Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

🚒 Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡ„Π»ΠΎΡ‚ (FLOT) - Ρ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ послС 2023 Π³ΠΎΠ΄Π°

    • 27 сСнтября 2023, 09:53
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
Β β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 268 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ / 113β‚½ Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ
▫️Выручка (Π’Π§Π­) 1П 2023Π³:1080 ΠΌΠ»Π½ $
▫️EBITDA 1П 2023Π³: 867 ΠΌΠ»Π½ $
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ 1П 2023Π³: 496 ΠΌΠ»Π½ $
▫️скор. Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ 1П 2023Π³: 42,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ β‚½
▫️P/B:0,7
▫️P/E fwd 2023: 4
▫️P/E fwd 2024: >10
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ 2023: 12,5%
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ 2024: <5%

Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky


βœ… Π Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π° 1П 2022Π³ Π½Π΅ Ρ€Π°ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Π»ΠΈΡΡŒ ΠΈ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… для сравнСния Ρƒ нас Π½Π΅Ρ‚. Π’ Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π·Π° 1П 2023Π³ Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡ„Π»ΠΎΡ‚ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π» чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ большС Ρ‡Π΅ΠΌ Π·Π° вСсь 2022Π³.

βœ… ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ‚ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π·Π° 2П2023Π³ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 1П, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ сохранСниС Ρ†Π΅Π½ Ρ„Ρ€Π°Ρ…Ρ‚Π° ΠΏΠΎ Π Π€ Π½Π° Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… уровнях. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡ„Π»ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2023Π³ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 80-85 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ (fwd P/E 2023 = 3-3,3).

Но, я Π΄ΡƒΠΌΠ°ΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎ Ρ„Π°ΠΊΡ‚Ρƒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ мСньшС, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΈ Π½Π΅Ρ‚ особых оснований для ΠΈΡ… Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ восстановлСния, особСнно Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ сокращСния Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡ΠΈ Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ.

🚒 Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡ„Π»ΠΎΡ‚ (FLOT) - Ρ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ послС 2023 Π³ΠΎΠ΄Π°



πŸ‘‰ ΠŸΡ€ΠΈ соблюдСнии установлСнной Π΄ΠΈΠ². ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ (50% ΠΎΡ‚ ЧП ΠΏΠΎ МБЀО), ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° Π² 12,5% ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ. Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ нСплохая, Π½ΠΎ это скорСС Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ явлСниС ΠΈ Π½Π° самом ΠΏΠΈΠΊΠ΅ Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π°.

βœ… Компания ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°: чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ Π½Π° балансС ΡƒΠΆΠ΅ 536 ΠΌΠ»Π½ $ (ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² 646 ΠΌΠ»Π½ $ Π² 1 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅) /Π² Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅Π²ΠΎΠΌ Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ (ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρƒ) β€” 49 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. ΠŸΡ€ΠΈ соразмСрных Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°Ρ… Π²ΠΎ 2П2023Π³ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ станСт Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ. Компания ΠΎΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π»Π° ΡΠ²Π΅Ρ€Ρ…ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ ΠΏΠΎΠΏΠ°Π»Π° ΠΏΠΎΠ΄ windfall tax, Π½ΠΎ Π΅Π³ΠΎ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π½Π΅ раскрываСт.Π‘ΠΊΠΎΡ€Π΅Π΅ всСго это сумма Π² нСсколько ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π½Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅.

❌ Π‘ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° Ρ„Ρ€Π°Ρ…Ρ‚ Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Ρ‚Π°Π½ΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°ΡŽΡ‚ ΡΠΏΠΎΠ»Π·Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π½ΠΈΠ· ΠΈ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ этот сСгмСнт морских ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΎΠΊ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎ нормализуСтся. По Π Π€ ситуация ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ отличаСтся ΠΎΡ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ (Ρ‚.ΠΊ. Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π΄Π΅Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ·Ρ‡ΠΈΠΊΠΎΠ²). На ΠΌΠΎΠΉ взгляд, Π΅Ρ‰Π΅ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΅ врСмя ΠΏΠΎΠ²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ этого Π³ΠΎΠ΄Π° Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ практичСски Π½Π΅Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ. ΠŸΡ€ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΡ… Ρ€Π°Π²Π½Ρ‹Ρ…, Π‘ΠΎΠΊΠΎΠΌΡ„Π»ΠΎΡ‚ вСрнСтся ΠΊ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ значСниям чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈΠ² ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 20-25 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ ΡƒΠΆΠ΅ с 2024 Π³ΠΎΠ΄Π°.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
Если ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ рСализуСтся, Ρ‚ΠΎ ΠΌΡ‹ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ ΡˆΠΈΠΊΠ°Ρ€Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎΠ½ΡƒΠ»Π΅Π²ΠΎΠΌ чистом Π΄ΠΎΠ»Π³Π΅ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² 12,5%. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, это Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ явлСниС ΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ Π² 2024Π³ ΠΌΡ‹ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ навСрняка ΡƒΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΈfwd p/e 2024 большС 10. Учитывая это, адСкватная Ρ†Π΅Π½Π° для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… условиях β€” это 80β‚½ Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ.

Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky


НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡ„Π»ΠΎΡ‚ #FLOT
★2
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠΌ с сСнтября-22, Π·Π° это врСмя 3 Ρ€Π°Π·Π° доливались ΠΈ 7 Ρ€Π°Π· Ρ„ΠΈΠΊΡΠΈΠ»Π°ΡΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ (частично).
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½