Результаты рекомендуемых стратегий на COMON от блогеров (Часть 2)

Оговорка. Настоящая статья не ставит целью кого-то оскорбить, уличить в недобросовестности или поставить под сомнение чью-то репутацию. Она носит чисто исследовательский характер.

Ещё одна статья из цикла "рекомендуемых стратегий на COMON от блогеров".

Сегодня будет более интересная подборка, так как рекомендации были даны в июне 2019 года, то есть ещё до начала ковида и СВО. Тем интереснее наблюдать результат. Как и в прошлый раз, я взял рекомендации независимого блогера (по крайней мере, он не являлся штатным сотрудником Finam), который предлагал сразу несколько стратегий.

Блогера зовут Игорь. Он инженер по образованию, родился в Ростовской области, потом переехал в Санкт-Петербург. Создал свой блог про инвестирование после ряда неудачных проектов, и не только в сфере инвестиций. Как он сам пишет: "мой блог отличается от аналогичных более консервативной политикой инвестиций" (правда, в его более свежих постах присутствует пост о крипте, и как я понял он в неё инвестирует, но это не точно). Блог размещён на отдельном сайте, и Игорь планомерно продолжает его вести, за что точно достоин уважения. Кстати, его блогу 24.12.2025 исполнилось 11 лет! На сайте красуется надпись, что с 1.12.2014 заработано 3,5 млн рублей, а общая доходность составляет 269%. Скорее всего это отношение стоимости портфеля ко всем вложенным средствам с учётом взносов и выводов, поэтому нельзя понять насколько эффективны были сами инвестиции. Подробнее с Игорем и его блогом можно познакомиться по следующей ссылке: https://alphainvestor.ru/

Меня интересовал очень узкий вопрос — это рекомендации по стратегиям автоследования на COMON. У Игоря есть пост «Автоследование от Финам. Отзывы и топ-6 стратегий», который размещен 15.06.2019 по следующей ссылке: https://alphainvestor.ru/avtosledovanie-finam/

Дату поста — 15.06.2019, как и в прошлый раз, я буду считать отправной точкой для сравнения. Поскольку стратегии прошли период 2020 и 2022 года, я добавил в таблицу максимальную просадку для наглядности.

Две из представленных стратегий не дожили до даты оценки. При этом, одна прекратила своё существование за день до начала СВО, а вторая закончила писать трек совсем недавно — в октябре 2025.

Интересно отметить первый нюанс в данной выборке. Стратегия «Хомяк разумный» скорее всего не была отключена именно перед СВО, а сделано это было позже, просто обрезан трек. На этот вывод наталкивает то, что у автора Андрея есть другая стратегия до сих пор действующая и её трек продолжается "Хомяк на ИИС", запущенная чуть позже представленной в таблице, но по виду трека очень схожая. Действующая стратегия очень сильно пострадала в СВО и максимальная просадка в ней составляет 99,83%. Если построить её трек с 01.03.2022 года, то с этой даты общий результат в ней минус 93,33%. Ещё один интересный факт. Большой минус стратегии «Хомяк на ИИС» был получен после 25.05.2024, стратегия потеряла более 97% к ноябрю 2024. Это коррелирует с введением санкций против МосБиржи. Однако, непонятно почему от этого пострадала сама стратегия, так как в её описание указано: "Чисто дивидендный портфель, мой счет ИИС. У эмитентов должна быть четко прописанная дивидендная политика. Плюс Газпром." Возможно, всё дело в очень большом плече или в каких-то заблокированных активах. Но гадать не будем, просто отметим сам факт. Возможно, автор давал дополнительные пояснения.

Все стратегии, кроме «Сигналы Atlant'a», имеют комиссию 6%, и только у стратегии Алексея — 3% от СЧА. Кстати, Алексея я знаю лично, и мы с ним не раз пересекались в Finam и на различных мероприятиях. На мой взгляд честный и открытый человек. Искренне жаль, что его стратегия показала самую большую просадку, если не брать во внимание не до конца понятную ситуацию со стратегий «Хомяк разумный». Я точно знаю, что Алексей использует плечи, что могло привести к такому большому падению. Но, возможно, это связано и с какими-нибудь заблокированными активами. Однако, не смотря на просадку, за выбранный период, стратегия Алексея показала второй по доходности результат уже с учётом комиссии, опередив SBMX (фонд копирующий индекс полной доходности MCFTR) примерно на 12 процентных пунктов. Лидером стала стратегия «Большие возможности», с самой маленькой просадкой в данном перечне (кстати, величина просадки сопоставима с индексом IMOEX).

Второй интересный нюанс. Стратегия «Финансы.Global» раньше была другой. В том же посте Игоря она называется: «Финансы.USA» и имеет следующее описание: "Суть торговой системы можно понять из названия – она основана на добавлении в портфель ведущих компаний финансового сектора из США. Компании для портфеля отбираются на основе принципов стоимостного инвестирования и фундаментального анализа." Но ссылка из поста Игоря ведёт уже на стратегию «Финансы.Global», и здесь дано уже другое описание: "В составе портфеля данной стратегии – ведущие компании финансового сектора Китая. Отбор компаний в портфель стратегии осуществляется на основе фундаментального анализа и принципов стоимостного инвестирования". Такая трансформация наводит на размышления, что мы имеем дело в лучшем случае с не совсем корректным поведением автора и приемами маркетинга, которыми грешат крупные управляющие компании (писал в статьях о подобных практиках: 145 Дивидендные аристократы и МАРКЕТИНГ В ИНВЕСТИЦИЯХ. ЧТО МОЖЕТ БЫТЬ НЕ ТАК?), либо с откровенной «склейкой» результатов двух разных стратегий. И если в первом варианте, дело касается только того, что автор не сохранил в описание переход от одних активов к другим, то во втором может легко оказаться, что реальные результаты инвесторов совсем другие, конечно, со знаком минус.

Изучив таблицу и проанализировав немного стратегии, предложенные Игорем, а также считая, что все-таки итоговые результаты доходности валидны, несмотря на все сомнения, хотелось бы посмотреть результат инвестиций в портфель из всех 6-ти стратегий, так как в любом случае было бы опасно вкладываться только в одну. Игорь также как и Александр (в прошлом посте по теме), не оставил рекомендаций каким образом стоило бы разложить средства среди предложенных им стратегий. Поэтому будем считать, что итоговый портфель мог быть равновзвешанным, то есть теоретически имеющуюся сумму мы вложили бы равными долями в каждую стратегию. Утрировано, будем считать что реинвестиций денег не происходило, если стратегия закрылась раньше 09.02.2026. Тогда «портфель стратегий от Игоря» дал бы итоговый результат +28,7% примерно за 6,5 лет, что эквивалентно 3,9% годовых. Выглядит совсем неутешительно, так как ОФЗ с таким же сроком (и конечно, совсем с другим риском), принесли бы около 7,5% годовых. Фонд SBMX на данной дистанции, тоже был хуже ОФЗ, и дал только 6,6%, но это всё равно почти в два раза лучше портфеля стратегий.

Интерес к рекомендациям прошлого для меня носит исследовательский характер. Очень интересно посмотреть, какие результаты можно было бы получить и насколько они соотносятся с индексным инвестированием. При этом понятно, что моделировать результаты прошлого можно иначе, просто перебирая различные комбинации, имея полную базу данных по стратегиям на COMON. Но при таком подходе можно получить именно кейсы, что пока мне видится полезным.

Приложение. Ссылки на стратегии:

1. Усиленные Инвестиции
2. Хомяк разумный
3. Финансы.Global
4. Сигналы Atlant'a
5. Большие возможности
6. Twelve Cups

Предыдущая статья по теме: Результаты рекомендуемых стратегий на COMON от блогеров (Часть 1)