Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ›οΈ ДСтский ΠœΠΈΡ€ (DSKY) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ пСрспСктивы роста Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ

    • 03 ноября 2021, 08:51
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
 ▫️ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 102 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° TTM: 156 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ EBITDA TTM: 19 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️ ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: 11 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β 
▫️ fwd P/E 2021: 10
▫️ P/B: -31
▫️ fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2021: 10%

Мой ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹ΠΉ Telegram-ΠΊΠ°Π½Π°Π»

πŸ‘‰ Компания управляСт собствСнной ΡΠ΅Ρ‚ΡŒΡŽ Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΌΠ°Π³Π°Π·ΠΈΠ½ΠΎΠ², Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ осущСствляСт ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½-ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· собствСнный маркСтплСйс. Компания ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ дСтских Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ².

πŸ‘‰ ДивидСндная ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ прСдусматриваСт Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ 100% ΠΎΡ‚ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ Π Π‘Π‘Π£.

βœ… БтратСгия ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΡƒΠ΄Π²ΠΎΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΊ 2024 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ (ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ 2020), Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ Π΄ΠΎ 45% Π² ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ дСстких Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ². Если ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ Π² 2 Ρ€Π°Π·Π° ΠΈ сохранит ΠΈΠ»ΠΈ повысит Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ EBITDA, Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ 29-34 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ EBITDA ΠΊ 2024 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, Π° чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 20 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ FWD P/E 2024 = 5 ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 20%.

βœ… БизнСс ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ сСйчас растёт достаточно быстро, Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ растёт присутствиС Π² странах БНГ ΠΈ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π·ΠΎΠΎΡ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ² (ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ сСгмСнты бизнСса ΠΏΠΎΠΊΠ° Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ ΠΈ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 5% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ). БущСствСнных рисков для нСвыполнСния стратСгии развития Π½Π΅Ρ‚, ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½Ρ‹Π΅.

βœ… БизнСс ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ сильно ΠΏΠΎΡΡ‚Ρ€Π°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π² случаС кризисных явлСний, поэтому Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ.

βœ… Π”ΠΎΠ»Π³/EBITDA = 1,3, Π² ΠΏΠ»Π°Π½Π°Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠΏΡƒΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ коэффициСнта значСния2.

❌ Π’Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° всСй ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ росту чистого Π΄ΠΎΠ»Π³Π°, Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ % ставок β€” Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€. Волько Π·Π° послСдниС ΠΏΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΄Π° чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ вырос ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π½Π° 6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ % расходы ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 0,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π² Π³ΠΎΠ΄ (4% ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ TTM). Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅, рост % ставок Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ интСрСсными Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠžΠ€Π—, Ссли рост ставок продолТится β€” компания ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ.

❌Wildberries ΠΈ Озон β€” ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ для всСго Ρ€ΠΈΡ‚Π΅ΠΉΠ»Π° (ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² питания). Как ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ, конкурСнция ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ сниТСнию ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ.

❌ Компания ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π±Π½Π°Ρ ΠΈ Π΅Ρ‘ рост, скорСС всСго, Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ росту Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π° сСйчас Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ растёт сильно Π² номинальном Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ, особСнно ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π±Π°Π·Ρ‹ 1П2020.

πŸ“Š Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹

Π˜Π½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΠ½Π°Ρ ΠΈ пСрспСктивная компания, которая торгуСтся ΠΏΠΎ Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅. НС ΠΌΠΎΠ³Ρƒ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π΅Ρ‘ дСшСвой, Π½ΠΎ Ссли Π½Π΅ появится ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π΄Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€ΠΎΠ² для сниТСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ β€” компания Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ своим Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ ΡΡƒΠΌΠΌΠ°Ρ€Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² 12-15% Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… (с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²).

t.me/taureninΒ - дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты



НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ
★1

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½