Российский рынок отскочил. Что ждать дальше

Индекс МосБиржи в сентябре скорректировался от достигнутых максимумов. Обошлось без сильной просадки, движение перешло в горизонтальный коридор и индекс впоследствии отскочил. Как действовать сейчас трейдерам на краткосрочном и долгосрочном горизонте.

Отскок от 3000 

В сентябре отмечалось, что индекс МосБиржи балансировал в районе 3000 пунктов. Мы полагали, что даже если рынок опустится чуть ниже, такой сценарий только улучшит условия для набора новых позиций в акциях, так как предпосылок для затяжного и глубокого снижения нет, с учетом слабого рубля, уровня цен на нефть. 

Что делать

Краткосрочно. На дневном графике индекса можно обозначить текущий коридор движения как пологий нисходящий канал. Индекс уже подбирается к его верхней границе. В диапазоне 3150–3200 дэйтрейдеры могут начать фиксировать позиции и даже переворачиваться в шорт с прицелом на еще одну волну снижения в боковике в район 3000 пунктов.

Долгосрочно. Долгосрочный тренд остается растущий. Индекс держится выше 200-дневной средней и может продолжить подъем. Аналитики БКС на горизонте года видят цель по индексу на уровне 4300 пунктов. Набранные на снижении долгосрочные позиции в фундаментально сильных бумагах можно держать. Топ наших фаворитов в стратегии БКС.

Акции для шорта

Краткосрочно есть риск новой волны снижения рынка и на этом можно заработать. При удержании индекса в диапазоне 3150–3200 возрастает актуальность шортов по фундаментально слабым бумагам с перспективой заработать 4-6% на снижении.

• ФСК-Россети

Целевой ориентир аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев 0,07 руб. / -43%. Рекомендация «Продавать».  

Масштабные инвестиции компании будут оказывать давление на денежные потоки. Индексация тарифов, возможно, привела к росту прибыли, но в отсутствие намерения ею делиться компания могла направить средства на инвестпроекты. 

• РусГидро

Целевой ориентир аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев 0,77 руб. / -12%. Рекомендация «Продавать».  

У компании отрицательный свободный денежный поток. РусГидро приступает к реализации крупных проектов на Дальнем Востоке, что оказывает давление на уровне расходов.

• Группа Позитив 

Целевой ориентир аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев 2300 руб. / -4%. Рекомендация «Продавать».  

Бумаги торгуются с высокими мультипликаторами по P/E 2023 г. — около 13х. При этом за I полугодие 2023 г. компания показала убыток.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией