Что толерантность инвесторов к риску предполагает для акций (перевод с elliottwave com)

Маржинальный долг NYSE «обычно растёт и уменьшается с изменением цен на акции»
Никто не хочет терять деньги, но бесчисленные инвесторы готовы пойти на этот риск, чтобы пожинать потенциальные выгоды от участия в финансовых рынках, таких как акции.

Однако иногда такие инвесторы начинают нервничать. Их измеритель риска начинает двигаться ниже.

Один из способов измерить толерантность инвесторов к риску — посмотреть на относительную эффективность различных индексов.

Небольшая история послужит примером: индекс KBW Bank достиг своего исторического максимума в феврале 2007 года — задолго до максимума DJIA в октябре 2007 года. В январе 2008 года в нашем финансовом прогнозе Elliott Wave отмечалось, что неудовлетворительная динамика индекса KBW Bank подтверждает наличие ...

«Большого поворота от коллективного принятия риска на полную катушку к новому настроению страха и неприятия риска».

Боже, неужели после публикации этого выпуска Финансового прогноза Эллиотта случился медвежий рынок 2007-2009 гг.?

Давайте теперь вернемся к 2019 году с примером другого способа оценить толерантность инвесторов к риску.

Августовский финансовый прогноз по волнам Эллиотта показал этот график и сказал:Маржинальный долг NYSE — еще одна проверенная мера толерантности к риску. Эта мера, как правило, усиливается и убывает с тенденцией цен на акции. Хотя, как отметил теоретик волн Эллиотта в 1980 году, снижение ежемесячной маржинальной задолженности в сочетании с прогрессирующим рынком может быть «поцелуем смерти» для бычьего тренда. Чем раньше начнется сокращение маржинального долга по отношению к ралли на фондовом рынке, тем важнее будет возможный пик рынка… Диаграмма показывает, [что] маржинальный долг NYSE достиг пика на рекордно высоком уровне в 669 миллиардов долларов в мае 2018 года, 14 месяцев назад

Вопрос в том, как исторически складывается продолжительность этой дивергенции?

Итак, августовский финансовый прогноз волн Эллиотта дает вам этот исторический контекст. Достаточно сказать, что длина текущего расхождения редка.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь