🌐 Российский P/E против Мирового

Когда я пишу о том, что наш рынок дешевый, это не просто дисконт в 10–15%, это разница в 2–3 раза по сравнению с другими странами.

📉 Российский рынок потерял колоссальный объем денег из-за оттока зарубежных инвесторов после начала конфликта. Но этот же фактор дал нам возможность зайти в чистое поле своими деньгами. Лично мне психологически комфортно покупать доли в компаниях, когда они стоят всего 4–6 своих годовых прибылей.

🔘Конечно, существует много скептиков, которые считают, что эта ситуация навсегда. Но любой конфликт заканчивается, обиды забываются, а экономика берет свое. Капитал всегда идет по пути наименьшего сопротивления: когда шлюзы откроются, деньги потекут туда, где есть выгода.

Посмотрите на карту — P/E Ratio by Country. Американский рынок оценен в 28 годовых прибылей. Бог с ним, это старейший рынок, там половина мировых денег, такая премия понятна. Но давайте опустимся на наш уровень, уровень развивающихся стран. Китай, Бразилия, ЮАР и другие оценены в 10–15 годовых прибылей. Россия фундаментально не хуже, и наши компании уже стоили 10–11 прибылей в 2021 году. Это и есть мой ориентир. Текущий P/E около 4–6 плюс хорошие дивиденды — это отличная возможность создать рабочий капитал.

Никто не знает, когда наступит разрядка и когда иностранные деньги вернутся. Но это произойдет. Для меня лучшим вариантом будет поздно. Я только начал формировать портфель и если мои полмиллиона удвоятся сейчас, то приятно конечно, но если удвоятся несколько миллионов через 3–5 лет — это уже будет крутой и заметный результат.

👀 Именно поэтому я не смотрю на облигации под 20% и другую фикс. доходность. Я не считаю себя гуру трейдинга, чтобы рассчитать идеальный выход из облигаций для входа в акции перед ракетой. Лучше я буду выкупать акции лесенкой уже сейчас.

❗️Вторая картинка показывает перекупленность мировых рынков относительно средних за 20 лет. Вероятно, это новый мировой тренд: продолжительность жизни растет, а вместе с ней растёт и окупаемость вложенного капитала. Плюс, из-за мировых проблем с пенсиями, люди вынуждены вкладывать свои сбережения в фондовый рынок, чтобы не надеяться на государство и на старость лет себе обеспечить комфортную жизнь. Пенсии меньше = рынок дороже. У нас большинство людей в стране в эту сторону даже не смотрели, но рано или поздно и мы придём к тому же.

Всё сказанное лишь мое непрофессиональное мнение, у вас может быть свое. Время рассудит.
Приглашаю в мой Телеграм канал: t.me/liqviid