SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. AGorchakov
Об особенностях расчета доходности на фьючерсах
- 01 мая 2013, 15:57
- |
- А. Г.
Рассмотрим реальную ситуацию. Есть счет на ХХ млн. руб. и мы собираемся им управлять системно. Объем в торгуемых контрактах рассчитываем по формуле:
N=Целое (ХХ млн. руб./номинал фьючерса в рублях).
Берем в качестве необходимого ГО 11 тыс. руб. на контракт и получаем, что суммы ~0.3* ХХ млн. руб. нам хватит под ГО для торговли N контрактами «за глаза», даже с учетом просадок счета. Кладем эту сумму на ФОРТС, а на 0,7* ХХ млн. руб. покупаем супернадежную и ликвидную облигацию под 7% годовых со сроком погашения не больше 2-х лет.
Что получаем в результате торговли в этом году на счете? А вот что
январь 2.8%
февраль 0.1%
март 1.8%
апрель 3.2%
Ну по меркам заявляемых здесь доходностей скромно, очень скромно.
А возьмем и подсчитаем результаты на фьючерсе относительно 0.3* ХХ млн. руб… Что получим? А вот что
январь 7.2%
февраль -0.7%
март 4.1%
апрель 8.0%
Вау, я же крут :)!
Да, но только ведь бывают и другие случаи. Вот, например, те же цифры для октября 2012 (самый убыточный месяц за период управления с июля 2012)
октябрь 2012 -4.7% vs -15.6%
Ну и как Вам вторая цифра? Ну с такой цифрой я «всю рыбу распугаю» :). В-общем, берегите нервы клиентов :)
N=Целое (ХХ млн. руб./номинал фьючерса в рублях).
Берем в качестве необходимого ГО 11 тыс. руб. на контракт и получаем, что суммы ~0.3* ХХ млн. руб. нам хватит под ГО для торговли N контрактами «за глаза», даже с учетом просадок счета. Кладем эту сумму на ФОРТС, а на 0,7* ХХ млн. руб. покупаем супернадежную и ликвидную облигацию под 7% годовых со сроком погашения не больше 2-х лет.
Что получаем в результате торговли в этом году на счете? А вот что
январь 2.8%
февраль 0.1%
март 1.8%
апрель 3.2%
Ну по меркам заявляемых здесь доходностей скромно, очень скромно.
А возьмем и подсчитаем результаты на фьючерсе относительно 0.3* ХХ млн. руб… Что получим? А вот что
январь 7.2%
февраль -0.7%
март 4.1%
апрель 8.0%
Вау, я же крут :)!
Да, но только ведь бывают и другие случаи. Вот, например, те же цифры для октября 2012 (самый убыточный месяц за период управления с июля 2012)
октябрь 2012 -4.7% vs -15.6%
Ну и как Вам вторая цифра? Ну с такой цифрой я «всю рыбу распугаю» :). В-общем, берегите нервы клиентов :)
теги блога А. Г.
- "пила"
- "русский Баффет"
- CNYRUB
- comon.ru
- IMOEX
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- автоследование
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алготрейдинг
- банки
- Баффет
- бесплатные вебинары
- бинарные опционы
- биткоин
- брокеры
- Веселье
- волатильность
- встреча smart-lab
- Газпром
- Горчаков
- Горчаков Александр
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- ДУ
- ИК ФОРУМ
- инвестиции
- Инвестиции в акции
- Индекс ММВБ
- индекс РТС
- Индекс МБ
- индекс ММВБ
- индекс Мосбиржи
- индекс РТС
- инфляция в России
- инфоцыгане
- итоги года
- итоги месяца
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- контртренд
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- копилка
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- криптовалюта
- ЛЧИ
- ЛЧИ 2019
- ЛЧИ 2021
- макроэкономика
- макроэкономика России
- мемуары
- Мосбиржа
- мошенники
- нерезиденты
- нефть
- Новый год
- облигации
- обучающий курс
- опрос
- опционы
- оффтоп
- политика
- РБК-ТВ
- риски
- российские акции
- Россия
- рубль
- Русский Баффет
- рынок
- рэнкинг мосбиржи
- рэнкинг управляющих ММВБ
- санкции
- Сбербанк
- сбой на бирже
- системная торговля
- системный трейдинг
- смартлаб
- ставка ЦБ
- США
- теория вероятностей
- торговые роботы
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- усреднение
- философия трейдинга
- Финам
- Форекс
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
Только можно уточнить про способ вычисления результата доходности относительно «0.3* ХХ млн», я так понимаю нужно доходность для «ХХ млн. руб» поделить на 0.3? Если так, то не совпадает с Вашими значениями. Или Вы ещё суммировали с доходностью от облигаций?
В первом случае — да, учитывалась доходность по облигациям, во втором — только фьючерс.
А если просадка по фьючам случится, а деньги в супер надежных облигациях. Как позицию(количество контрактов)поддерживать?
Нужен резервный кэш.
Нельзя все в облигации…
Конечно.
Александр Борисович имеет ввиду управлять системно (я так понимаю, на отработанной системе), но рынок таков, что неожиданно(флуктуация в системе) может произойти сбой (волна-убийца).
Поэтому доля кэша (мое мнение)должна быть примерно 50% при работе на фьючах,(а не 20 процентов), как советует Зотова Майя. И все равно может быть неожиданный удар от рынка под дых…
Не было такого даже в самые сложные времена. Больше 15000 ГО не было в 2008-м, но мне бы и тогда 30% капитала хватило, так как была накопленная прибыль.
Так расчёты и показывают, что 30% от капитала хватит всегда на ГО. В облиги только 70%, хотя краткосрочной можно и больше, но это уже должна быть стратегия в облигах с РЕПО, но я в этом не спец.
Я может что-то не правильно понял…
Вы говорите: 30% от капитала -торговать фьючами.
70% то капитала -вложить в супернадежные обл.
Но где тогда резерв КЭШа на счету, как компенсировать просадки по фьючам?
Вы же не будете каждый раз (при необходимости) облигации продавать?
Не просто торговать, а торговать объемом, рассчитанным по приведенной выше формуле. При падении рынка и если счет будет падать медленней эта формула сама приведет к тому, что объем фьючей по номиналу будет меньше капитала и 30% от капитала будет бОльшей долей от объема фьючей. Главное при сильном падении не проиграть рынку, но такое в моих системах крайне маловероятно.
Да. Главное чтобы не случилось то, что маловероятно…
В ДУ нельзя вкладывать в депозиты на срок больше, чем время вывода средств, прописанное в договоре. А я не слышал о таких %% для вкладов до востребования. Ведь ДУ — это работа в режиме вклада до востребования, потому и облиги должны быть 100% ликвидны.
Риск коллапса Сбербанка существует(как и любого банка)
но он минимален. Он меньше чем риски брокера, биржи, форсмажоров разного рода.
В сбере и о 9% речи нет. А если досрочно вывести, то и их не получишь. Для трехмесячных депозитов там как раз 7,25%.
May be…
Как вы думаете ГО в районе 7 т.р. еще долго продлиться на срочке?
в которых есть ликвидность на ММВБ…
Я пока ограничиваясь компаниями с большой долей у государства и ОФЗ.
На большом сайзе вряд ли возможны стратегии с просадкой на N контрактов, рассчитанных по моей формуле, меньше 10% на весь капитал. Если дать под ГО n% капитала, то с вероятностью близкой к 1 рано или поздно получим просадку (1000/n)% от счета.
Если у Вас такой алгоритм, то Вы его на данных 2008-го протестируйте без изменений и внесистемных вмешательств.
Ну я имел ввиду май-октябрь 2008-го, а не конец 2008-го.
Это мой ник в рунете с 1997-го года и менять я его не буду. У Герчика здесь другой ник.
На последний вопрос — ответ да. А речь идет о том, чтобы фьючем торговать без плечей и как при этом использовать свободные от ГО средства.
По ходу тренда не против, даже за, но против того, чтобы это делать на коррекциях (при растущем тренде на падениях, при падающем, на ростах), потому что неизвестно коррекция это или разворот.
И всё же ответьте хотя бы- облигации при ду являются стержнем или нет? Сам рассматриваю сейчас этот вопрос- никогда с ними дел не имел.
Нет, стержнем они не являются. Просто, чтобы торговать фьючем без плеча, число контрактов должно быть не больше N, указанное в формуле в корневом топике. А при таком числе контрактов 70% средств в ГО не участвуют. Я написал, как с этих средств легко получить дополнительную и стабильную прибыль к той, что получается на фьюче, если им торговать без плеча.