Альфа-рейтинг. Кто сейчас в лидерах?

В последнее время появились новые факторы — эскалация вокруг Ирана, ослабление рубля, прогнозы ЦБ по ставке и т. д.

Однако рынок хоть и растет шесть дней подряд, но остается при этом на уровне полугодовой давности :) Может показаться, что тактически для нас все осталось по-прежнему, но на самом деле перспективы отдельных компаний сильно изменились.

Кто-то из них получил новые драйверы, а кто-то, наоборот, несет потери и лишается каких-то возможностей. Поэтому я решил посмотреть, как сейчас выглядит Альфа-рейтинг — у кого в нем лучшие оценки и перспективы, а кто находится на самом дне.

🏦 Сбербанк — 7,3 балла. Бессменный лидер этого списка, правда его оценка слегка упала (было 8 баллов). Главные его плюсы — это устойчивость, история торгов и показатели бизнеса. При этом бизнес не только растет, но и платит шикарные дивиденды (~16,5%).

🔋 Новатэк — 7,2 балла. Сделал рывок благодаря показателям бизнеса — добыча углеводородов растет, а цены на СПГ летят вверх. Однако не стоит обольщаться, т. к. вся сверхприбыль уходит на уплату налогов (из-за новой формулы расчетов).

🏦 ВТБ — 7,2 балла. Ужасная история торгов (вечное падение), но очень хорошие другие показатели. Во многом это связано с высокими дивидендами, правда эти выплаты делаются за счет допэмиссии. Получается странное сочетание, которое кому-то нравится :)

🏦 Т-Технологии — 7,2 балла. Один из лидеров по бизнесу и потенциалу роста, но уступает другим по дивидендам. Хотя для инвесторов это даже плюс — банк быстро растет и имеет ROE = 30%, поэтому выгоднее оставлять деньги внутри, чем платить дивиденды.

📦 Озон — 7,1 балла. Оценка немного снизилась, но компания остается лидером по потенциалу и росту бизнеса. Это связано с финтехом, который делает «иксы» и дает денежный поток. Но есть риски ухода селлеров и выплаты страховок (в случае атак БПЛА).

🏠 ДОМ.РФ — 7 баллов. Новичок рынка сразу же влетел в топ. Все вполне логично — показатели бизнеса растут, а дивиденды дают около 12%. Однако банк стоит дороже остальных (P/E = 3,8х), что ограничивает его потенциал роста.

🔖 Хэдхантер — 7 баллов. Совершил самый большой рывок — с 5,7 до 7 баллов. Все дело в устойчивости (байбэк акций) и потенциале роста, т. к. на рынке труда начался разворот. И даже в трудные времена компания платит хорошие дивиденды (100% потока!).

В целом, что рейтинг Альфы снова выглядит неплохо — компании довольно надежны и имеют определенные перспективы (хотя ВТБ и Новатэк выглядят ковбойски). Если же сравнивать с апрельским топом, то из него вылетел Яндекс (его место занял ХХ).

А как вам такие лидеры? Объективно или сомнительно? :)

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)