💼 «Всепогодный портфель» на все случаи жизни.

После недавнего скачка и падения золота я ощутил сильное FOMO, что не продал на пике.

Чуть позже пришло понимание, что пора заменить хаотичные вложения на четкий план, где у каждого актива есть своя роль и лимит.

Сегодня расскажу про стратегию, которая помогает спать спокойно, — «Всепогодный портфель».

☔ Философия от гуру — что такое All Weather Portfolio?

Концепцию создал Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates. Идея проста, но гениальна — собрать портфель, который будет стабильно работать в любой экономической ситуации — будь то рост, спад, инфляция или дефляция.

Для этого активы подбираются не случайно, а по их реакции на ключевые факторы: изменения экономического роста (Growth) и уровня инфляции (Inflation) .

Ключевое отличие от простой диверсификации — распределение риска, а не капитала. Например, акции исторически волатильнее облигаций. Чтобы уравновесить их вклад в риск портфеля, долю облигаций нужно сделать значительно выше.

🌪Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

🇺🇲 Сам Далио предлагает портфель из трех ключевых классов активов:

1. Акции (30%): драйвер роста.
2. Долгосрочные облигации (55%): стабилизатор и защита от спадов.
3. Товарные активы, включая золото (15%): хедж против инфляции .

Эта структура рассчитана на десятилетия. За последние ~155 лет (с 1871 года) такая стратегия показала среднюю годовую доходность около 6.37% в долларах (до вычета инфляции) с максимальной просадкой в -37.02% .

🇷🇺 В качестве альтернативы портфеля Далио можно использовать вариант от известного инвестора и автора YouTube-канала The Wall Street Pro Дмитрия Черемушкина.

Этот вариант включает четыре класса активов, доступных частному инвестору: акции, облигации, золото и недвижимость. Соотношения могут варьироваться, однако в предложенном варианте все активы разделены поровну по 25% на каждый.

Инструменты в вашем портфеле — что выбрать на российском рынке?

Вот ПРИМЕРНЫЙ список, разделенный по классам активов.

📈 Акции (голубые фишки для стабильности)

— Сбербанк $SBER: лидер банковского сектора, регулярные дивиденды.
— Газпром $GAZP: когда-нибудь вырастет и будет платить дивиденды
— Лукойл $LKOH: стабильная нефтяная компания.
— Норильский никель $GMKN или Полюс $PLZL: представители металлургии и добычи золота.

🛡️ Облигации (для стабильного дохода)

— ОФЗ с постоянным купоном (например, $SU26248RMFS3
— ОФЗ с переменным купоном (например, $SU29024RMFS5, защита от роста ключевой ставки, купон привязан к RUONIA .
— Корпоративные облигации надежных эмитентов: например $RU000A10AZ45

🥇 Золото (защитный актив)

— Биржевой фонд $TGLD@ — позволяет инвестировать в золото через биржу, как в акцию.
— Золотой счет в банке или физическое золото в слитках: более традиционные, но менее ликвидные формы.

🏢 Недвижимость (защита от инфляции и пассивный доход)

— Биржевые ПИФы недвижимости: например, фонд $TKVM
— Фонды от управляющих компаний (например, $RU000A104KU3 Parus Asset Management)

Важный этап: ребалансировка

Фиксированные проценты — не догма, а целевые ориентиры. Со временем из-за разной динамики цен доли активов нарушаются.

🔁 Ребалансировка — это процесс возврата к исходным пропорциям, продажа части выросших активов и покупка просевших.

Делать это стоит регулярно (например, раз в квартал или полгода) или при сильном отклонении (скажем, на 5% и более от целевой доли).

Это заставляет следовать правилу «продавать дорогое, покупать дешевое» и поддерживать баланс рисков .

📝Итог

«Всепогодный портфель» — это не про максимальную доходность. Это про управление рисками и предсказуемость.

Он не гарантирует прибыль каждый год, но помогает избежать катастрофических убытков в любой экономический сезон и избавляет от нервотрепки.

Главное — начать с четкого плана, выбрать подходящие инструменты и дисциплинированно его придерживаться.