Β β«οΈΠΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ:
268 ΠΌΠ»ΡΠ΄ / 113β½ Π·Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ
β«οΈΠΡΡΡΡΠΊΠ° (Π’Π§Π) 1Π 2023Π³:
1080 ΠΌΠ»Π½ $
β«οΈEBITDA 1Π 2023Π³:
867 ΠΌΠ»Π½ $
β«οΈΠ§ΠΈΡΡΠ°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ 1Π 2023Π³:
496 ΠΌΠ»Π½ $
β«οΈΡΠΊΠΎΡ. Π§ΠΈΡΡΠ°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ 1Π 2023Π³:
42,7 ΠΌΠ»ΡΠ΄ β½
β«οΈP/B:
0,7
β«οΈP/E fwd 2023:
4
β«οΈP/E fwd 2024:
>10
β«οΈfwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ 2023:
12,5%
β«οΈfwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ 2024:
<5%
Π’Π΅Π»Π΅Π³ΡΠ°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
β
Π Π΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡ ΠΎΡΠ΄Π΅Π»ΡΠ½ΠΎ Π·Π° 1Π 2022Π³ Π½Π΅ ΡΠ°ΡΠΊΡΡΠ²Π°Π»ΠΈΡΡ ΠΈ Π΄Π°Π½Π½ΡΡ
Π΄Π»Ρ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡ Ρ Π½Π°Ρ Π½Π΅Ρ. Π ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π·Π° 1Π 2023Π³ Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡΠ»ΠΎΡ Π·Π°ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°Π» ΡΠΈΡΡΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ ΡΠΆΠ΅ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ ΡΠ΅ΠΌ Π·Π° Π²Π΅ΡΡ 2022Π³.
β
ΠΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅Ρ ΡΠΈΡΡΡΡ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π·Π° 2Π2023Π³ Π½Π° ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ 1Π, ΡΠΎ Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ ΡΠΎΡ
ΡΠ°Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π½ ΡΡΠ°Ρ
ΡΠ° ΠΏΠΎ Π Π€ Π½Π° ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ
ΡΡΠΎΠ²Π½ΡΡ
. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠΌ
, Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡΠ»ΠΎΡ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ 2023Π³ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π·Π°ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°ΡΡ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 80-85 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ (fwd P/E 2023 = 3-3,3).
ΠΠΎ, Ρ Π΄ΡΠΌΠ°Ρ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎ ΡΠ°ΠΊΡΡ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΌΠ΅Π½ΡΡΠ΅, ΡΠ°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ΅Π½Ρ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡΡ ΠΈ Π½Π΅Ρ ΠΎΡΠΎΠ±ΡΡ
ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ Π΄Π»Ρ ΠΈΡ
ΡΠ΅Π·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π²ΠΎΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΡ, ΠΎΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎ Π½Π° ΡΠΎΠ½Π΅ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄ΠΎΠ±ΡΡΠΈ Π½Π΅ΡΡΠΈ.
π ΠΡΠΈ ΡΠΎΠ±Π»ΡΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΈ ΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π΄ΠΈΠ². ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ (50% ΠΎΡ Π§Π ΠΏΠΎ ΠΠ‘Π€Π), ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°ΡΡ Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π°
Π² 12,5% ΠΊ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΠΌ ΡΠ΅Π½Π°ΠΌ. ΠΠΎΡ
ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ Π½Π΅ΠΏΠ»ΠΎΡ
Π°Ρ, Π½ΠΎ ΡΡΠΎ ΡΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ ΡΠ°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ ΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ Π½Π° ΡΠ°ΠΌΠΎΠΌ ΠΏΠΈΠΊΠ΅ ΡΠΈΠΊΠ»Π°.
β
ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΠΏΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ°ΡΡ ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°: ΡΠΈΡΡΡΠΉ Π΄ΠΎΠ»Π³ Π½Π° Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠ΅ ΡΠΆΠ΅
536 ΠΌΠ»Π½ $ (ΠΏΡΠΎΡΠΈΠ² 646 ΠΌΠ»Π½ $ Π² 1 ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Π΅) /
Π² ΡΡΠ±Π»Π΅Π²ΠΎΠΌ Π²ΡΡΠ°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ (ΠΏΠΎ ΠΎΡΡΠ΅ΡΡ) β 49 ΠΌΠ»ΡΠ΄. ΠΡΠΈ ΡΠΎΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ½ΡΡ
ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΠ°Ρ
Π²ΠΎ 2Π2023Π³ ΡΠΈΡΡΡΠΉ Π΄ΠΎΠ»Π³ ΡΡΠ°Π½Π΅Ρ Π½Π΅Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌ. ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΠΎΡΠ΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ Π·Π°ΡΠ°Π±ΠΎΡΠ°Π»Π° ΡΠ²Π΅ΡΡ
ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ ΠΈ ΠΏΠΎΠΏΠ°Π»Π° ΠΏΠΎΠ΄ windfall tax, Π½ΠΎ Π΅Π³ΠΎ ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅Ρ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ Π½Π΅ ΡΠ°ΡΠΊΡΡΠ²Π°Π΅Ρ.
Π‘ΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ ΡΡΠΎ ΡΡΠΌΠΌΠ° Π² Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π½Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅.
β Π‘ΠΏΠΎΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΡΠ΅Π½Ρ Π½Π° ΡΡΠ°Ρ
Ρ Π½Π΅ΡΡΠ΅ΡΠ°Π½ΠΊΠ΅ΡΠΎΠ² ΠΏΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°ΡΡ ΡΠΏΠΎΠ»Π·Π°ΡΡ Π²Π½ΠΈΠ· ΠΈ Π² ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ ΡΡΠΎΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ ΠΌΠΎΡΡΠΊΠΈΡ
ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π²ΠΎΠ·ΠΎΠΊ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΠΎ Π½ΠΎΡΠΌΠ°Π»ΠΈΠ·ΡΠ΅ΡΡΡ. ΠΠΎ Π Π€ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΊΠΎΠ½Π΅ΡΠ½ΠΎ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΎΡ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ (Ρ.ΠΊ. Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π΄Π΅ΡΠΈΡΠΈΡ ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π²ΠΎΠ·ΡΠΈΠΊΠΎΠ²). ΠΠ° ΠΌΠΎΠΉ Π²Π·Π³Π»ΡΠ΄, Π΅ΡΠ΅ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΏΠΎΠ²ΡΠΎΡΠΈΡΡ ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡ ΡΡΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ Π½Π΅ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎ. ΠΡΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠΈΡ
ΡΠ°Π²Π½ΡΡ
, Π‘ΠΎΠΊΠΎΠΌΡΠ»ΠΎΡ Π²Π΅ΡΠ½Π΅ΡΡΡ ΠΊ Π½ΠΎΡΠΌΠ°Π»ΡΠ½ΡΠΌ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡΠΌ ΡΠΈΡΡΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ
Π² ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 20-25 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΠΆΠ΅ Ρ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π°.
ΠΡΠ²ΠΎΠ΄:
ΠΡΠ»ΠΈ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½ΡΠ° Π΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ ΡΠ΅Π°Π»ΠΈΠ·ΡΠ΅ΡΡΡ, ΡΠΎ ΠΌΡ ΡΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ ΡΠΈΠΊΠ°ΡΠ½ΡΡ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΡΠΈ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎΠ½ΡΠ»Π΅Π²ΠΎΠΌ ΡΠΈΡΡΠΎΠΌ Π΄ΠΎΠ»Π³Π΅ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΡΡ Π΄ΠΎΡ
ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΡ Π² 12,5%. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, ΡΡΠΎ ΡΠ°Π·ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ ΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ ΡΠΆΠ΅ Π² 2024Π³ ΠΌΡ ΠΏΠΎΡΡΠΈ Π½Π°Π²Π΅ΡΠ½ΡΠΊΠ° ΡΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ Π½ΠΎΡΠΌΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Π΅ΠΉ ΠΈ
fwd p/e 2024 Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ 10. Π£ΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ ΡΡΠΎ, Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°ΡΠ½Π°Ρ ΡΠ΅Π½Π° Π΄Π»Ρ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ
ΡΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΡΡ
β ΡΡΠΎ
80β½ Π·Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ.
Π’Π΅Π»Π΅Π³ΡΠ°ΠΌ:Β t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
ΠΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ #Π‘ΠΎΠ²ΠΊΠΎΠΌΡΠ»ΠΎΡ #FLOT