Блог им. AlexeyPetrushin

Степень тяжелого хвоста не зависит от периода, день или год

Для лог доходности акций r = log S_T/S_0 степень хвоста не зависит от периода, прибыль за день, месяц или год.

Это видно математически Pr(X>x) ~ Cx^-a — степень a сохраняется при агрегировании (суммировании), меняется лишь константа.

И на графиках log log правого хвоста > 0.97 квантили, цвет дециль волатильности (множественные линии одного цвета — когорты чтобы избежать overlapping bias). Наклон на всех периодах одинаковый.

Степень тяжелого хвоста не зависит от периода, день или год

276
4 комментария
А это значит — таки мы можем ее измерить с высокой точностью для всех периодов, потому что достаточно замерить для дневных (и на всяк случай мож еще месячных) а данных для дневного и месячного периода навалом.

Я опасался что она может зависеть от периода и волатильности.
avatar
Alex Craft
Зачем это нужно? Для защиты от убытков (риск менеджмент) и ряда специфичных портфелей как 10x10 Approach by Doug Casey, Barbel Portfolio by Taleb и некоторых опционных стратегий как например «SELL NTM CALL SPREAD + SELL NTM PUT SPREAD + BUY Far OTM CALL + BUY Far OTM PUT by Taleb».
avatar
Alex Craft

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+
👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы...
Фото
Андрей Хохрин
06:42
Фото
X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
X5 опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн рублей. Сопоставимая выручка прибавила...
Фото
Анатолий Полубояринов
13:12
ByteDog — нейросеть от Positive Technologies для поиска вирусов
Мы разработали собственную нейросеть, которая находит вирусы на 20% точнее, чем классические модели машинного обучения. Она построена на...
Фото
positivetechnologies
12:10

полезные записи за 24 часа

★11 18 Чилим: Как растение-спаситель тысяч жизней оказалось на грани исчезновения
★9 46 SAAS-покалипсис - все-таки реальная вещь
★5 9 Обновлённая "Стратегия ГДЛ".... (БАЗОВАЯ СТРАТЕГИЯ)....
★4 0 Газпромнефть (SIBN). Отчёт 2025. Дивиденды. Перспективы.
★4 6 Роснефть и НОВАТЭК вернулись! Народный портфель акций в марте. Есть в нем что-то под пассивный доход?
★4 41 Сходил на 100 тренировок за год и вот что понял
★4 25 Как узнать как окончил ВОВ ваш родной , или уже скоро 9 мая .
★3 0 Инфляционный пожар по заказу: Нефтяной шок как инструмент «обнуления» глобального долга
★3 14 Война, которую никто не хочет заканчивать
★3 7 X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
+210 18 Чилим: Как растение-спаситель тысяч жизней оказалось на грани исчезновения
+121 63 Иран вновь закрывает пролив
+93 7 X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
+93 46 SAAS-покалипсис - все-таки реальная вещь
+78 15 Сплошные "трансы" на рынке! Дефолт Сибавтотранс. Сегежа уже еле дышит?
+68 29 Иллюзия макроэкономической стабильности начала трещать по швам.
+65 41 Сходил на 100 тренировок за год и вот что понял
+63 25 Как узнать как окончил ВОВ ваш родной , или уже скоро 9 мая .
+56 10 Опер. результаты ЛСР за I кв. 2026 г. — цена на квадратный метр снизилась, всему виной скидки, снижение спроса на рассрочки и ужесточение семейной ипотеки.
+55 21 Как Сбер в одностороннем порядке меняет условия по кредитным картам.

самые обсуждаемые сегодня

58к Программа импортозамещения в России потерпела крах из-за охлаждения экономики
29к Иллюзия макроэкономической стабильности начала трещать по швам.
15к Виктория Боня новый лидер "оппозиции"?
11к Про бюджет
9к Расходы на обслуживание внутреннего долга РФ
8к Внучке о Московском экономическом форуме
7к геронтократия — власть стариков
7к Чего ждал на прошедшей неделе, чего теперь жду от предстоящей (в картинках)
5к ⚡США должны получить по зубам за всё горе, которое они причинили арабам
4к Публикация числа 666 в соцсетях может считаться пропагандой сатанизма*

теги блога Alex Craft

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн