Наши комментарии для Форбс по уровню простоев российских НПЗ, материальности и цене импортного бензина и прогнозам по срокам завершения

Статья в полном виде: https://www.forbes.ru/biznes/566843-benzina-snova-net-rossiu-nakryla-vtoraa-volna-toplivnogo-krizisa

Динамика аварийного выбытия перерабатывающих мощностей

Пик аварийного сокращения нефтепереработки пришёлся на первую половину июля: из работы выбыло оценочно 0,5 млн т мощностей в сутки — 56% от обычно действующего объёма в 0,9 млн т в сутки. К началу августа положение заметно выправилось, простой сократился до 0,32 млн т в сутки, что соответствует примерно 36% совокупных проектных возможностей отрасли. Новая августовская волна атак на НПЗ развернула эту динамику назад: объём простаивающих мощностей вырос до 0,35 млн т в сутки, или порядка 39% от нормальной загрузки. Именно снижение производственной мощности после ударов дронов, а не логистика или сбытовые факторы, является первопричиной ухудшения доступности бензина и ужесточения регулирования розничных продаж.



В интерактивном виде доступно в терминале (детально, модуль «Нефть и нефтепродукты», дэшборд «Нефтепереработка», вкладка «Россия») и на нашем сайте (агрегировано по стране по типу простоя).

Компенсационные механизмы внутри отрасли

Заводы, не затронутые атаками, работают в режиме перегруза — как правило, с превышением проектных мощностей на 20–30%. Дополнительно, повторяя практику прошлого года, ряд НПЗ временно вернул в эксплуатацию ранее выведенные из работы старые установки первичной переработки нефти небольшой мощности. Оба механизма позволяют частично компенсировать выпавшие объёмы, но исчерпывают запас прочности отрасли и не создают резерва на случай новых остановок.

Импорт

Поставки из Белоруссии в июле закрыли лишь около 5% месячного внутреннего спроса на бензин. Это ощутимая, но не определяющая величина: белорусский ресурс способен сглаживать отдельные региональные разрывы, а не замещать выпавшие российские мощности.

Согласованные объёмы из Казахстана, вероятнее всего, останутся разовыми и не превысят 50 000–100 000 т. В масштабе российского рынка это эквивалентно от половины до одного дня внутреннего потребления бензина — то есть речь идёт о точечной, а не о системной мере поддержки баланса.

Оптовая стоимость индийского бензина с учётом доставки может составить 110 000–130 000 рублей за тонну, что существенно превышает уровень внутрироссийских цен. При такой экономике спрос на этот ресурс будет носить нишевый характер и не сможет стать массовым каналом покрытия дефицита.

Горизонт нормализации 

Улучшение ситуации вероятно ближе к концу сентября — прежде всего за счёт сезонного спада высокого летнего спроса. Пострадавшие заводы будут возвращаться в строй по мере завершения ремонтов, однако на части предприятий восстановительные работы могут растянуться до начала следующего года.

Главный фактор риска для этого сценария — продолжение атак БПЛА и, отдельно, возможные удары по НПЗ ракетами, ущерб от которых кратно превосходит дроновый. В случае перехода к ракетным ударам вырастет не только количество простаивающих мощностей, но и среднее время восстановления предприятий — ориентировочно с двух до шести месяцев.

Даже после прохождения острой фазы кризиса напряжённость на топливном рынке сохранится. Ограниченное предложение бензина стандарта Евро-5 может держаться как минимум до следующей осени. Причин две: длительные сроки ремонта отдельных заводов, включая Московский НПЗ, и необходимость параллельно выполнять обязательства по поставкам в рамках межправительственных соглашений в страны Центральной Азии и Монголию.