Стейтмент покажи :)

Reshpekt Fund Russia,

:) Пусть не верят, все отчеты есть. Сделки только на перечисленных инструментах, пусть на них кто-нибудь попробует «подкрутить» :)

Yuri Chebotarev,

Аудитор — независимый от нас брокер, им и подготовлены все результаты для размещения на его сайте на основе отчетов по торговому счету. От нас в ссылке только текст описания стратегии.

В результатах 4 квартала я четко написал, что аудированы только результаты по этому счету, подразумевая под аудитом данные отчетов брокера. Да и вообще цифры процентов в том отчете являются цифрами на реальных счетах только для этого счета и собственных средств компании. Все остальные цифры для продуктов компании расчетные, полученные через взвешенную сумму % на соответствующих реальных счетах.

Yuri Chebotarev,

Ну так брокер то от нас независим. И Вы прекрасно знаете, что в российских условиях на указанных инструментах брокер выступает не более, чем «провайдером на биржу» и получателем биржевой отчетности в свой бэк-офис. Как можно «нарисовать» в таких условиях? Это в США, где брокер имеет право сводить клиентов вне биржи, можно заниматься «рисовкой». Можно у нас на инструментах, торгующихся через площадки (облигации, опционы, сделки РЕПО). Но не на тех инструментах, которые указаны в описании. А то, что операций с другими инструментами на счете не было, это брокер и подтверждает.

Yuri Chebotarev,

Если заменить прилагательное «аудированный» на «подтвержденный брокером», Вы согласны с такой формулировкой?

Yuri Chebotarev,

Вообще то Вы с ним даже книжки выпускали :). Да и по оборотам на фортсе он в первой десятке. А сам я, как клиент, с ним с сентября 2007-го. Вместе кризис 2008- прошли.

Yuri Chebotarev,

Да мне, в-общем, все равно какие сотрудники. Квики шустрые, в случае чего можно напрямую в техподдержку звонить, а не сейлзу (это немаловажно в некоторых ситуациях), отчетность на 99,9% точная (у других крупных ритейл-брокеров такой же % сбоев в отчетности), деньги вводят-выводят, биржевые номера сделок совпадают с отчетностью, плечи и шорты дают в соответствии с нормативными документами ЦБ. Не «кухня» и ладно. Мне ж никаких особых услуг от российского брокера не надо, только прямой выход на нашу биржу. Я ни через одного российского и оффшорного брокера не буду торговать на зарубежных биржах своими деньгами. Только прямой договор с их брокером, дающим прямой выход на биржевые торги. Главное, чтоб сделки по моим заявкам проводились на бирже, а не у брокера.

Тем более, что у нашего руководства есть контакт не с сотрудниками, а с собственником.

kbrobot.ru,

В рублях будет выше, но так как коррекция на ММВБ пока «плоская», то я бы ставил либо на пробой 1680, либо на откупку по 1550, если коррекция приобретет падающий вид.

Redline,

Какими критериями пользуется каждый разработчик при изменении своей части портфеля, это я, пожалуй, не опишу. У каждого свои мотивы. А директивное снятие происходит, если стратегия вышла за рамки доходностей или просадок, рассчитанных по методу Монте-Карло.

Вторым случаем пока нам пользоваться не пришлось.

Дмитрий Рынза,

Это плечи. Счет с самого начала заявлялся, как в среднем 80% годовых с возможной просадкой 30% от максимума счета. Нет проблем уменьшить риск: выделяете часть счета на это, а на остальную часть кладете на депозит. Но зачем показывать второе, если каждый это может сделать и без управляющего.

Дмитрий Рынза,

А что Вас не устраивает в соотношении средний годовой доход-максимальная просадка: 8 к 3? Да, у нас оно такое.

Молодой поэт Таджикский,

Нет, ОИ я в своих системах не использую.

western,

Доллар вырос с 35 до 68, при этом индекс ММВБ обновил 4-х летний максимум и превзошел 3-х летний почти на 15%.

Дмитрий Рынза,

Много заявок, а сделок еще больше, так как одна заявка может разбиться на несколько сделок. Заявок около 7000 по всем инструментам, но естественно, что заявки одной системы шли только на свою относительно небольшую долю портфеля (в портфеле около сотни систем, из этого числа 100 бОльшая доля краткосрочных со среднем временем в позиции несколько часов, но с малым объемом в 1-3 контракта).

Alexandr Mo,

Это как «нарисовать» реальную торговлю на ликвидных инструментах?

Alexandr Mo,

Это реальная торговля, там даже цифры на счете в рублях указаны. Так как торговля на фьючерсах, то на счете только рубли, которые меняются от начисления и списывания маржи.

Дмитрий Рынза,

Были моменты, когда все «кластеры» (по инструментам, среднему времени в позиции) стратегий попадали в просадку. Ну это и понятно — между «кластерами» есть положительная корреляция на уровне 0,3-0,5.

Дмитрий Рынза,

Ну пока лучше соотношения 8 к 3 не нашли, поэтому снижать волатильность можем только пропорциональным снижением и дохода и просадок. Но, как я уже сказал выше, целесообразнее это делать через депозит, благо даже за 60% под ГО от суммы на счете мы ни разу не вылезли. Так что этой суммы достаточно, чтобы управляющий чувствовал себя комфортно в части маржин колла. А пропорцию между риском и безриском каждый может составить сам. У нас есть стратегия на облигациях, на 2 и более процентов лучше индексной в облигациях, но если учесть какую доходность дали индексы облигаций в 2014-м (около -1%), то лучше депозит :)

Руслан,

Графики не делали, но пропорцию считали:
70% — Si
20% — Ri
10% — все остальное

Т. е. грубо из миллиона прибыли на 31.12, 700 тыс. — Si, 200 тыс. — Ri и 100 тыс. все остальное

Но надо учесть, что Si+Ri до середины января — это 80% портфеля. Вначале было Ri на Si 2 к 1, но к середине октября стало 1 к 1.

Дмитрий Рынза,

Да все как обычно: индикаторы тренд-контртренд и волатильности, взаимная локальная корреляция инструментов, использование разных таймфреймов в рамках одной системы. Да, все не из классических книг по теханализу, а собственные разработки.

bocha,

На указанном отрезке больше, но это просто благоприятный рынок.

bocha,

Мы увеличивали долю Si и уменьшали Ri во второй половине сентября- начале октября. Сейчас потихоньку уменьшаем долю Ri+Si, но пропорция Ri к Si 1 к 1 пока сохраняется.

Дмитрий Рынза,

Да роботов то много, просто мы делим на роботов и на идеи. Например, есть идея торгового робота, но в рамках нее выбирается 20-30 параметров и все торгуются на небольших объемах. Это как считать за одну систему или за 30? Мы считаем, что система одна, а роботов 30. Когда я говорил о сотни, то имел ввиду роботов, а когда о «кластерах», то идеи. Идей около 10, роботов около 100. Чем больше доля инструмента, тем больше в нем роботов.

dmbes,

Ну в 2014-м волатильный период гораздо больше, чем в 2012-2013-м. Так что как раз тенденция снижения сломана.

А периоды роста доллара могут смениться его стагнацией, тем более, что корреляция подневных изменений счета с курсом рубль-доллар — нулевая. Это с Ri возник период локальной небольшой отрицательной корреляции. Но это временно.

Альфа счета и к Ri и к Si cтабильно положительна.

3. Я уже выше писал, что главное это соотношение средний доход к максимальная просадка 8:3. Исходя из этого соотношения абсолютную просадку можно сделать любой от 50% до 1%, положив соответствующую долю сбережений на депозит в надежном банке. При этом пропорционально уменьшится доходность.

dmbes,

У российского инвестора, отправляющего на запад деньги по договору с оффшором риски гораздо выше, чем риски российского рынка.

А системы в представленном управлении не слишком сильно коррелированы и альфа счета стабильно положительна, как относительно Ri, так и относительно Si, т. е. активов, имеющих в системах наибольшую долю.

dmbes,

Ну так у клиента куча рисков возникает при такой схеме (например, сделки в спреде на неликвидных инструментах, внебиржа и т. д.), при том, что у управляющего только риск не получить вознаграждение. Я ж выше сказал: все на «честном слове».

А в России хоть у клиента есть право ограничить управляющего ликвидными инструментами, а в случае нарушения этого ограничения управляющим у управляющего появляется риск уголовного преследования по статье 159 УК РФ. Это какой-никакой, а «тормоз».

Дмитрий Рынза,

Результат на счете компании в XXX млн. рублей я приводил тут

smart-lab.ru/blog/229091.php

А этот счет специально сделан для среднего клиента среднего брокера, так как минимальная сумма для аналогичного результата через автоследование 600 тыс. рублей… При меньших начинаются расхождения из-за ошибки округления.

Дмитрий Рынза,

Мы лицензированная российская компания и для нас юридический аспект управления имеет первостепенное значение. Своими средствами мы можем управлять где угодно, но такую услугу другим людям предоставлять на законных основаниях не имеем права. Вернее имеем только при торговле через российские торговые площадки. Но на последних ликвидность перечисленных Вами инструментов оставляет желать лучшего. Какой смысл говорить об услуге, которая предоставляется «на честном слове» и все риски нарушения этого «честного слова» лежат на клиенте?

Дмитрий Рынза,

Я не шучу. На каком основании в рамках российской юрисдикции Вы можете предоставить услугу управления на перечисленных Вами площадках? Ответ очевиден: этого в российской юрисдикции нет. А ликвидность фьючерса на тот же евро-доллар на фортсе гораздо ниже и Si и Ri. И уже тем более нет такой услуги, как управление клиентскими средствами на FX. Более того, если кто-то подпишет какую-то бумажку на последнее и проиграет деньги клиента, то легко попадет под статью 159 УК РФ. Это вовсе не шутки.

Дмитрий Рынза,

Подписывая услугу через оффшор клиент должен понимать, что при «кидке» он ничего не сможет сделать. Он уже отдал деньги «на деревню дедушке». Я же выше написал про «честное слово».

Причем, если клиент подписал договор в рамках российского законодательства, то у его контрагентов есть хоть риск уголовного преследования, а при подписании договора с оффшором у владельцев оффшора даже такого риска нет.

Дмитрий Рынза,

А кто сказал, что мы не ищем? Но публично подставляться с такой «услугой» на популярных российских сайтах точно не будем. А какой еще смысл в публикации результатов, если речь не идет об услуге? Потешить самолюбие? Я уже вышел из того возраста и имею достаточно заслуг, чтобы не думать о сиюминутной и проходящей славе.

Yuri Chebotarev,

Аудитором выступает брокер. Вам скрин отчета нужен? Вообще то все цифры для своего сайта брокер брал из своего бэк-офиса. Мы тут «не при делах». Это управление средствами компании есть только в нашем бэк-офисе.

Эдуард Григорян,

У нас в портфеле Si, через системы на нем и осуществляется добавление валютной составляющей в доходность. Отдельного дополнительного хэджирования не предусмотрено.