,5-0,7 мбс в первые годы действия эмбарго до 1,5 мбс по данным за сентябрь. Изменилась и структура экспорта. В 2017 году 58% экспорта Ирана приходилось на Китай, Индию и Южную Корею, 19% — на ЕС, 10% — на Турцию. Сейчас Иран экспортирует 91% нефти в Китай, остальные 9% — в Венесуэлу и Сирию. То есть Иран стал более независимым от западных импортеров и увеличил экспорт за счет роста спроса в Китае.

На фоне конфликта Израиля и Палестины появились опасения по поводу ужесточения санкций США против иранской нефти, так как США и Иран поддерживают разные стороны в конфликте. В таком случае, вероятно, Иран не сможет продолжать увеличивать добычу и экспорт нефти.

Вывод

С 2018 г. по 2022 г., когда США вышли из сделки с Ираном, добыча нефти в Иране существенно не росла. Но в 2022-2023 гг. Иран увеличил добычу с 2,5 до 3,0 мбс, достигнув максимального уровня с 2018 года. Это может быть связано со смягчением санкций США и ростом спроса на нефть в Китае. Потенциально в случае заключения сделки с США Иран мог бы увеличить добычу нефти до 3,8 мбс (+0,8 мбс).

Мы не ожидаем, что Иран существенно увеличит добычу нефти без заключения сделки с США. А если из-за конфликта в Израиле США усилят санкции против Ирана, это помешает ему дальше наращивать добычу. При этом, учитывая направления экспорта Ирана (Китай, Венесуэла и Сирия), маловероятно, что при усилении санкций США добыча нефти снизится с текущего уровня.

Наталья Шангина, Senior Analyst