Промежуточные выводы

Решение ЕЦБ было однозначным: повышение ставки на 0,25% с окончанием цикла повышения ставки.
Указание о том, что текущего уровня ставки ЕЦБ будет достаточно для достижения цели по инфляции со временем означает, что битва голубей и ястребов закончилась компромиссом, ястребы получили ещё одно повышение ставки, а голуби сохранили реинвестиции в рамках программы РЕРР до конца 2024 года (страховка от долгового кризиса Еврозоны)
Дальнейшая дискуссия в ЕЦБ будет происходить в отношении времени удержания ставок на текущих уровнях для достижения цели по инфляции.
Лагард подтвердила решение ЕЦБ, но сказала, что пока ЕЦБ не может однозначно утверждать, что ставки ЕЦБ достигли пика, это зависит от данных.
Прогнозы ЕЦБ были пересмотрены на повышение инфляции и снижение роста ВВП Еврозоны, но пока изменения не кардинальные, а в отношении роста ВВП чрезмерно оптимистичные:

Персонал ЕЦБ заложил чрезмерно оптимистичные прогнозы по ценам не нефть и курсу евродоллара, реальность может заставить пересмотреть эти прогнозы на повышение в декабре.

Блок данных США вышел сильным, недельные заявки по безработице однозначно позитивные, инфляция PPI США выросла выше прогноза из-за цен на нефть (это обычно не приносит беспокойства до тех пор, пока эффекты не перекочуют в базовую инфляцию), розничные продажи превысили прогноз, но ревизия вниз делает отчет намного слабее, чем он кажется, а контрольная группа с ростом на 0,1%мм говорит, что экономика США медленно движется к рецессии.

Вывод заключается в том, что пик ставок ЕЦБ будет существенно ниже ФРС, а значит поток капитала будет направлено по-прежнему в доллар, даже если ФРС тоже огласит о завершении цикла повышения ставок (хотя крайнее приведет к коррекции вниз по доллару).
Для фондового рынка позитива и так нет, мог быть какой-то шип вверх на данных, указывающих на голубиный разворот ФРС, но и его не получили.

По евродоллару планируемой коррекции вверх не было, не дотянули до минимума на 1,0800, ибо ЕЦБ вынес в сопроводиловку указание о завершении цикла ставок.
В этом случае стоит обратиться к ТА с простым выводом о том, что выход за рамки канала даст либо необходимую коррекцию вверх по ВА либо удлинит падение, в любом случае евродоллар ранее 1,04-1,05 не развернется вверх, мало того, падение может быть более сильным.

По Насдаку100 картинку оставляю неизменной, ибо стоит, ждем окончания ключевого айпио.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.