Блог им. AGorchakov

Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

Задержка с публикацией итогов квартала связана с тем, что с этого года мы меняем формат представления результатов. Новые правила доверительного управления на рынке ценных бумаг, введенные ЦБ РФ в декабре 2015-го, требуют от управляющего публикацию результатов стратегий (реальных или смоделированных), которые могут быть предоставлены неквалифицированному инвестору.  Но упоминавшуюся в наших прежних обзорах  стратегию в облигациях, наша компания не готова предоставлять на суммы менее 10 млн. рублей по причине отсутствия возможности автоматизации исполнения заявок в разреженных «стаканах» облигационного рынка.  Поэтому публикация модельных результатов по «структурным продуктам» с облигациями из прошлых обзоров теряет всякий смысл, так как ни один из этих «продуктов» не может быть офертой для неквалифицированного инвестора.

Также потеряла актуальность и публикация модельных результатов портфеля «Суперриск».  Но тут причина  иная. Этот портфель моделировался из реальных результатов компании на рынках фьючерсов и акций в той пропорции, в которой они торговались на счетах компании и ее собственников. Но мы решили разнести эти портфели и дать возможность инвесторам самим регулировать доли фьючерсов и акций, а также выбирать плечо на последнем рынке в рамках ограничений ЦБ на маржинальную торговлю и наших ограничений.

Итак, Вашему вниманию представляются реальные результаты торговли по трем стратегиям компании, которые могут быть предоставлены неквалифицированному инвестору в качестве услуги по доверительному управлению на рынке ценных бумаг:

Форум фьючерсы 1000;

Форум фьючерсы 200;

Форум акции.

Конкурс на более привлекательные названия стратегий пока не завершен, их официальных названий пока нет  и потому стратегии названы по очень простому принципу:

— имя компании;

— рынок;

— для фьючерсных стратегий сумма в тыс. рублей, для которой с вероятностью 0,95  отклонение доходности на счете клиента от представляемых результатов за любой год составит не более 1%.

Отметим, что для сумм 0,5-1 млн. рублей с вероятностью 0,95  отклонение доходности на счете клиента от представляемых результатов  по стратегии Форум фьючерсы 1000 за любой год составит не более 3%, что мы считаем вполне приемлемым для того, чтобы торговать по этой стратегии и такие суммы.

Самую длинную историю реальных торгов имеет стратегия  Форум фьючерсы 1000

Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

Результаты этой стратегии до августа 2014-го получены из результатов реальной торговли на срочной секции ММВБ, путем умножения на коэффициент 1,5.  С сентября 2014-го эта стратегия (с учетом коэффициента 1,5)  торгуется на отдельном счете компании у брокера Церих.

 Акции на собственных счетах компании также торговались с сентября 2013, однако представляемая  стратегия Форум акции на четырех наиболее ликвидных акциях – SBER, GAZP, GMKN и MGNT, начала реально торговаться  в современном виде только с июня 2015-го

Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

Данная стратегия в настоящее время торгуется без плечей, но с шортами на размер, не превышающий капитал на счете. В таком  режиме расчетная предельная подневная просадка данной стратегии не превышает  15% (на рассматриваемом периоде она составила 6,3%). Поэтому, по желанию клиента, результаты стратегии по доходности и просадкам могут быть пропорционально увеличены в рамках ограничений ЦБ РФ на маржинальную торговлю, т. е. умножены на коэффициент от 1 до 2,7. Последний коэффициент взят из формулы выравнивания предельных просадок в стратегиях  Форум фьючерсы 1000 и Форум акции, так как подневную просадку свыше 40% мы считаем недопустимой.

Также по желанию брокеров, предоставляющих услугу автоследования, мы создали стратегию для счетов от 200 тыс. рублей — Форум фьючерсы 200, реальная торговля которой началась в декабре 2015-го

Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

Так как периоды реальной торговли стратегиями Форум фьючерсы 200 и Форум акции сравнительно невелики, то аналитические коэффициенты мы пока приведем только для стратегии Форум фьючерсы 1000


Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

В настоящее время перечисленные стратегии торгуются на клиентских счетах в нашей компании (для сумм от 2 млн. рублей), а также на счетах для автоследования у трех брокеров: Церих, Риком-траст и Финам. У последнего брокера размер клиентского счета для автоследования по нашему требованию ограничен суммой 1 млн.  рублей, так как не удалось договориться о взимании комиссии в размере 20% от прибыли, а стандартная комиссия в 6% от СЧА нас не устраивает. Но, как нас заверил менеджмент Финама, этот вопрос в ближайшее время может быть пересмотрен и в случае положительного решения данное ограничение будет снято. По той же причине мы не запускаем стратегию Форум фьючерсы 200 у данного брокера. Результаты счетов автоследования у разных брокеров в первом квартале представлены в следующей таблице 

Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

Надо, видимо, объяснить небольшую разницу в результатах на счетах у разных брокеров, чтобы снять вопросы у потенциальных клиентов. Все эти счета торгуются посредством одного и того же программного обеспечения для автоследования (далее ПО), разработанного в нашей компании (посредством этого ПО управляются и счета клиентов в компании). Однако в Риком-трасте и Финаме с указанных счетов списывается ежемесячная плата за прямое подключение к срочной секции ММВБ, которая составляет от 0,6 до 1%%  от текущих сумм на счетах, соответственно.  Кроме того, оборотная комиссия на счете в Финаме в три раз больше, чем у других брокеров. В Церихе  комиссия  за прямое подключение удерживается с другого счета и потому результаты у этого брокера наиболее приближены к клиентским, так как клиенты ни в компании, ни на автоследовании у брокеров этих расходов не несут. И потому «эталонным» следует считать этот  счет с точностью до оборотной комиссии брокера (клиенты нашей компании не платят и брокерскую комиссию от оборота).  Так как урегулирование вопросов торговли двух счетов из под одного прямого подключения у брокера Риком-траст заняло определенное время, стратегия Форум фьючерсы 200 (в таблице она называется так же как и у брокеров – Форум Доходная) была запущена для автоследования у этого брокера только 23 марта 2016-го и ее результат  по понятным причинам не попал в таблицу за первый квартал.  Ну а выделяющийся результат в январе в Финаме объясняется техническим сбоем нашего ПО, вызванного сравнительно недавним началом торговли  данной стратегии у этого брокера — 9 декабря  2015 года. Как видите, не все сбои приводят к незапланированным убыткам. Может быть и наоборот, если конечно технический сбой вовремя идентифицировать и «обезвредить».

Также отметим, что результаты в Церихе несколько отличаются от представленных на сайте брокера, так как данный брокер периодически в качестве суммы на счете берет сумму на счете не на последний день месяца, а на предпоследний. В частности так он поступил в марте 2016-го. Поэтому единственно верными помесячными результатами на этом счете являются результаты из представленной выше таблицы для стратегии Форум фьючерсы 1000.

Ну а в заключении предлагаю читателям отдохнуть от цифр и посмотреть на 1 рабочий день нашей компании за полторы минуты и классную гифку на него




Системный трейдинг. Итоги первого квартала 2016-го года.

Смарт-лаб не поддерживает мультипликацию на gif, а потому еще раз ссылка

www.travoltaconfused.com/img/ecba942.gif

P. S. Сообщение на почту от очень внимательного клиента: «В таблице результатов по автоследованию http://smart-lab.ru/blog/321493.php результаты Финама записаны Рикому, а результаты Рикома — Финаму...»

Он совершенно прав, приношу извинения за мою досадную неточность. Значит сбой в Финаме закончился «нулем», так как январская разница с Церихом составляет примерно: плата за прямое подключение+тройная брокерская комиссия.

★14
нельзя так надрываться, с 9 до 22 :)
а я правильно понял из отчёта — Siшка вниз и фьючерсный портфель вниз?
avatar

ПBМ

ПBМ, 

Вначале да, так как трендовики были «заточены» на лонг из-за роста Си, а потом скорее «запилило». 

А мой обычный рабочий день с 9:45 до 21:00. Просто с утра время не с точностью до минуты, а вечером задержался из-за… вот этого топика :)
avatar

А. Г.

А. Г., ага, понимаю.
коэффициэнты шарпа и сортино очень крутые. 
avatar

ПBМ

А. Г., а расскажите пожалуйста чуть подробнее про новые введение ЦБ РФ, и разницу в ДУ для квалов и не квалов?
Зарубин Семён, 

Вкратце я о них писал сразу после публикации

smart-lab.ru/blog/297939.php
avatar

А. Г.

А. Г., отличная работа! В вашей алгоритмической системе вы используете дискретные сигналы на вход в позицию или есть «сила» сигнала, в зависимости от которой определяется и корректируется размер позиции?
Сергеев Петр, 

В каждом роботе сигналы дискретные, но роботов сотни и основаны они на десятках идей. Т. е. широкая диверсификация и по идеям и по параметрам в одной идее. А потому размер позиции набираются и сдаются постепенно.
avatar

А. Г.

А. Г., Спасибо.
А. Г., А почему выбраны именно эти брокеры?
avatar

Валыч

Аврелий, 

Кроме Цериха, инициатива была на стороне брокеров.
avatar

А. Г.

А. Г., мне в Церихе сказали, что стратегия «Форум доходная» не торгуется у них, причину не объяснили. Вы можете прояснить ситуацию по ней?
avatar

Татьяна

Татьяна, 


Странно, она была там, я сам видел график, а сейчас не нашел. Счет точно есть, а почему пропал из стратегий — не знаю. Передам Ваше сообщение клиентскому менеджеру, пусть разбирается. О результатах сообщу.
avatar

А. Г.

Татьяна, 

Стратегию на сайте нашли

www.zerich.com/internet-trading/trade-robots/forum-profit-strategy.html


avatar

А. Г.

Татьяна, 

И на сайте mfd она есть, правда с «кривым» графиком

mfd.ru/tradingsignals/strategies/view/4294
avatar

А. Г.

почему СЛ не поддерживает гифки?
avatar

quaresma

очень круто! 
avatar

Ivor

Знакомые таблицы)))
avatar

Z00M

Как ваша стратегия называется на финаме?
avatar

Илюха-перехай

Илья, 

На комоне она называется Форум Суперриск.

avatar

А. Г.

Круто!
Александр, это вы после 19-00 там один работаете? или показалось?
ОбнуляюсьТретийРаз, 

Чаще всего не совсем один: в соседней секции сидит дежурный программист до 20-21, потом приехавший домой перехватывает контроль за серверами. После 21, пожалуй, в 99% случаев один, но я и сам после 21 остаюсь редко. Выше я написал почему вместо обычных 21:00 в этот день ушел в начале 23-го часа

smart-lab.ru/blog/321493.php#comment5555635
avatar

А. Г.

Результаты прекрасные, но интересно было бы глянуть на 1 контракт без реинвестирования и добора позиции.

Не слишком ли тяжело управлять работоспособностью сотни алгоритмов?
avatar

Deleted

Denis Gabaydulin, 

А как может быть 1 контракт на сотнях роботов? Отдельные роботы, кстати, в среднем по 20 дней торгуют постоянным числом контрактов и только при наборе прибыли это число пересматривается в сторону увеличения, но так как роботов много, то пересмотр в отдельном роботе происходит на 1 контракт. А управлять? Вроде на своих счетах управляющие справляются, а на клиентские и счета автоследования у брокеров все транслируется через наше ПО автоследования через постоянное (1 раз в секунду) выравнивание позиции посредством коэффициентов, получаемых из соотношения средств.
avatar

А. Г.

А. Г., подключилась к стратегии Форум в Церихе. Сегодня утром обнаружила, что сделки у меня не совершаются, хотя все программы были запущены. На сайте Финама сделки начали совершаться в 10:00, а у меня только в 10:25((( Причем техподдержка Цериха сегодня в 10:10 уверяла меня, что последняя сделка по стратегии Форум была вчера, поскольку так написано на сайте mfd.ru  Получается, они с Вашей компании не напрямую получают сведения?
И задержка эта, конечно, удручает(((
avatar

Татьяна

Ой, Татьяна, у нас столько претензий к сервису Изимани :(. При доходности наших клиентов в первом квартале 37%, в Церихе люди получили 26% и все из-за двух известных нам сбоев Изимани (может и больше, но нам известно только про два). Сейчас мы ведем переговоры об установке нашей программы для клиентов Цериха, но проблема упирается в то, что пока оператором этой программы может быть только наш технический отдел, а программистский отдел Цериха настаивает на передаче программы в их пользование. А наша программа пока не готова для внешнего использования и неизвестно, когда будет готова. В общем все зависит от переговоров на уровне гендиректоров.
avatar

А. Г.

А. Г., а Ваш счет не через Изимани подключен в Церихе? Отправила в техподдержку Цериха описание проблемы и содержимое папки Log Изимани, посмотрим, что ответят. Если честно, я вчера была в шоке, когда увидела, что сделки в Финаме идут, а у меня их нет((( При этом техподдержка Цериха меня уверяла, что сделок-то и нет на самом деле.
avatar

Татьяна

Татьяна, 


Мой счет подключен к ПО компании, но для обычных клиентов Цериха это пока невозможно по юридическим причинам.
avatar

А. Г.

А. Г., надеюсь, скоро внедрят Ваше ПО в Церихе. С ним меньше проблем, чем с Изимани, или тоже есть неприятные моменты? В Финаме, кстати, Ваше ПО стоит?
avatar

Татьяна

Татьяна, 


В Финаме собственное ПО, но алгоритм тот же. А сбой нашего ПО никто не заметит, потому что счет в Церихе торгуется под тем же ПО. Но мы отслеживаем корректность торговли в онлайн режиме и сбои выявляем быстро.
avatar

А. Г.

А. Г., что же мне теперь делать с этой Изимани? Нереально же постоянно следить за ней(((
avatar

Татьяна

А. Г., в Финаме с ПО меньше проблем возникает, чем с ИзиМани? Как Вам кажется? Раздумываю над сменой брокера в связи с постоянными глюками Изимани…
Татьяна, 


Могу судить только по отзывам. Вроде на расхождения никто из подписавшихся не жаловался, жалуются на просадку. Но на всякий случай спросите там у подписавшихся про расхождение.
avatar

А. Г.

А. Г., 10 мая в период времени с 15:50 до 16:30 я заметила, что произошло значительное расхождение в составе моего портфеля по стратегии «Форум» (автоследование в Церихе) и портфеля этой же стратегии в Финаме. Доли позиций на моем счету в 4-10 раз (в зависимости от инструмента) превышала доли этих же инструментов в портфеле этой же стратегии на Финаме. Что это было? Почему такая разница?
Татьяна, 

Это наш с биржей или нашим провайдером сбой. У нас по цериховской плазе2 не шли объемы и коллбэки при том, что плаза2 не показывала, что есть проблемы. Кто виноват, так и не разобрались: Церих отсылает к бирже (и они правы),  биржа говорит, что отсылала, наш провайдер, что настройки канала не менял, но к нам информация не приходила.  Наша ошибка, что «заглушки» от подобного сбоя не было в программе автоследования. Мы ее поставили после сбоя. Ситуация исправилась после перезапуска плазы. Мы заметили ошибку после того, как в контролирующем квике пошли сообщения: «Заявка отвергнута торговой системой. Нехватка средств на счете клиента»
avatar

А. Г.

А. Г., радует, что исправили, печалит количество сбоев на меня свалившееся за этот не полный месяц автоследования((( 
Сейчас обнаружила перерыв в совершении сделок вчера с 19:46 до 22:46. Что это было?
Татьяна, это сбой исполнителя сделок в компании. Торговали только управляющие, работающие через квик. Все программы, работающие с прямым доступом, в том числе и все автоследование на всех счетах встало. Причина будет установлена сегодня. Спасибо, что сообщили мне время начала, потому что мне позвонили после исправления с вопросом: «Запускать автоследование?» Это было действительно около 22:40.
avatar

А. Г.

А. Г., исполнитель сделок это кто?
Татьяна, ПО, которое отправляет заявки на биржу по протоколам прямого доступа FIX и плаза2 и получает данные об их состоянии.
avatar

А. Г.

Татьяна, 

Причина в том, что системное время в сети компании было автоматически переведено на час назад программным обеспечением Microsoft. Разбираемся почему так получилось.
avatar

А. Г.

А. Г., как отразится на автоследовании принятие поправок банка России о категорировании инвесторов и запрете непрофессиональным инвесторам совершать сделки с инструментами срочного рынка? Фактически это поставит крест на текущей схеме работы автоследования? Как вы готовитесь к этим возможным изменениям и что в этой связи могли бы посоветовать тем, кто подключён к автоследованию?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW