Блог им. Gregori

Повышение ставок ЦБ

Вопрос- если ЦБ повысит резко ставки:
1. это остановит падения ли на фондовых рынках ? 
2. облиги (трёхлетние) какие шансы имеют уйти ещё ниже (если ставка купона не привязана к  ставке ЦБ)?
3. не пойдёт ли обратно рубль вверх (т к из за разницы ставок кэри трейд будет привлекателен-по крайней мере когда паника немного уменьшится)?
4. в связи с этим вопросм- на каких уровнях имеет смысл начинать продавать доллары/евро?
5. после повышения ставки очевидно через какое то время будет рост ставок по депозитам (особенно если ликвидности хватить не будет).  заманчивая возможность что бы зайти в них в расчёте на то что ставку через несколько месяцев снизят. но вот снизят ли её достаточно быстро что бы такая операция имела смысл?

★1
23 комментария
Если повысят обвалят ОФЗ.
В США ставку почти в ноль сняли.
avatar
Если смотреть по ОФЗ ставка уже 8%. Обвалятся если до 9-10 поднимут.
avatar
Andy20, И что им делать? Не повысят — курс упадет. Повысят — ОФЗ пойдут в распродажу — курс упадет. Замкнутый круг получается.
avatar
sanek_kg, дык промышленность надо было развивать чтобы из нефти и газа на своей территории изготавливать продукцию с высокой добавочной стоимостью.
А они вместо этого все на трубу, промышленность убили, налоги задрали в небо, цена на топливо считай вообще один налог сплошь, с\х с такими ценами на топливо самое оно так сказать.
Бизнес захапали и закошмарили по самые гланды.
Короче им и хряпнули по самому уязвимому месту.
Через голову у них не доходит может через жопу дойдет.

Народ только жаль… не все ж чиновниками стали пока, кто то и работал, ну да теперь сплошь банкротсва будут, куда народ пойдет?

И да если ставку повысят и обвалят ОФЗ еще больше то нерезы просто вынесут рубль на 140.
avatar
Иван Иванов, 140 это еще по-божески. всегда было в 3 раза
avatar
Иван Иванов, в России коммунизма уже лет 30 как нет.
Это не к правительству вопрос, это к населению вопрос.
Почему граждане РФ массово не строя заводы, пароходы или ИТ.
Так немного яндексов с касперскими да всякие соллеровские сборочные конвееры. Остальное гос. юбка.


avatar
sanek_kg, не повышать ничего страшного не случиться. Наоборот, пусть кредитуют спрос.
avatar
Rustrade, Можно не повышать.   Я только за.   Но, рынок покажет ту доходность по ОФЗ, которая им нужна.
avatar
sanek_kg, дык всё просто — дефолт по ОФЗ )))
avatar
Скорее обвали фондовый рынок и немного стабилизирует курс. Эффект на курс будет минимальный, пока идет паническая распродажа. 
avatar
почему во время кризиса везде ставки снижают, а у нас повышают?
Алексей, а, извините, подумать?
avatar
Intrinsic value, а что тут думать? для нас обвал курса это позитив, об этом сам президент заявил — можно считать официальной позицией государства

если глянуть график на конец 2014 года, то после обвала произошел перерасчет и все экспортеры стали зарабатывать в разы больше, отсюда рынок пошел резко вверх

другой вопрос это предел обвала, так как импорт пострадает

ну и подумать над тем, что спрос будет меньше, платить по кредитам тяжелее, прибылей меньше внутри страны и по классическим учебникам экономики в такие моменты ставку должны понижать, чтобы увеличить спрос внутри страны — что мы можем наблюдать в развитых странах

а у нас наоборот это будет равносильно суициду экономики
avatar
meat, спасибо. хотя вот ЦБ Бразилии снизил ставку на 50 б. п. до 3,75%, несмотря на снижение курса национальной валюты.
Алексей, не везде, а в развитых странах, особенно где валюта является резервной. В развивающих странах такой трюк не пройдет. Если у нас щас опустить ставку, то все кинутся набирать дешевые кредиты в рублях и переводить их в валюты, у ЦБ тогда не хватит никаких резервов, чтобы удержать курс рубля
Алексей, ты еще спроси почему недавно заметили дорожающий бензин на фоне падения нефти, сам президент даже удивился, но ничего… :)
avatar
Я не знаю, ибо не Гура.  Знаю, что доходность ОФЗ 10 лет в 13-14% подняться должна. Еще знаю, что «ступили» и не стали освобождать от НДС золотые слитки, зажали (рупь двадцать на проезд).   Сейчас бы все кинулись скупать эти слитки, а позже продавать обратно в банк по 910-1100.
avatar
Так в декабре 2014-го ЦБ поднимал ставку с 10,5% до 17%. Не помогло.
А что же вы, горе-трейдеры, пропустили мимо ушей вчерашние слова Премьера и самого Путина: Для ЦБ было рекомендовано НЕ ПОВЫШАТЬ!!! ключевую ставку на очередном заседании ЦБ 20-го марта? Или вам рекомендация самого нашего царька не указ?
по-моему этот инструмент уже не работает. ни у пендосов, ни у наших
avatar
Чеснок, эт точно когда паника все эти трепыхания бесполезны.
avatar
Я не специалист, но мое понимание такое:
1. Если ставку повысят на A%, то доходность кратко- и среднесрочных облигаций (до 3-5 лет) тоже должна повыситься примерно на A%. Для долгосрочных облигаций, насколько я понимаю, доходность может измениться чуть меньше. Поправьте меня, если я неправ.
2. При увеличении доходности на 1% цена облигации уменьшается на x*1%, где x — дюрация облигации в годах.

Что имеем по трехлетним облигациям:
Дюрация для купонных облигаций в большинстве случаев немного меньше срока до их погашения. Для трехлетних облигаций пусть это будет условно 2.5 лет.
В общем,
На 1% увеличения ставки ЦБ цена таких облигаций должна в среднем уменьшится на 2.5%

Данная формула хорошо работает для небольших изменений ставки. Чем больше изменение, тем хуже она будет работать.
avatar

теги блога Gregori

....все тэги



UPDONW