Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: обзор и прогноз на 15 декабря. Инвесторы взвешивают риски в секторе ИИ

Мы ожидаем

После пятничной распродажи, вызванной опасениями по поводу корпоративных отчетов в технологическом секторе и масштабных инвестиций в ИИ-инфраструктуру, рынок пытается стабилизироваться. Биржевые игроки пересматривают свои стратегии с учетом насыщенного макроэкономического календаря и плотного потока событий. Впрочем, в целом инвестсообщество сохраняет сдержанный настрой. Сомнения в способности технологических компаний оправдать высокие оценки и активное повышение капитальных затрат продолжают оказывать давление на общий сентимент. Среди участников торгов нет единого мнения о том, является ли текущая коррекция фазой «переваривания» технологического цикла или началом более глубокой переоценки.

Сегодня будет опубликован индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index) за декабрь (консенсус: 10,5 пункта, ноябрь: 18,7), что может указать на ослабление импульса в промышленном секторе. Также выйдет декабрьский индекс настроений строителей жилья от NAHB (консенсус: 38 пунктов, без изменений к ноябрю). Сохранение показателя на низком уровне будет свидетельствовать о продолжающемся давлении высоких ипотечных ставок и слабого спроса на первичном рынке жилья. Дополнят картину дня выступления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и члена совета управляющих ФРС Стивена Мирана.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют слабоположительную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6780–6880 пунктов (от -0,7% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• Акции Tesla (TSLA) растут на премаркете после того, как CEO Илон Маск подтвердил, что компания тестирует беспилотные автомобили без водителя-испытателя в салоне на дорогах общего пользования. Эта новость была воспринята как важный шаг на пути к созданию сети роботакси.  
• Котировки ServiceNow (NOW) до открытия основных торгов снижаются в пределах 2%, реагируя на сообщение Bloomberg о переговорах по поводу покупки стартапа в сфере кибербезопасности Armis. Потенциальная сделка на сумму до $7 млрд может стать крупнейшим поглощением в истории ServiceNow.
• Ралли в ценных бумагах Tilray Brands (TLRY) и Canopy Growth (CGC) продолжается на ожиданиях, что президент Дональд Трамп 15 декабря может подписать исполнительный указ о переклассификации каннабиса на федеральном уровне. Это фундаментально изменит регуляторную среду и улучшит долгосрочные перспективы для всех производителей этой продукции.
• Акции iRobot (IRBT) обвалились на новости о подаче заявления о банкротстве.
• Продажа Costa Coffee, инициированная Coca‑Cola (KO), оказалась под угрозой срыва из‑за разногласия в оценке актива.

Рынок накануне

Торги 12 декабря на американских фондовых площадках завершились в заметном минусе. S&P 500 упал 1,07%, NASDAQ 100 опустился на 1,91% (для обоих бенчмарков на отрицательной территории завершилась вся ушедшая неделя). Dow Jones снизился на 0,51%, Russell 2000 потерял 1,51%.

Негативная динамика была спровоцирована движениями котировок технологического сектора, оказавшегося в лидерах снижения (XLK: -2,89%). Наибольшее давление на него оказала NVIDIA (NVDA: -3,27%). В лидеры роста вышел защитный сектор потребительских товаров первой необходимости (XLP: +0,79%).

Акции Broadcom (AVGO: -11,43%) обвалились, несмотря на сильный квартальный отчет и уверенный прогноз менеджмента. Инвесторы сфокусировались на сохранении без изменений годового гайденса, восприняв это как негативный сигнал на фоне высоких ожиданий. Сообщение Bloomberg о возможной задержке строительства дата-центров для OpenAI оказало давление на акции Oracle (ORCL: -4,47%). Хотя компания опровергла эту информацию, новость усилила опасения по поводу рисков, связанных с масштабными инвестициями в ИИ.

Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби, на последнем заседании ФРС голосовавший против смягчения монетарных условий, заявил, что не видит риска в том, чтобы дождаться большего количества данных инфляции. Его коллега из Канзас-Сити Джеффри Шмид, также выступающий за сохранение ставки без изменений, полагает, что инфляция все еще остается слишком высокой. Отсутствие единой позиции внутри комитета по открытым рынкам, по мнению биржевых игроков, усиливает неопределенность относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики.

Новости компаний

• Сообщения Washington Post о том, что Белый дом намерен ослабить федеральные ограничения на производство, распространение и употребление марихуаны, вызвали взлет котировок Tilray Brands (TLRY: +44,1%) и других представителей индустрии. План по реклассификации каннабиса создает фундаментальные предпосылки для роста всей отрасли.
• Сильный отчет за четвертый фискальный квартал, в котором компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, обусловил уверенное повышение акций Quanex Building Products (NX: +9,6%). Менеджмент компании позитивно оценил перспективы синергии от недавнего поглощения Tyman, что добавило оптимизма инвесторам.
• RH (RH: +5,7%) отчиталась за последний квартал прибылью ниже ожиданий, ее собственный ориентир в отношении выручки был ухудшен из-за давления ввозных тарифов. Тем не менее инвесторы сфокусировались на комментариях менеджмента об улучшении отраслевых тенденций, высоком свободном денежном потоке и перспективах запуска новых продуктов в 2026 году.
• Спекуляции вокруг поглощения Warner Bros. Discovery (WBD: +1,7%) продолжаются, оказывая поддержку ее акциям. По данным NY Post, Paramount Skydance может повысить свое предложение до $33 за акцию, возможность нового предложения рассматривает и Netflix. Это создает потенциал для дальнейшего роста цены актива.
• Акции Fermi (FRMI: -33,8%) обвалились после расторжения ключевого соглашения с первым арендатором, что поставило под угрозу будущие денежные потоки компании.

Техническая картина

S&P 500 оказался не готов к пробою зоны сопротивления 6900–6920. Бенчмарк может откатиться до 50-дневной скользящей средней, проходящей на уровне 6762 пункта. Тем не менее индикатор RSI по-прежнему находится на стороне покупателей, а общая структура движения останется «бычьей», пока индекс широкого рынка находится выше 6520 пунктов. Легкие просадки до этого уровня есть смысл рассматривать как возможность для наращивания позиций в рамках более широкого восходящего тренда.