Озон Фармацевтика - конспект телеконференции

Послушал звонок с менеджментом Озон Фармацевтики по результатам 1 полугодия 2025 года

Тезисно:

👉 Подтверждают прогноз по росту выручки не менее, чем на 25% по итогам года.

👉Продажи конечным потребителям растут в 2-4 раза быстрее рынка.

👉 Выручка выросла на 16% г/г, рентабельность по скорр. EBITDA – 33%.

👉 Чистая прибыль снизилась на 11% г/г (на фоне сезонных факторов, роста заработной платы и процентных расходов).

👉 В июле и августе отмечают рост продаж, движутся в рамках ожиданий.

👉 В октябре прошлого года подняли цены на 10% г/г.

👉 Долг весь в рублях, средневзвешенная ставка 22,2%. Предполагают, что это пиковая стоимость долга – во втором полугодии ожидают снижение процентных расходов, учитывая значительную часть долга с переменной ставкой (70% портфеля) и начало цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

👉 За первое полугодие 2025 года совет директоров рекомендовал выплатить 275 миллионов рублей. При этом за первый квартал компания уже выплатила 308 млн руб.
Всё по див.политике, строят долгосрочную инвестиционную историю.

👉 Господдержкой Озон Фармацевтика не пользуется (все инвестиции делают на свои или заёмные рыночные деньги), но активно увеличивают свое участие в гос. закупках.

👉 Укрепление рубля помогает снижению себестоимости (увидим это во втором полугодии 2025 года).

👉 Успешно привлекли 2,8 млрд руб на SPO, ликвидность акций выросла в 2 раза.

Ссылка на вебконференцию: disk.yandex.ru/i/5GLaDnUwk6XhNQ

Ссылка на презентацию: ozonpharm.ru/wp-content/uploads/2025/08/preza2q25.pdf

Крепенькая компания, всё ещё выросла в 2 раза с момента IPO (несмотря на спад – инвесторы продолжают верить в успех). Коммуницируют с рынком круто, всем в пример.