русгидо


Лидеры и аутсайдеры в российской электрогенерации на 2019 год. Часть 1.

На дворе наступила долгожданная осень, у школьников и студентов начался новый учебный год, а для акционеров пришло самое время собирать воедино полугодовые финансовые результаты российских компаний, анализировать их и в случае необходимости производить ребалансировку своих инвестиционных портфелей.

Сегодня я предлагаю подробно остановиться на секторе российской электрогенерации и поразмышлять над инвестиционными перспективами представленных в ней эмитентов.

Начнём традиционно со сравнительной картинки по мультипликатору EV/EBITDA:

Лидеры и аутсайдеры в российской электрогенерации на 2019 год. Часть 1.

Энел Россия

Как вы можете видеть, на этой сравнительной диаграмме на сей раз напрочь отсутствует Энел Россия, и сделано это совершенно намеренно. Напомню, компания в начале июня текущего года торжественно объявила о продаже Рефтинской ГРЭС, и эта многолетняя и уже изрядно надоевшая многим история, наконец, совсем скоро окажется отыгранной, а сама Энел Россия теперь со спокойной совестью сосредоточит всё своё внимание и денежные средства (в том числе и полученные от сделки) на возобновляемую энергетику, в частности – ветрогенерацию. Уже сейчас началось строительство Азовской ВЭС, и ещё два твёрдых контракта на строительство ВЭС компания заключила в Ставропольском крае и Мурманской области.



( Читать дальше )

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Инвесторозамещение. Фондовый рынок меняет внешние вложения на внутренние

Двенадцатый месяц подряд международные инвесторы сокращают инвестиции на российском фондовом рынке. За это время они вывели из страновых фондов $2,9 млрд. Тем не менее российские фондовые индексы остаются лидерами роста среди мировых. Поддержку им оказывают внутренние инвесторы, которые активно ищут замену дешевеющим вкладам.

https://www.kommersant.ru/doc/4079533

 

МТС распутает провода. Компания может реорганизовать интернет-провайдера МГТС

МТС рассмотрит вопрос о масштабной реорганизации своей дочерней компании — крупнейшего в Москве интернет-провайдера



( Читать дальше )

Русгидро- ничего приятного

Сегодня активно на рынке растут акции компании Русгидро +2.2%

Компания предоставила отчет за 1к2019.
Ничего приятного, к сожалению, сказать нечего.

Стоит отметить рост опер. расходов и соотв. снижающуюся опер. прибыль, а так же увеличение долговой нагрузки.
CAPEXы держатся на уровне инвест. программы группы на 2019-2023гг.

Инвесторы давно смирились с довольно дешевой стоимостью компании, отчет тому и является подтверждением.

Вчера на ПМЭФ-2019 господин Шульгинов сообщил журналистам ТАСС о дивидендах за текущий год примерно равным уровню 2018г.
Вполне вероятно приемлемая див. доходность толкает инвесторов к локальным покупкам бумаги по текущим ценам (акции прибавляют в моменте 2.3%).

Наша рекомендация – держаться в стороне от данного бизнеса ведь есть и более качественные аналоги.
Русгидро- ничего приятного


Отчет Март 2019

Март 2019

 

Все никак не могу вовремя сделать отчет)

 

Как послушаешь «Аналитиков» так все в ожидании падения…. И? Ничего?

Рынок всех обманет, а они потом придумают почему))

Но я готов ко всему.

Донес 25 т.р. как по плану. Жду коррекции, (не факт, что будет) готовлюсь к покупкам.

В апреле собираюсь еще подобрать дешевые компании.

Продал Ленэнерго. Менеджмент все никак не может определиться с планами на дивиденды и развитие компании, и я задал себе простой вопрос чего жду я от них.

Первоначально я покупал данную компанию ожидая высоких и растущих с каждым годом дивидендов и растущую компанию, цена акций которой в последствии будет пересмотрена и значительно вырастет. В связи с последними событиями и отчетами, у меня это видение пропало, и на мой взгляд сейчас нужнее кэш для покупки при падении более интересных растущих компаний, возможно даже в этом секторе. ТГК1 на мой взгляд одна из таких, а возможно и докупка Русгидро.

 



( Читать дальше )

ВТБ - безвозмездно передаст правительству свою долю в Еврофинансе, не будет покупать Альфа банк, может войти в капитал Ростелекома, ищет инвестора на Русгидро

ВТБ безвозмездно передаст правительству РФ свою долю в «Еврофинанс Моснарбанке», это может произойти в ближайшие дни

размер дивидендов ВТБ будет понятен в апреле, пока он не определён

ВТБ не видит для себя возможности и целесообразности покупать Альфа-банк — Костин.

ВТБ может войти в капитал "Ростелекома" — сделка с Tele2 предполагает как покупку, так и обмен акций Сделка по продаже ВТБ своей доли в Tele2 «Ростелекому» согласована в правительстве .

ВТБ (получил 13% акций в "Русгидро" в рамках заключенного весной 2017 года форвардного контракта) начал работу по поиску потенциального инвестора.

«Мы присматриваемся к этой теме, но сегодня я бы навскидку не сказал, что у меня готовый есть инвестор»

ВТБ не считает свою инвестицию в «Первый канал» стратегической

https://tass.ru/ekonomika/6215841

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

русгидро

Думаю первая цель 0,550 и далее 0,670,
русгидро

В плане среднесрочного инвестирования думаю очень хорошая точка для покупок.




РусГидро по мнению ВелесКапитал


Так вот почему льют РусГидро ...
Русгидро: Накопившиеся проблемы омрачают перспективы

 Мы понижаем целевую цену акции РусГидро на 24,4% до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ». Мы видим большое число рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям РусГидро показывать положительную динамику. Главная проблема – тепловая генерация на Дальнем Востоке.

Основной проблемой для РусГидро всегда были и остаются дальневосточные активы, и несмотря на то, что менеджмент, похоже, прикладывает большие усилия для решения этих вопросов, света в конце туннеля не видно.
Низкая рентабельность тепловой генерации РАО ЭС Востока была одной из основных проблем в последнее время. Сейчас, когда прошло более года с момента принятия закона о выравнивании цен на электроэнергию в ДФО, стало очевидно, что компания стала зависима от субсидий, которые идут через нее для снижения тарифов. Согласно закону, цена в отдельных регионах устанавливаются на относительно низком уровне (в 2018 г. – 4,3 руб/кВт.ч) и РусГидро получает компенсацию выпадающих доходов из платежей первой ценовой зоны. С одной стороны, сам механизм несложен, но уровень тарифа фиксируется лишь на год вперед, а объем субсидий слабо прогнозируем даже на краткосрочный период. Кроме того, неясно, будет ли программа продлена до 2028 г. – на данный момент она утверждена лишь до 2020 г. Мы считаем, что данная неопределенность делает инвестиции в акции компании рискованными – отсутствие ясности касательно будущих тарифов сильно затрудняет прогнозирование будущих как денежных потоков компании, так и прибыли, из которой компания платит дивиденды.

Русгидро техническая картина

Добрый день, глубокоуважаемые товарищи трейдеры!

В начале марта я писал (https://smart-lab.ru/blog/tradesignals/455854.php), что программа PATTERN ANALYZER обнаружила на часовом графике Русгидро ао, графическую модель «Голова и плечи» с целью 0,743 и стопом на 0,792. Кстати, стоит сказать, что стоп устоял т.к. я ставлю его обычно по закрытию свечи.  Цель по графической модели достигнута. Сейчас по индикатором на часовых графиках можно наблюдать перепроданность, поэтому возможно некоторое коррекционное движения вверх. Пока бумага продолжает находится под давлением падающего тренда от 27.02.2018.Значимые уровни поддержки сейчас находится в районе 0,7228 и 0,709.
Русгидро техническая картина



Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Польша призвала Еврокомиссию ограничить «Газпром» в управлении «Северным потоком – 2»

Польша предлагает Еврокомиссии поскорее принять поправки в Газовую директиву (2009/73/EC). Они предусматривают распространение европейских норм регулирования на газопроводы из третьих стран. Комментарии на проект поправок были переданы Польшей в Еврокомиссию в январе. «Ведомости» ознакомились с копией документа. Его подлинность подтвердил европейский чиновник. Польша последовательно пытается блокировать любые инициативы «Газпрома», которые могут привести к изменению маршрутов и увеличению транзита российского газа в Европу. (Ведомости)

Партнеры по Nord Stream 2 инвестировали в проект €3 млрд в 2017 году

Участники проекта «Северный поток — 2» в прошлом году инвестировали в его реализацию €3 млрд, сообщил журналистам финансовый директор Nord Stream 2 AG Пол Коркоран. «В 2017 году в Nord Sream 2 было инвестировано около €3 млрд.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW