Медведи победили! Что происходит на рынке 30.09.2025?

Российский рынок акций вчера снова всех развел. С открытия основной торговой сессии начался активный рост рынка акций. В лидерах роста были акции экспортёров на фоне роста цен на сырьевые товары. Одной из причин роста могли послужить слова главы Минфина РФ Антона Силуанова: «решение сбалансировать бюджет за счет роста налогов дает ЦБ пространство для смягчения денежно-кредитной политики».

Участники не поверили ЦБ и Минфину, поэтому на рынке началась фиксация после выноса. Далее цены на нефть не смогли закрепиться выше $70 за баррель, развернулись и пошли с ускорением вниз, что в свою очередь привело к падению рынка. Дополнительное давление на рынок оказали новости об отмене льгот по НДС для IT компаний. На фоне этого, акции IT сектора с ускорением на вечерке пошли вниз, показав в среднем снижение на 7%. 

Таким образом, совокупность факторов привела к падению на тонком рынке во второй половине дня. Возможно, начали срабатывать маржин-колы тех, кто усредняется на каждом отскоке рынка от 2700 пунктов по индексу МосБиржи. Об этом сценарии писал уже несколько раз в предыдущих обзорах. 

Напомню, для меня, по-прежнему сигнал для формирования среднесрочных позиций – обновление максимумов по индексу МосБиржи 2745 пунктов, пока при подходе к этому значению, мы сразу развернулись. Это меня спасло от покупок акций в среднесрочный портфель. Было тяжело смотреть на рост, но напоминал себе, что такое было, причин для разворота нет.

Поэтому пока работал в спекулятивном портфеле от шорта, в среднесрочном портфеле большая часть в фондах ликвидности + ещё склеил спред. Сегодня было активное утро, поэтому не отправил обзор раньше. На сегодня закрыл все спекулятивные шорты вблизи целей или по достижению риск к прибили 1 к 3. Таким образом, завершив месяц на позитивной ноте, наблюдаю со стороны.

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где больше 20 000 подписчиков.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.