Чистая прибыль банковского сектора за 8 месяцев 2023г — 2,4₽ трлн, можно констатировать сверхдоходы за счёт сумасшедших темпов кредитования!

💳 По данным ЦБ, в августе прибыль банков составила 353₽ млрд (ROE — 32% в годовом выражении), это на 8% выше, чем месяцем ранее — 327₽ млрд. С начала года банковский сектор заработал — 2,4₽ трлн (с учётом 2022 года, можно смело утверждать, что банковский сектор оправился от того удара и генерирует кэш на своих счетах, причём высокими темпами). Интересные моменты из отчёта:

🗣 В августе около 1/3 прибыли было заработано за счёт переоценки иностранной валюты — 104₽ млрд (в июне — 93₽ млрд). Учитывая насколько слабел рубль (на 5% за август и на 4% за июль), то становится понятно, что ряд банков сохраняет длинную валютную позицию. Даже с учётом увеличения ключевой ставки банки зарабатываю за счёт валюты и смогут компенсировать выпадающую прибыль в будущем (охлаждение кредитования ожидается в октябре).

🗣 Как вы понимаете такая прибыль поддерживается именно спросом на кредитные продукты, в особенности по нраву приходиться ипотечный продукт (обусловлено это нестабильным курсом рубля, увеличением ставки и инфляционными ожиданиями населения, при любой опасности неси все свои сбережения в бетон). В результате основная прибыль выросла до 225₽ млрд (неплохой приток средств за счёт комиссий и процентных доходов).

🗣 Количество прибыльных банков в августе немного снизилось до 263 (81% от общего числа) по сравнению с 265 в июле (82%). По итогам 8 месяцев 2023 года было 276 таких банка (85%) с долей в активах сектора 99%.

🏦 То, что сектор генерирует весомую прибыль было ясно ещё из отчёта Сбербанка, который заработал в августе — 140,9₽ млрд (около 40% прибыли всего сектора за август) и отметил, что выдал рекордный объём ипотечных кредитов — более 500₽ млрд, а также рекорд был поставлен по выдаче кредитов частным клиентам — 915₽ млрд (в прошлом месяце 758₽ млрд). Не отстаёт и ВТБ, который продолжает генерировать кэш, оставаясь уже на протяжении семи месяцев прибыльным банком. Как вы понимаете вероятность выплаты дивидендов тем же Сбербанком огромная, причём сумма выплаты может побить прошлый рекорд банка, к сожалению надежд на ВТБ нет. Но всё же с октября ожидается просадок в прибыли из-за инфляционного давления.

📌 Инфляционная спираль раскручивается и не даёт покоя ЦБ, который принялся ужесточать ДКП. Уже известно, что совет директоров Банка России в очередной раз повысил ключевую ставку до 13%. По последним данным Росстата за период с 12 по 18 сентября индекс потребительских цен вырос на 0,13% (прошлые недели — 0,13% и 0,11%), с начала сентября — 0,32%, с начала года — 4,03% (годовая же составляет 5,6%). Как вы можете заметить уже третью неделю идёт повышение инфляции. Такие данные, только заставляют ЦБ внимательно следить за курсом валют, импортом, ИПЦ и изменением ставок по депозитам/кредитам, чтобы понять не нужно ли на октябрьском заседании прибегнуть к ещё одному увеличению ставки. С учётом увеличения ставки стоит ожидать охлаждения в кредитовании (остаётся вопрос в льготной ипотеке, которая никуда не денется и прекрасно «живёт» за налоговые средства граждан) и перетока денежных средств с рисковых финансовых инструментов в более консервативные (депозиты, облигации).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor