Степень тяжелого хвоста не зависит от периода, день или год

Для лог доходности акций r = log S_T/S_0 степень хвоста не зависит от периода, прибыль за день, месяц или год.

Это видно математически Pr(X>x) ~ Cx^-a — степень a сохраняется при агрегировании (суммировании), меняется лишь константа.

И на графиках log log правого хвоста > 0.97 квантили, цвет дециль волатильности (множественные линии одного цвета — когорты чтобы избежать overlapping bias). Наклон на всех периодах одинаковый.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

талеб парето распределение статистика трейдинг

Alex Craft

Сидней

2 286

с 9 сентября 2021

4 Комментария

Alex Craft
15 августа 2025, 10:51
А это значит — таки мы можем ее измерить с высокой точностью для всех периодов, потому что достаточно замерить для дневных (и на всяк случай мож еще месячных) а данных для дневного и месячного периода навалом.

Я опасался что она может зависеть от периода и волатильности.
0
Alex Craft
15 августа 2025, 10:50
Зачем это нужно? Для защиты от убытков (риск менеджмент) и ряда специфичных портфелей как 10x10 Approach by Doug Casey, Barbel Portfolio by Taleb и некоторых опционных стратегий как например «SELL NTM CALL SPREAD + SELL NTM PUT SPREAD + BUY Far OTM CALL + BUY Far OTM PUT by Taleb».
0

Читайте на SMART-LAB:

Как прошло первое заседание при Кевине Уорше

Заседание ФРС 16-17 июня впервые возглавил новый председатель — Кевин Уорш. Если само решение сохранить процентную ставку без изменения в диапазоне 3,5-3,75% было полностью ожидаемым и на...

Финам Брокер

16:56

ПАО «АПРИ» на Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге

ПАО «АПРИ» на Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге Уже в эту субботу, 20 июня , в Санкт-Петербурге пройдёт 38 крупнейшая конференция для инвесторов и трейдеров Smart-Lab Conf , в...

АПРИ

16:16

EUR/CHF: Медведи опять в игре?

Кросс-курс EUR/CHF вторую неделю пробует оттолкнуться от недельного нисходящего тренда. Любые попытки покупателей прорвать указанный даунтренд встречают уверенное сопротивление, заканчивающееся...

Tickmill

17.06.2026

Выработка электроэнергии в РФ в апреле 2026г. по Росстату и объем потребления энергии в мае 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в апрель 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 95,94 млрд кВт*ч. (-0,04% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...