Изменятся ли привычки людей? Инвестиционная идея от 6.5% в год в $.

Сейчас идет много разговоров о том, что наши привычки кардинально изменятся. Бытует идея, что все мы сядем дома, оденем шлем виртуальной реальности, и будем поглощать цифровой контент, а все необходимое для жизни, нам будут привозить под дверь наших жилищ. Но что происходит по факту, когда снимают карантин? Люди первым делом возвращаются к привычным и приятным способам развлечения. Бары, кафе и рестораны, казино и другие оффлайн способы досуга, становятся объектом притяжения больших масс.

Это говорит нам о том, что тотального ухода от живого общения не произойдет, по крайне мере, в обозримом будущем. Онлайн сфера, как и оффлайн, продолжат свое параллельное существование так, как это происходит с радио, телевизором и интернетом.

Ярким примером служит открытие казино в Лас-Вегасе. Огромные толпы людей двинулись, чтобы получить заряд адреналина, проиграв (а кто-то и выиграв) энную сумму денег. На этой новости акции игровых заведений двинулись вверх, но стоит ли их покупать? Казино, это сфера развлечения, куда люди тратят излишки своего дохода. А вот с этим в этом году, скорее всего, будут большие проблемы. После оптимистичного открытия, люди, наигравшись, очень вероятно снизят свою активность. Пример Макао в Китае тому подтверждения, несмотря на то, что карантин снят уже почти два месяца, выручки даже не думаю возвращаться к докризисным уровням. Поэтому восстановление в этой сфере, скорее всего, будет U образным, а в худшем случае и L образным, с длительным плато.

Но, несмотря на сомнительные перспективы индустрии казино, очень неплохо смотрятся арендодатели этого бизнеса. Их прибыль зависит не от прибыли бизнеса казино, а от способности казино обслуживать свои операционные расходы. Т.е. даже если бизнес казино выйдет в 0, им этого достаточно, ведь они будут получать свою ренту. Примером такого бизнеса может служить MGM Growth, это REIT фонд, основой которого являются казино MGM Resorts. Невзирая на проблемы с бизнесом, у MGM Resorts ликвидности хватает для 18 месяцев бесперебойной работы при нулевой выручке, а это значит, 18 месяцев стабильной оплаты аренды. Что делает REIT MGM Growth очень интересной инвестицией, при условии, что даже при текущих ценах его дивидендная доходность составляет 6.5%, а если подождать коррекции, можно получить еще лучшие цифры. Тикер данного REIT MGP.

Больше инвестиционных идей и полезного материала у меня в Telegram канале