RTS в опционах

25 августа 2026, 15:26
|
Stanis

Дисклеймер — обсуждение корректности выбора страйков на основе IV, теории 3 сигм и субъективной оценки дешево/дорого

Пока продолжаются дискуссии про улыбку в китайском варианте, на основе тезиса о повышенной IV просто выбрал С 87500 и P65000 для широкого вертикального шорт стрэнгла на стандартной улыбке.

На графике наглядно видна динамика схождения/расхождения

RTS в опционах

Коллега ScalperScalper рекомендует преимущественно продавать опционы, даже без хеджа, поэтому и была открыта именно такая позиция.
Вначале продан просто Р65000 с готовностью принять поставку, но так как чистая продажа все-таки рискована, был продан дополнительно С87500 для условного частичного хеджа.
Оба опциона имели IV примерно 50% в момент открытия позиции, что и обусловило выбор именно этих страйков.
Дельты у них разные, но строить спрэд не нашлось аргументов.

По РТС не торговал давно из-за его валютной переоценки, относительно высокого ГО и необходимости валютного хеджа.
Но раз коллеги им активно торгуют, решил тоже поучаствовать и на практике прочувствовать все его нюансы.
Где именно находится точка бифуркации и как именно ее искать, пока совсем непонятно.
Поэтому она осталась вне поля зрения.

Любая критика и комменты только приветствуются.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
опционы

обсудить на форуме:
фьючерс ртс

Ключевые слова:
опционы,
фьючерс РТС

292 | ★2

#197 по плюсам, #71 по комментариям

5 комментариев

Судя по комментам и нику ScalperScalper, а также по его готовности к чистым продажам опционов, коллега активно скальпирует на РТС.
Михаил, если я неправ, уточните этот момент.
Как позиционщик, строю преимущественно спрэды, а не занимаюсь скальпингом.
Но если китайская улыбка требует частых корректировок, то вероятно без скальпинга и пирамидинга не обойтись.

Stanis

Сегодня в 15:52
Ответить

Stanis, «… но так как чистая продажа все-таки рискована, был продан дополнительно С87500 для условного частичного хеджа…».
Интересный у Вас хедж 🧐
К проданному голому путу, который Вы же сами считаете рискованным, Вы дополнительно продаете голый колл, в результате статистически удваивая риск. В первом случае Вы несли лишь риск резкого снижения цены БА, а стали нести риск резкого движения цены БА в любом направлении.

Pablo76

Сегодня в 16:29
Ответить

Pablo76,

вы, вероятно, не читали весьма познавательную дискуссию по китайской улыбке в целой серии недавних топиков.
пост написан именно в этом контексте для обсуждения преимуществ и рисков чистых продаж.

а так канонически вы абсолютно правы.
относительно рисков любых шорт стрэнглов.
как правило, в такие стрэнглы обычно вставляю купленные стрэддлы или подключаю синтетику.

Stanis

Сегодня в 17:07
Ответить

Приветствую. Читал прения по трактованию улыбок, в душе ругался. Походу не зря, вот оно == живой пример, с короткими пояснениями — почему я этот конструкт создал, дату сам разыскал.

Что такое «точка бифуркации» для меня новый термин, уж извините, а вот самый дорогой в моей жизни тетрис точки безубыточности рисует вроде правильно
возле них и пора в тильт впадать, я так думаю

Юрий Резник

Сегодня в 19:30
Ответить

Юрий Резник,

сколько трейдеров, столько и толкований хоть улыбок, хоть эквити PnL ).
отлично, вы проделали очень полезную работу и нарисовали мой шорт стрэнгл в наглядном формате.
действительно, самое важное это ТБУ слева и справа.
мне лично комфортно в таком диапазоне.
тем более, что до экпирации всего 21 день.
и вероятность успеха 7-24%, если ваш «тетрис» все посчитал корректно.

в случае приближения БА к границам ТБУ применяем роллирование или синтетику по ситуации.
и никаких тильтов!

а точка бифуркации это совсем другая история.
пока можно без нее обойтись.

Stanis