Спред или комиссия: что выгоднее трейдеру?

Почему вопрос вообще возникает?

У брокеров встречаются два основных подхода к ценообразованию. В первом спред уже включает вознаграждение брокера и отдельной комиссии за сделку нет. Во втором спред минимальный и близкий к рыночному, а вознаграждение берётся отдельной фиксированной комиссией за лот. На первый взгляд второй вариант выглядит менее выгодным: к цене сделки как будто добавляется лишняя строка расходов. На практике всё зависит от конкретных цифр, а не от того, сколько строк в тарифе.

Как считается стоимость сделки в каждом случае?

Возьмём условный пример на паре с ценой пункта 10 USD за стандартный лот.

Модель без отдельной комиссии: спред 1,2 пункта. Стоимость сделки на один лот равна 1,2 × 10 USD = 12 USD.

Модель с комиссией: спред 0,1 пункта плюс комиссия 6 USD за лот. Стоимость сделки на один лот равна (0,1 × 10 USD) + 6 USD = 7 USD.

При таких вводных модель с комиссией дешевле почти на 42% на каждой сделке. Разница накапливается тем заметнее, чем выше объём торговли за месяц.

*Цифры в примере иллюстративные и не отражают текущие тарифы конкретного брокера. Актуальные значения спреда и комиссии стоит проверять напрямую перед расчётом на своих данных.

Когда разница между моделями сокращается?

Модель с комиссией не выигрывает автоматически при любых условиях. Разница сокращается в нескольких случаях:

Если реальный спред в модели без комиссии оказывается уже заявленного на сайте в спокойные часы торговли, часть теоретической экономии на комиссии исчезает на практике.

Если трейдер держит позиции редко и крупными объёмами, а не совершает много сделок, фиксированная комиссия за лот ощущается заметнее относительно масштаба одной сделки.

Если торговая стратегия нечувствительна к нескольким пунктам разницы (например, позиционная торговля на неделях), выбор модели ценообразования вторичен по сравнению с самим направлением сделки.

На что ещё влияет выбор, кроме цены?

Прозрачность — не менее важный фактор, чем итоговая цифра. В модели с отдельной комиссией трейдер точно видит, сколько составляет вознаграждение брокера, а сколько рыночная составляющая спреда. В модели без комиссии эти две части не разделены, и оценить рыночную часть спреда самостоятельно сложнее.

Частота сделок тоже имеет значение: чем активнее торговля и короче удержание позиций, тем заметнее становится даже небольшая разница в пункте спреда, умноженная на число сделок за месяц.

Универсально «выгодной» модели не существует. При высокой частоте сделок и внимании к каждому пункту модель с комиссией обычно оказывается дешевле. При редких крупных сделках и нечувствительности стратегии к спреду разница может быть незначительной. Точный ответ даёт только расчёт на собственных цифрах: объёме, среднем спреде и частоте сделок за месяц.

*Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. CFD — сложные инструменты с высоким риском потери средств из-за использования кредитного плеча.